地产牛股揭秘：机构狙击转型股(2)

　　游资爆炒稀土概念

　　事实上，涉矿转型房地产企业由于后市想象空间广阔，除获得基金、险资的厚爱外，还经常遭遇游资的轮番炒作。

　　由于旗下房地产项目经营不景气，创兴资源2011年前三季度仅实现净利润680.06万元，2011全年业绩首度预亏，而去年同期公司实现净利润1.19亿元，每股收益达到0.55元。

　　尽管业绩出现大幅变脸，但今年1月以来，创兴资源股价却走出一番波澜壮阔的行情，一举由8.83元的区间最低值翻身涨至2月24日收盘的15.31元，累积涨幅高达73.38%。

　　意外高转送或是致使公司近期股价坚挺的一大原因，尽管去年全年业绩预亏，但创兴资源抛出的分配方案却颇为慷慨。2011年度利润分配及资本公积转增股本预案显示，公司拟按2011年年末总股本2.18亿股为基数，向全体股东每10股送5股红股、派发0.6元现金红利（含税）。

　　记者注意到，相比于收购金矿的中弘股份，导致创兴资源股价暴涨的真正奥秘则在于其将眼光放上了更为珍稀的资源——稀土矿上。

　　1月5日，创兴资源发布公告称，公司参股39.93%的子公司上海振龙房地产开发有限公司（以下称“上海振龙”）受让桑日创华持有的桑日县金冠矿业有限公司70%的股权，转让价款为1.96亿元。

　　收购公告中显示，本次被收购的金冠矿业的主要资产包括：崇左稀土开发有限公司27%的股权、鑫美澳国际贸易有限公司100%的股权和广西金隆兴矿业有限公司95%的股权。

　　据记者了解，崇左稀土公司目前持有广西唯一一张稀土采矿证。崇左地区稀土矿保有储量30多万吨，可供开采100余年。而在目前国家对稀土开采秩序整顿的背景下，收购拥有采矿证的正规稀土开采企业，或将利于上市公司做大做强稀土开采业务。

　　崇左稀土公司2011年处于试生产阶段，2012年预计稀土产量为2000吨。2011年稀土价格最高时达到65万元/吨，目前处于低位，维持在30万-35万元/吨。若按稀土最低价格每吨30万元计算，崇左稀土公司年产值可达6亿元，利润率约为30%，将成为创兴资源一块稳定的利润来源。

　　在诱人前景的推动下，游资充当了本轮创兴资源股价上涨的主要推手。1月9日，创兴资源上涨10.05%报收于9.86元。根据当天上交所交易公开信息显示，广发证券（000776）深圳民田路营业部、中投证券无锡清扬路营业部、中投证券南京中央路营业部、湘财证券济南经十一路营业部、国海证券（000750）昆明人民中路营业部合计买入2067.01万元。

　　与此同时，机构已在开展胜利大逃亡。在1月6日、1月9日、2月2日创兴资源三次涨停中，机构席位分别卖出了1876.83万元、281.58万元和4795.17万元。

　　中投顾问研究员韩长吉认为，“对于二级市场热捧一些上市房企在矿业以及其他产业方面的投资行为，这一方面存在投资者对企业预期经营收益方面看多的心理；另一方面，投资者选择性忽视了经营风险，要注意背后的炒作效应。”。

　　基金扎堆博重组

　　而除了传统的涉矿、收购资源概念外，房地产企业的资产重组也成为机构们关注的另一焦点。

　　同上述业绩低迷的房地产上市企业一样，武汉控股今年也主要因房地产业务拖累而致使业绩大幅下滑。此外，由于受“楚河汉街”等阶段性改造工程影响，进水水量下降，公司污水处理业务营业收入亦有所减少。年报显示，武汉控股2011年营业总收入同比下降43.64%；净利润同比下降44.91%。

　　不过，作为武汉市城建系统唯一一家上市平台，武汉控股自去年下半年来拟进行的重大资产重组则直接吸引了各类资金的目光。去年第二季度，武汉控股十大流通股榜单上仅有两家基金账户合计持有451.09万股，占总流通股本比重不足1.1%。

　　随着公司于2011年8月宣布拟实施重大资产重组，三季度中除大股东武汉市水务集团外，武汉控股另外9个流通股东席位全部被基金、阳光私募以及券商资产理财账户所占据，上述机构共计持有2517万股，占流通股本比重已经大幅跃升至5.71%。

　　尽管8天后，武汉控股就宣布因时机尚不成熟，并承诺自公告之日起3个月内不再商讨、筹划重大资产重组、收购、发行股份等事项，但机构对公司注入资产仍态度乐观，选择继续潜伏静待重组的进行。虽然其间机构之间出现换位，但四季度除大股东外其他9个流通股股东席位依然被基金为主的机构账户稳坐，上述机构共计持有3157.89万股，占总股本比重再一步提升至7.16%。

　　春节前最后一个交易日，武汉控股此前中止的重组事宜正式重启，前期潜伏已久的机构们亦似乎看到了胜利的曙光。根据市场分析，本次注资可能有两种情况：一种是注入水务集团下剩余的水务资产，包括水厂、污水处理厂以及供水管网，实现对武汉市整个水务资产的整合；第二种方案是注入武汉城投旗下的收费路桥类资产。