大金融引领A股强势上攻 北向资金大幅回流

　　周四，A股市场出现强劲拉升走势。截至收盘，上证指数报3281.67点，上涨1.60%；深证成指报收12474.03点，上涨2.05%；创业板指报2721.49点，上涨2.37%。沪深两市成交金额放大至万亿元以上；北向资金结束此前3个交易日连续净卖出态势，全天净买入132.95亿元。

　　在行情演绎过程中，市场热点出现高位股向低位股切换现象。此前的强势热点光伏、汽车、机器人等板块表现相对平淡，前期低迷的大金融、医药、消费电子、游戏等板块开始获得资金关注。

　　海外通胀焦虑暂时缓解

　　海外主要经济体的通胀风险一直是近期A股市场走势的重要制约因素。随着海外主要经济体7月CPI数据相继公布，乐观者认为通胀拐点已现，市场也反应积极。

　　8月10日晚间，美国劳工部公布的数据显示，美国7月消费者价格指数（CPI）同比上涨8.5%，低于市场预期的8.7%，且增幅较6月明显放缓。市场解读认为美联储加息预期或将降温。在此提振下，隔夜美股三大指数大涨。

　　昨日A股三大指数集体高开，在金融股爆发带动下大幅走强，成交额同步放大，时隔5个交易日后再次突破万亿元。个股涨多跌少，昨日两市有超3600只个股上涨。

　　中金公司研究部分析师刘政宁认为，虽然美国通胀有所放缓，但很难得到通胀风险解除的有力证据。上周公布的美国非农就业数据异常强劲，或意味着降通胀还有很长的路要走。

　　大金融、消费电子板块爆发

　　昨日，券商板块涨超5%，对指数走高有明显带动作用。其中，券商板块标杆股光大证券涨停，国元证券、华西证券也以涨停报收。

　　光大证券之所以为投资者高度关注，与其历史上多次被炒作有关。光大证券分别在2014年11月、2015年11月、2020年6月走出短期连续涨停行情，彼时证券板块也紧随其后出现一轮大涨行情。

　　在券商股强势引领下，保险板块亦跟随走强。截至收盘，天茂集团涨停，中国人寿涨5.81%。此外，银行板块也出现拉升，兰州银行涨5.58%，招商银行、厦门银行、无锡银行、齐鲁银行等涨超3%。

　　昨日消费电子也迎来涨停潮，易天股份涨超10%，领益智造、漫步者、国光电器、胜利精密涨停。有消息称，预计iPhone 14系列机型平均售价将上涨15%，叠加近期三星、小米、摩托罗拉迭代折叠屏旗舰手机即将发布，市场对消费电子行业的预期有望改善。

　　市场“高低切换”迹象渐现

　　大金融和消费电子板块个股当前股价均处于低位，其强势崛起或预示新一轮“高低切换”正逐渐显现。

　　昨日，除了领涨板块大金融和消费电子，一些前期较为滞涨的板块也迎来了一次集体爆发，船舶、医疗保健、工程机械、游戏等板块纷纷进入涨幅榜。而前期活跃的部分板块如机器人减速器等概念板块，则出现了明显的资金流出迹象。

　　从市场热点、结构涨幅与资金流向分析，方正证券分析师赵伟认为，今年A股市场的一大特点就是“恐高症”。无论是上半年的“煤飞色舞”，还是年中被资金追捧的新能源赛道，只要股价出现较大幅度上涨，都会遭致资金大幅减持，高抛低吸、获利了结的短期化现象严重。这或许就是今年市场热点持续性较差、市场风口不断“漂移”、大盘走势波动的原因所在。