投行执业质量排名出炉，10家券商A 类“三连冠”

     在修订更名后，证券公司债券业务执业质量评价结果首次出炉，14家券商荣获A类，其中10家三年“连冠”。而国信证券和五矿证券，却从A类滑落到C类。

     评价新规

     据悉，中国证券业协会组织修订了《证券公司公司债券业务执业能力评价办法（试行）》，并更名为《证券公司债券业务执业质量评价办法》。经中证协第七届理事会第十八次会议表决通过，并经证监会备案，于今年7月发布实施。

     中证协据此对92家券商2022年度债券业务情况开展了综合性评价，同时适度兼顾评价期后至评价结果发布前部分券商重大违规事项的影响。按照《证券公司债券业务执业质量评价办法》规定，取得证券承销业务资格未满三年和评价期未开展公司债券承销与受托管理业务的券商不参与评价。

     根据《证券公司债券业务执业质量评价办法》，评价结果分为A、B、C三类，反映参评券商债券业务合规内控、执业质量与服务能力的相对水平，不涉及对资信状况和业务资格的评价。

     中证协表示，执业质量评价是激励约束证券公司提升债券承销与受托管理执业水平的重要方式。下一步，企业债券将在下一年度纳入评价范围。中证协将在监管部门指导下促进券商更好发挥“看门人”作用，推动债券市场高质量发展。

     分类一览

     2023年度参评的92家券商中，有14家获得A类评价，占比15.22%；60家券商获得B类评价，占比65.22%。18家券商为C类，占比19.57%。

     与2021年和2022年“债券业务执业能力评价”结果相比，A类的比例明显下降，B类占比明显提高，C类比例变动不大。

     行家留意到，了A类券商名单中出现了安信证券（已更名为国投证券）、财信证券、长城证券、长江证券、广发证券、国金证券、国开证券、国泰君安、华泰联合、平安证券、申万宏源、兴业证券、中金公司和中信证券。

     值得欣慰的是，多达10家券商连续三年取得A类评价。包括行业头部中信证券、华泰联合、国泰君安、中金公司、申万宏源，上市券商兴业证券、国金证券、长城证券，还有母公司上市的平安证券，以及正在申报IPO的财信证券。

     进步最快

     与2022年评级相比，国投证券（原安信证券）、长江证券和国开证券，本次由B类升至A类。头部券商广发证券进步最大，由C类升至A类。

     从C类升至B类的券商共有有13家，并且几乎都是中小券商，包括渤海证券、长城国瑞、川财证券、东北证券、华宝证券、华西证券、摩根士丹利证券(中国)、瑞银证券、世纪证券、英大证券、粤开证券、中山证券和中天证券。

     与此同时，C类券商名单有了戏剧的变动。

     三年均为C类的券商仅有4家，分别是国融证券、宏信证券、瑞信证券（中国）和万和证券。诚通证券（原新时代证券）、第一创业承销保荐、东海证券、国都证券、国海证券、红塔证券、华金证券、华英证券、联储证券、民生证券、中天国富由B类降至C类。

     值得注意的是，国信证券和五矿证券连降两级，由A类降至C类。

     降级原因

     作为C类唯一一家头部券商，并且是退步最为明显的两家券商之一，国信证券发生了什么？

     在《沦为“腰部”，为国信证券正名》一文中，行家曾点评了这家券商2022年度和2023年中报数据。今年上半年，国信证券投行业务收入7.26亿元，同比增长16.97%，在上市券商中排名第10。

     三季报显示，国信证券前三季度投行业务收入10.96亿元，同比下降18.98%。当然，除中泰证券外，上市券商投行业务TOP10均有不同程度的下滑，国信证券倒也不算拖了后腿。

     定期整理监管信息时，行家曾经发现了一则罚单，而这或许是国信证券降级的根本原因。

     今年9月1日，证监会点名国信证券存在薪酬考核不合理，未严格落实收入递延支付要求、部分债券承揽人员薪酬收入与项目直接挂钩，内部问责机制不健全，个别项目内控跟踪落实不到位，部分内核员工独立性不足，部分岗位人员出现廉洁从业风险，廉洁从业检查流于形式的情况。

     因违反《证券发行上市保荐业务管理办法》第三十二条、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条、《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》第六条、《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第五条、第七条、第二十九条、第三十条、第三十一条的规定，证监会对国信证券采取责令改正的监管措施。

     分管投行业务高管谌传立，时任内核部门负责人郭永青，因对相关违规行为负有直接管理责任，也双双被监管警示。

     据国信证券2022年报，谌传立生于1964年2月，曾在证监系统任职多年。他于2017年12月加入国信证券，担任副总裁、董事会秘书兼投资银行事业部总裁等职。

     而郭永青女士也是一位资深人士。她早年任职于大鹏证券，2005年登记执业于国信证券，2012年取得保荐代表人资质。或许因为这一监管处罚事项，她进入了中证协C类报道名单。