兔年完美收官 龙年腾飞在即？ 节后开市6大猜想(3)
猜想四：龙年展望，市场会不会“风云突变“？
突出强调问题，才能客观理性看待市场。把问题估计足，才能充分把握机会。2012年，我们认为本次龙年对全球资本市场而言并不一定是个顺风顺水年，从五行上来说，2012是条水龙，水无常势，龙伴水而来，势更无定型，且龙生水，今年水旺火弱，龙多行于泽中，势非起，所谓潜龙勿用，暗示全球经济难以进入腾飞点，且全球也会园地缘政治矛盾原因而影响各自经济政策的灵活性。就国内而言，如果政策松一点，大盘就存在反弹，一旦政策灵活趋紧，大盘会急转下落，而各行业均可能随着政策的影响进入结构性被动态势，对应股指更加可能以结构性反弹特征为主，反转概率较小，由于市场进入变革时期，期指双融盘的扩大，均有望刺激蓝筹类品种回归合理估值，龙年的结构性有可能为倒结构行情，即大盘股要好于小盘股。投资者应多抓波段，借势击鼓，跑得快将是入市最主要的操作理念。而对开门红，由于节前存在着较大的政策红利预期，首先把开门行情进的福纳到手，才是我们重点关注的方向。
猜想五：开门纳福哪个板块福最厚？
春节前大盘的反弹，市场盘面特征显示风格转换正在进行中，以金融地产有色煤炭为代表的大盘蓝筹股板块纷纷崛起，增量资金不断涌入，推动大盘震荡上行。但是，以创业板、中小板为代表的高估值板块遭到重创，以15倍PE为分界，低估值板块纷纷展开估值修复行情，高估值板块纷纷价值回归，蓝筹股与非蓝筹股之间的估值溢价进一步收窄。
展望春节长假后的走势，在年报因素的影响下，蓝筹股的年报行情仍有望展开，而题材股的年报风险仍然存在。
随着新股发行制度改革深入，以及强制分红强制退市等一系列措施出台，上市公司壳资源价值下降，新股定价日趋合理，小盘股溢价将会逐步消失，大盘蓝筹股的投资价值将会日益凸显，中国股市将逐步回归价值投资。
市场风格一旦形成，不容易转变，因此我们预计金融地产有色煤炭为代表的低估值蓝筹股，仍将是节后行情的主角。如果有实质性利好推动大盘向上突破，比如上证指数突破2400点，则蓝筹股必然再起波澜。
至于创业板中小板，春节前逆市大跌，惨遭屠宰之后，尽管对于整个创业板创业板中期走势暂时不宜乐观，但短期也有望出现回光返照的行情。
龙年行情，该如何掘金，何处纳福？我们还是要紧扣国家政策的方向，选择投资标的。2011年指数进入加速赶底阶段，这也为龙年市场的上涨跌出了空间。2011年单边下探，上证跌幅全年达2168%，2012年随着指数选创新低，市场系统性风险也得到了有效释放，走势应要优于2011年，为非单边下跌市。市场普遍预计，本轮中国经济调整的低点可能在2012年一二季度出现，一季度可能会是最困难的时期。股票市场往往能够先于实体经济走稳。可以预期，未来货币政策的逐步转向，市场资金面有望得到显著改菩。2012年上半年，A市场走出一波脉冲性反弹行情的概率较大。
思路一：周期性行业有望低谷中率先企稳从货币趋势观察，自去年10月份以来的货币政策转变的方向变化已经得到实质性确认。特别是M1、M2同比增速的反弹。M2环比增加了2.6万亿，新增量让市场逐步看到货币重新回归银行系统的迹象。而伴随货币信号短期触底反弹后，行业见顶和见底的次序也在显现，从可选消费利率敏感开始，到周期品再到必须消费。所以周期品的反弹是市场热度产生的最重要催化剂。这预示着周期性行业在春节后的反弹是可以期待的。春节前最近二同以来，伴随着指数从2132上升到2300附近，接近200点反弹幅度中，采掘指数从最低2131点反弹至2599点，反弹幅度达18%，涨速远远超过上证综指，而有色煤炭板块内大部分品种反弹幅度均超过25%，遥遥领先其他板块行业，1月17号远洋板块集体爆发，包括中国远洋外运发展等在内的多家老蓝筹冲击涨停，均预示春节后周期性行业反弹动能十分强劲。
连续4年的大熊市走势，主要集中在这批蓝筹类品种上，牛熊周期也接近一个大跨度转折点，同时12月工业利润增速数据显示，化工有色连续两年利润增加，行业利润增速趋向积极，为进一步匣弹提供基本面支持。而春节后随着货币政策逐步放宽信号进一步明朗，欧洲美国的宽松预期进一步加强，蓝筹中诸如黄金银行水泥化工运输等板块将继续被市场资金追捧，成为开门纳福的首选。
思路二：可选消费类弹性显现中国旅游业正逐步迈入大众消费时代，2012年行业增长有望超预期。随着刘易斯拐点过后低收入阶层收入水平陕速提升，低收入阶层旅游消费启动推动中国旅游业进入新一轮上升周期，出境游国内游短谴游自助游均出现消费强力增长。目前，我们正站在旅游业发展新一轮周期的起点。参考其他消费品在中国的发展经验，我们发现，一旦某项消费在中国进入大众消费阶段，行业增长的空间和速度都将持续超预期。过去两年间，中国旅游行业增长强劲，我们维持行业2012年增长继续超预期的判断，在A市场流动性阶段性好转风险溢价水平见顶回落的大背景下，我们预计2012年一季度特别是春节期间旅游板块存在结构性收益行情。盘面观察，旅游板块中春节门票票价上浮明显，宋城股份元旦前即将票价上浮30%，黄山旅游中青旅等2011年全年业绩增速加快，西藏旅游更是节前一周率先反弹19%，预计随着春节出游人数统计数据消息出台，旅游业反弹将迎来一个小高潮。
猜想六：龙年首家涨停花落谁？
历年春节后首日交易中涨停的股票，未来均有一定的行情持续性。2008年2月13日春节后首日，一共13家个股涨停，最早冲上涨停板的是华东电脑，于9：34分封死停板，三联商社紧随其后，迟一分钟也牢牢将股价定格在涨停位置，而华东电脑随后一路反弹至13.86元才出现调整。而当日涨停主要集中在电子仪表旅游能源等行业。
2009年2月2号开盘势头最旺，当日涨幅超过9%的个股共有68只，黄金股电子股地产股资源股军工农业等各行业受4万亿政策刺激，纷纷出现领军人物。
2010年2月22日节后开盘，恒逸石化（原名世纪光华）成为当年首家涨停个股，随后一年中一路高歌，股价从10几元跃升至40元，涨幅巨大。当日涨停主要集中在电子通信农林牧渔业和水泥基建行业。
2011年2月9号开门大吉，其间600127金健米业最先拉至涨停，600776东方通信紧跟其后，拉开2011年交易大幕。当日l3家个股封住涨停，主要集中在农业电子通信和水利行业。
总结春节后第一天涨停的行业，除开09年有巨大政策红利趋势这一特殊背景，不难看出，与中央一号文件有关的农业品种和行业景气度在一年内处于上升期的电子类往往是大概率出停板的温床。智多盈投顾团队认为，今年中央一号文件同样大力强调农业科技把推进农业科技创新作为明年三农工作的重点，作为农产品生产保供和现代农业发展的支撑，投资者不妨从农业高端机械灌溉机械科技粮食种业培植精细农业化工等行业中寻找龙年首家涨停的身影。
TAGS:龙年兔年收官开市节后完美腾飞在即6大猜想下一篇：2012冬季达沃斯论坛今日开幕
更多"兔年完美收官 龙年腾飞在即？ 节后开市6大猜想(3)"...的相关新闻
每日财股
- 每日财股：鑫龙电器(002298)
投资亮点 1.公司主要从事高低压成套开关设备、元器件和自动化产品的生产和销售,公...[详细]
更多>>焦点热图
中国缩水富豪榜总消
2012股市春节放假安
民间股神殷保华一审
2011证券市场十大明
2011年A股六宗最:最
大盘进入最残酷的寻
