借道大宗交易 机构资金布局热情高

　　同花顺iFinD数据显示，截至2月22日，2月以来A股大宗交易累计成交金额达417.69亿元，其中机构资金颇为活跃，机构席位作为买方累计成交10.01亿股，环比增长约80%，累计成交额逾110亿元。有业内人士表示，国内经济内生增长动能强化，A股基本面向好，考虑到未来活跃资金持续入场，预计成长风格依然是市场主线之一。

　　部分锂盐公司大宗交易活跃

　　行业方面，截至2月22日，近一个月来，累计大宗交易成交额最高的前三大行业分别是电力设备、医药生物、基础化工，合计成交额分别为65.68亿元、60.14亿元、57.06亿元。

　　从个股累计成交额排名看，截至2月22日，2月以来藏格矿业以22.95亿元的大宗交易总成交额居第一；恒瑞医药、晶科能源分别居第二、第三位，累计大宗交易成交额分别为14.32亿元、13.50亿元；此外，盐湖股份、中国铝业等公司累计大宗交易成交额亦较高，均超过10亿元。

　　值得关注的是，近期藏格矿业、盐湖股份等锂盐上市公司大宗交易活跃。以钾肥龙头藏格矿业为例，截至2月22日，2月以来该公司累计出现17笔大宗交易，累计成交8167万股，累计成交额达22.95亿元，超过去年全年10.40亿元的成交额。从机构席位看，截至2月22日，2月以来藏格矿业累计获机构买入20.2亿元。

　　受益于氯化钾量价齐升等多种因素影响，目前钾肥行业景气度较高。藏格矿业日前发布业绩预告，预计2022年实现归母净利润56.3亿元至57.8亿元，同比增长294.44%至304.95%。

　　与此同时，藏格矿业加快扩产步伐，据2月17日公告，其两家全资孙公司签署老挝钾盐勘探协议，推测协议涉及的两个勘探区域内折合氯化钾的资源量总计约6亿吨，初步规划一期产能为氯化钾200万吨/年。华安证券研报分析称，供求趋紧影响下，预计钾肥价格将会继续保持高位，并有望迎来小幅增长，钾肥行业高景气度有望持续。

　　机构资金进场抢筹

　　近期，机构资金借道大宗交易加速布局。截至2月22日，2月以来，机构专用席位共计出现在422笔大宗交易的买方，累计成交10.01亿股，环比增长约80%，累计成交额111.08亿元。从单笔成交额看，中国铝业、藏格矿业、隧道股份、上海建工等个股获机构买入额居前。

　　从卖方来看，机构专用席位共计出现在159笔大宗交易的卖方，累计成交3.97亿股，环比下降约36%，累计成交额50.37亿元，环比下降约25%。

　　“国内经济内生增长动能强化，A股基本面向好，预期仍有上行空间，沪深300、创业板指、中证1000的动态市盈率分别处于2010年以来的32%、11%、15%分位，考虑到未来活跃资金持续入场，预计成长依然是市场主线。”中信证券首席策略分析师秦培景表示。

　　国泰君安策略首席分析师方奕认为，在2023年经济增长恢复的大趋势下，下一阶段市场关注的重心将转向企业业绩增长。目前积极的信号在于企业开工复工开始加速，二手房销售开始回暖，居民消费与商旅活动改善等，“量”的修复与扩张已经开始。他指出，2023年市场重要主线之一，将来自于中下游企业利润率的扩张所带来的业绩增长弹性超预期。

　　展望未来，中金公司研究部策略分析师、董事总经理李求索称，近期市场趋势反映前期政策预期和经济活动改善驱动行情修复后，投资者开始更注重未来经济修复的高度，同时对后续政策的关注度有所提升。

　　配置方面，他建议重点关注三条主线：一是政策出现边际变化较大的领域，如消费中的食品饮料、家电、轻工家居等领域；二是高景气、有政策支持、有中国竞争力的制造成长赛道，包括科技软硬件、高端制造等领域；三是股价调整相对充分的领域，如医药、互联网等。