杰西·李佛摩Jesse Livermore的传奇交易生涯

    杰西·李佛摩Jesse Livermore 是生于 1877 年的交易员，他是未被广泛认识的最伟大交易员之一。他的生平被 Edwin Lefèvre 描述在他所写的经典之作《股票操作者的回忆录》（Reminiscences of a Stock Operator, 1923）中，被认为是所有交易者必读之书。但它所带来的价值不仅仅是一般性的推荐。

    Livermore 也是《如何交易股票》（1940）的作者，同时也是有史以来最伟大的交易员之一。在 1929 年的巅峰时期，他的身价达到 1 亿美元，按照今天的美元计算，大约相当于 15 亿美元。

    Jesse Livermore 是一个股票交易员，他在 1929 年峰值时期积累了价值 1 亿美元（相当于今天的 15 亿美元）的巨额财富。

    Livermore 交易时使用的是自己的资金和系统，不交易任何其他人的资金。

    Livermore 喜欢交易有趋势的股票，避免交易盘整市场。当价格接近关键点时，他等着看它们如何反应。他利用价格模式和交易量分析，也可以用来确定交易是否会继续进行。

    Jesse 很成功，但也曾多次失去财富，通常是因为不遵守自己的规则。

    了解杰西利弗莫尔的交易策略

    考虑到他是靠自己交易，使用自己的资金、自己的系统，而不是联合交易任何其他人的资金，他的成功就变得更加惊人。毫无疑问，自利弗莫尔先生开始交易股票和大宗商品以来，时代已经发生了变化。与今天相比，市场交投清淡，波动剧烈。杰西谈到通过购买或出售 1,000 股来使主要股票下滑多个点。

    尽管时代变了，他的规则仍然适用，他所寻找的价格模式在今天仍然非常适用。我们将查看 Jesse 交易模式的摘要，以及他的时机指标和交易规则。

    价格模式

    杰西没有现代图表的便利来绘制他的价格模式。相反，这些模式只是他在分类帐中跟踪的价格。他只喜欢交易有趋势的股票，避免盘整。当价格接近关键点时，他等着看他们如何反应。

    例如，如果一只股票跌至 50 美元的低点，反弹至 60 美元，现在又回落至 50 美元，杰西的规则规定要等到关键点出现才能进行交易。如果同一只股票涨到 48 美元，他就会做空。如果它从 50 美元的水平反弹，他将在 52 美元处做多，密切关注 60 美元的水平，这也是一个“关键点”。

    例如， 升至 60 美元以上将触发在 63 美元处增加头寸（金字塔）。未能突破或保持在 60 美元以上将导致多头头寸清算。本例中突破的 $2 缓冲区不准确；缓冲将根据股票价格和波动性而有所不同。人们希望在实际突破和进场之间有一个缓冲区，让他们能够尽早进入市场，但会导致更少的假突破。

    虽然杰西没有交易区间，但他确实交易了区间市场的突破。他使用了与上述类似的策略，进入新高或新低，但使用缓冲区来减少错误突破的可能性。

    价格模式与交易量分析相结合，也被用来确定交易是否会继续进行。杰西用来确定他是否处于正确位置的一些标准是：

    突破时成交量增加。突破后的头几天，价格应该朝突破方向移动。正常的反应发生在价格逆势回撤，但回撤的成交量低于趋势方向的成交量。随着正常反应的结束，成交量再次沿着趋势方向增加。偏离这些模式是警告信号，如果价格走势通过关键点得到确认，则表明应该获得已退出或未实现的利润。 ## 把握市场时机

    任何交易者都知道，过早或过晚正确一点与错误一样有害。时机在金融市场中至关重要，没有什么比价格本身更能提供时机。上述关键点也出现在个股和市场指数中。在进入大仓位之前让价格确认交易。

    杰西·利弗莫尔认为，无论我们“感觉”多少知道正在发生什么，我们都需要等待市场来证实我们的论点。只有当它发生时，我们才会进行交易；我们必须尽快这样做。

    交易规则

    遵循的交易规则很简单，自近一个世纪前创建以来， 已被许多交易者纳入许多交易计划。它们在今天仍然有效，并且是在杰西的老生常谈下创建的：“华尔街没有什么新鲜事。不可能有，因为投机与山丘一样古老。今天股市发生的一切都已经发生并且将会发生再次。”

    顺势交易。在牛市买入，在熊市做空。当没有明确的机会时不要交易。使用关键点进行交易。等待市场确认意见后再进场。耐心导致“大钱”。让利润奔跑。关闭显示亏损的交易（好的交易通常会立即显示盈利）。使用止损进行交易，并在进场前了解它。在进一步获利前景渺茫（趋势结束或减弱）时退出交易。交易各板块的龙头股；交易牛市中最强的股票或熊市中最弱的股票。不要在亏损的头寸上加仓。不要遇到追加保证金通知；而是平仓。不要追太多股票。 杰西非常成功，但也曾数次失去财富。当他犯错时，他总是第一个承认，而当他赔钱时，归结为两个潜在的罪魁祸首：

    交易规则没有完全制定（他的大部分损失并非如此）。规则没有被遵守。 对于今天的交易者来说，这些可能仍然是阻碍利润的罪魁祸首。交易者要想盈利，就必须实际创建一个盈利的交易系统，然后必须在实际交易中坚持下去。

    在他生命的尽头，利弗莫尔失去了他的全部财产，靠家庭年金为生。

    1个杰西概述了一个简单的交易系统：在进入交易之前等待关键点。当这些点开始发挥作用时，使用缓冲进行交易，按照整体市场的方向进行交易。

    让价格决定你的行动并坚持盈利交易，直到有充分的理由退出交易。亏损要小，在没有明确的机会时要避免交易。当有交易机会时，交易最有可能变动最大的股票。