经济形势调研vs长线逻辑深度思考

    《平时把注意力放在长线逻辑上》

    每个人都会自发地倾向于自己买入股票的逻辑，都能说出一些逻辑，可是真正赚钱的逻辑就那么一二，很多逻辑非常短暂，股价来两个涨停就戛然而止了，很多人还因此被套很长时间，像这种短暂的逻辑是最多的，很多都是因为某个消息的发酵而引发的短期上涨，最短的周末全利好开盘就是最高点，这个也是当今市场中的一个常态，所以投资获得好的收益应该去找长逻辑，逻辑持续性好，这种逻辑很多都是被迫反复提及的比如疫情这个炒作线路，从发现到现在就没有停止过，从开始的手套口罩到后来的疫苗再到检测再到后面的新冠药物，这个线路很长，持续了有三年，为什么这么长，因为它会反复被提及，因为它没有消失，就会反复提及，所以它持续的时间就非常的长，这种就是长逻辑!

    促成股价大涨的原因有很多，第一，股价已经跌无可跌，估值压缩到极致，我们可以看茅台启动点估值在10倍左右，第二，业绩开始逆转，可以看前几年的白酒业绩确实不错，第三，政策导向，过去几年的消费升级也给他们的业绩帮了不少忙，再一个可以看新能源，它也是一样的，开始估值很低，很多股票启动前从高位下跌幅度已经超过65%，而且调整时间超过了两年，有的甚至都处在了退市的边缘，另一个最大的原因就是产业政策，国家大力支持新能源，你只要干，上面就会给你补贴，有上层托底，这就是最大的底气，它是一个超级产业链，像新能源车前几年可以说是一个从0到1的野蛮生长时期，所以造就了非常多的大牛股，所以想要出批量大牛股就必须产生共振，这样的机会之所以少就是因为是多重条件的合力，平时这个条件符合了，那个条件又不符合了，所以只有它们全部相遇才会产生大行情，未来也一样，也需要共振点的出现!

    2023年以后我们也是要找这个共振点，除了估值便宜还要找到政策导向这样一个条件，而很多事情你必须要顺其自然，必须要等待，不是自己制造出来的，它们是时代的产物，当这种产物出现时你搭上它的顺风车就行了，这就叫顺势而为，这也叫站在了风口，很多时候都是因为时代的给予才让很多人赚到了钱!

    《司马迁主任东部调研》

    这几天跑了好几个地方，主要看的是县域，基本都是在车上打个盹就到下一站了，东部交通基础设施的优势还是很明显的。把所见所闻和深度交流的信息脱敏一下码给大家做参考，我就直接写结论了。

    1、疫情方面，基本第一波都过去了，本身叠加冬季死亡峰值，所以县域也可以看到火葬排队的迹象，所见最高的已经达到五天。基层医疗所谓的赢麻了不存在，因为很多诊所使用的药物是地塞米松。高剂量高频使用的，应该不少。就目前的情形，这种方案固然是没有办法的办法，但长久来看，这么干是不行的，需要有进一步的诊疗方案指导到位。

    2、就业方面，从县域的角度看，不怎么好。尤其是青年犯罪率在近几年有提升，赌博、赌球、洗钱、诈骗、黑彩等等新型犯罪高发于青年，这和就业市场不景气有直接关系。被通缉的平均年龄越来越低。

    3、农业方面，农产品销售出现了分野。有深加工能力，且冷链建设到位的，一般可以走电商渠道销售，受的影响不是很大。但粗放经营的部分，尤其是深加工缺失，冷链短板的，基本烂了。从巩固新农村建设成果角度看，除了修路，更多还是要强化加工冷链及渠道的建设。

    4、进出口方面，还是要看业务结构。欧美的单子在下降，一方面是海外需求的问题，另一方面是供应链整体外迁的问题。所以主销欧美的厂子比较难。客户多元化的，面向新兴市场的，会好一些，但遇到的新麻烦也多，比如客户不稳定，清运支付交付等等环节的问题。落地是同籍贯华人的，生意相对会好做一些，尤其东南亚地区。

    5、制造业及招商方面，县域制造业的共性问题是比较单一，这一点不是现在才有的问题，疫情前就已经有了。近三年由于整体的物流成本和开工率影响，县域制造业向配套更优的地区迁移，本质还是成本导致的。在招商方面，县域能给的政策和配套，往往也劣于省市一级，所以优质企业的招商，县一级难度在不断变大。

    6、旅游业。旅游型城市，尤其是靠周边县域等省域自身流量支撑的部分不行。和新农村建设同步的农家乐基本处于停滞状态。这和我们在一线城市看到的人流量快速复苏不同，本质还是消费能力受到的损害较大。5A景区能拿到支持政策的还勉强可以撑住。

    7、财税方面，收入下降，一二三产业的情况上面已经说了，在这个基础上，不难得出税基受到损伤的结论。至于土地财政部分，也难。极端案例人口不到50万的行政区划内，如果烂尾全复工，加上已批复待建项目和在建项目，未来可预见的新房交付会接近20万套。叠加人口问题，土地财政这条路在县域显然走不通了。

    2022年很难，2023年也不会轻松。作为整个经济的基层组织单位，县域经济走出困境，估计比一二线城市，需要更多的时间。需要一二线和核心制造业复苏后，反哺县域。只有县域经济稳定了，我们的扶贫攻坚成果才能得以巩固，缩小地区差异和城乡差异才能得以实现。
新年贺词中强调的团结，是时下我们最需要的东西。不管2022年我们整个社会分歧有多大，那么2023年咱们全社会的目标应该一致了——争取以最小的损失通过后面几次峰值，以最快的速度来恢复经济。
换成老百姓最通俗的语言，这个愿景也可以概括为：有啥别有病，没啥别没钱。大家团结一心，直面所有问题，群策群力，早日恢复健康，早日恢复繁荣！