火炬转债价值分析 火炬转债中签号都有哪些？

　　火炬电子于5月24日晚间发布公告，将于2020年5月27日公开发行可转换公司债，未安排网下发行。火炬转债发行规模6.00亿元，债项评级AA，根据5月22日中债同等级企业债到期收益率4.23%测算，债底约为90.32元，债底具有一定保护性，目前火炬转债平价为94.98元，总体来看，债底和平价提供一定安全垫。

　　1、发行规模不高，对正股摊薄比例较小

　　火炬转债本次发行方式上设置原股东优先配售、网上发行两种。发行规模为6.00亿元，初始转股价为25.33元/股，目前公司总股本为4.52亿股，本次发行摊薄比例为5.24%左右。

　　原股东可优先配售的火炬转债数量为其在股权登记日(2020年5月26日，T-1日)收市后登记在册的持有发行人股份数量按每股配售1.329元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按1,000元/手的比例转换为手数，每1手(10张)为一个申购单位。原股东可根据自身情况自行决定实际认购的可转债数量，原股东优先配售日为2020年5月27日。网上发行时间为2020年5月27日，网上每个账户申购数量上限是10,000 张(100 万元)。

　　2、债底预计在90.32元附近，当前平价为94.98元

　　债底约为90.32元，有一定保护性。火炬转债期限为6年，债项评级为AA。票面利率为：第一年 0.40%、第二年 0.60%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、 第六年 2.00%。到期赎回价格为票面面值的110%(含最后一期利息)，按照2020年5月22日中债6年期AA企业债到期收益率4.23%作为贴现率估算，火炬转债债底价值约为90.32元，债底有一定保护性。

　　当前平价为94.98元，初始转股价为25.33元/股，转股期自可转债发行结束之日(2020年6月2日)起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日。按照2020年5月22日正股收盘价24.06进行计算，目前平价为94.98元。

　　条款设置中规中矩，本次转债有条件下修条款为：15/30，85%;有条件赎回条款为：15/30，130%(转股期内)，到期赎回价格为110元;有条件回售条款为：30/30，70%(最后两个计息年度)。

　　火炬电子5月28日晚间发布公告称，公司与保荐机构(主承销商)东北证券股份有限公司于2020年5月28日(T+1日)主持了火炬电子可转换公司债券上发行中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在有关单位代表的监督下进行，摇号结果经上海市东方公证处公证。现将网上中签结果公告如下：

　　中签号

　　末"五"位数35850,75065,85850

　　末"七"位数5848944

　　末"八"位数08914494,28914494,48914494,68914494,72753178,88914494

　　末"九"位数529855454

　　末"十"位数2052272095,2180608317,2559936094,4096962291,4566951116