二季度更积极，产业高频事件催生行情轮动

    未来市场关注的重点，宏观上政策能不能给出更有力的组合拳，把中国经济从通缩中拉起来；结构行情上AI板块经过内部轮动，是延续本周对最新产业动向快速演绎，还是转向业绩线挖掘。无论是哪一种，我们都认为人工智能+数字经济会是全年主线。周四广东宣布拟将数据要素纳入GDP核算，国家数据局成立后一定会有重磅政策推出，数据资源在未来国家发展战略中将发挥重要作用。人工智能第四次产业革命行情可比1999年的互联网行情，过去20年互联网演绎到移动互联网，极大提升了生活和社会效率。人工智能也将开启新一轮科技革命，会给各行各业带来颠覆性的变革，也将如过去的互联网浪潮一般出现一批极大的投资机会。

    周末领导发文《加快构建新发展格局，把握未来发展主动权》，提出加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题，利好国产替代。国常会审议通过《商用密码管理条例(修订草案)》，此次修订标志着密码安全已成为数据时代重要的底层安全基础，产业有望加速发展。央行一季度例会，指出要精准有力实施稳健的货币政策，搞好跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能。央行季度例会往往作为下一阶段货币政策走向的风向标，内容偏积极。

    马斯克成立一家名为X.AI的人工智能公司，旨在与聊天机器人ChatGPT的开发公司Open AI展开竞争，此前曾为Twitter购买约1万块GPU，为未来的生成式人工智能产品做准备。周末AutoGPT发酵最厉害，AutoGPT可以实现用户给它分配一个任务，它自己想出一个计划来完成它。未来可以帮助客户完成代办事项、生成市场调研报告、创建应用程序、文本直接生成、生活助手等。

    下周二上午10点将公布一季度GDP数据，机构预测在4.5%左右。而根据此前国家信息中心经济预测部副主任讲话，一季度GDP增速可能在4%左右，二季度上升到7~8%。关键的宏观变量仍然是月底的政治局会议。

    《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》在第一条就明确了其上位法为数据安全领域的三大法规——《网络安全法》《数据安全法》以及《个人信息保护法》。在此框架下，本《办法》将与此前网信办发布的两部算法管理规定（《互联网信息服务算法推荐管理规定》《互联网信息服务深度合成管理规定》）以及科技部《科技伦理审查办法（试行）》（征求意见稿），共同构成了人工智能行业的主要合规法律依据和监管抓手，人工智能时代数据安全空前重要。

    4月14日，李强总理主持召开国务院常务会议审议通过《商用密码管理条例(修订草案》》。会议指出，近年来，商用密码应用愈发广泛，在保障网络和信息安全、维护公民和法人权益方面的重要性日益凸显。要全面贯彻总体国家安全观，进一步规范商用密码应用和管理，督促平台企业依法履行用户密码保护责任，确保个人隐私、商业秘密和政府敏感数据的安全，要更好顺应数字经济快速发展趋势，建立健全商用密码科技创新促进机制，推动商用密码科技成果转化和产业化应用，促进商用密码市场持续健康发展。

    在密码从小众走向标配的路径中，数据安全产业链受益于人工智能、数据要素与信创“三山叠峦”，具备较高弹性。坚定看好整体板块性投资机遇，建议关注：绿盟科技、美亚柏科、浩瀚深度、吉大正元、奇安信、电科网安、三未信安、信安世纪、安恒信息、格尔软件和数字认证等。