汽车股6月回春？新能源车进展成选股关键

    6月初汽车股又蠢蠢欲动，在一片淡静市中走出成绩。截至笔之时，一众头部汽车企业一个月内上升了3%至33%。远超同期恒指及国指表现。

    销情未见惊喜 长远看结构改变

    汽车股是个相对简单行业，主要看每月销量及年内热销车款的出台时间。

    传统上5月至8月并非销售旺季，因炎热天气阻碍销情。而到9月及10月因应国内长假期则占比较大。5月暂时的数据看到传统车销情没甚惊喜，国产电动车品牌增长火爆，TESLA则因为近日内地意外，销情滞后。

    近月的销情估计未会出现大惊喜，但长远而言，因疫情关系，拥有汽车能提供较好的社交空间，令个人或家庭卫生可以提升。这将加强汽车需求。

    芯片压力缓解

    吉利上周股价大升，是因为投行引述吉利汽车管理层指，有信心达成全年销售156万辆的目标，坦言第二季生产受到汽车芯片短缺和原材料成本上升影响，产量有单位数影响，吉利汽车拟调整生产和产品组合，优先销售较高价车型，提升盈利能力。

    其实关于芯片供应压力由年初到现在，企业方的说法并未大变，解决时间点都是落于二季度尾或三季度。

    新能源车进展成选股关键

    笔者对于市场判断很简洁: 能企稳29,300点，就有机会31,000点。否则就如5月份的窄幅区间徘徊。

    但无论突破与否，市场仍有不少游资去找寻投资机会。消费会继续是主要题材。而汽车股每月公报销售数据会令其成为热门版块之一。

    对于拣股判断，笔者认为电动车及自动驾驶的进情是选股重要条件。笔者认为选股排序会是: 比亚迪 (SEHK:1211) > 长城 (SEHK:2333) > 东风 (SEHK:489) > 吉利 (SEHK:175)。

    比亚迪的新能源车销情理想，会是一个好短线操作，先以220港元作短线目标。

    长城则陆续配备L3自动驾驶系统，以26港元作短线目标。

    东风自主品牌改善，而电动车及A股上市亦可以改变其低估值宿命，以9.5作中长线目标。

    笔者为证监会持牌人士。本人或其客户可能持有上述股。