本周“大肉签”发年终奖，下周还有机会吗？哪些风险也要警惕？

　　原标题：打新必读| 本周“大肉签”发年终奖，下周还有机会吗？哪些风险也要警惕？

　　近期（12月21日至1月7日）IPO动态如下：

　　①近期（12月21日至1月7日）沪深两市新增申购公司共9家，其中科创板3家；创业板4家；深交所主板2家；

　　②本周上会公司共有5家，1家公司取消审核，其他公司均“闯关”成功；截至发稿，信息披露显示下周将有4家公司上会；

　　③本周有13只新股上市；截至发稿，信息披露显示下周有1家公司上市。

　　【近期新股申购】

　　近期新增申购公司共9家，其中科创板3家；创业板4家；深交所主板2家。科创板：亚虹医药、天岳先进、创耀科技；创业板：唯科科技、招标股份、星辉环材、佳缘科技；深交所主板：泰慕士、兰州银行。

　　亚虹医药有着“泌尿生殖肿瘤第一股”之称。招股书显示，该企业聚焦膀胱癌和癌前病变治疗领域，并有望填补临床需求空白点，其自主研发的口服靶向药物APL-1202是全球第一个进入抗肿瘤关键性/III期临床研究的口服、可逆性II型甲硫氨酸氨基肽酶（MetAP2）抑制剂。但媒体报道，亚虹医药核心产品均处于在研状态，尚未上市。从财务数据看，报告期内该公司营业收入均为0，归属于母公司所有者的净亏损分别为-5993.60万元、-1.72亿元以及-2.47亿元，尚未盈利且存在累计未弥补亏损。

　　翱捷科技是一家提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片企业，受到众多知名投资机构青睐，包括阿里巴巴和小米产业投资基金等、截至报告期末，公司拥有11项核心技术、72项专利、34项集成电路布图设计和13项计算机软件著作权。但截至招股说明书签署日，公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损。对此公司表示，产品实现大规模销售前，需要持续的大额研发投入。但也表示，如果未来一定期间无法取得盈利以维持足够的营运资金，可能导致公司的研发项目推迟、削减或取消，将对公司业务造成重大不利影响。

　　兰州银行作为A股排队时间最长的银行，历时五年之久终将在明年1月登陆A股市场，并确定每股发行价格为3.57元，而与发行价格对应的发行后每股净资产为4.33元，据此计算，兰州银行发行市净率0.82倍，这表明兰州银行还未上市已“破净”，成银行板块首家。对此，公司表示，我国银行业股价破净程度有所加深，采取低于每股净资产的发行价格，是出于充分考虑防范风险、更好保护投资者的角度。

　　有关发行价格的确定，该公司表示，是综合考虑了公司所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素。但有评论指出，兰州银行本次发行价格对应的2020年摊薄后市盈率为22.97倍，远超同行水平，例如可比上市公司北京银行、南京银行、宁波银行等城商行2020年静态市盈率均值为8.02倍。

　　从财务数据来看，公司预计，2021年度全年营业收入或将达78.15亿元-79.32亿元，同比增长7.00%-8.60%；扣非后归母净利润将达到15.87亿元-16.98亿元，同比增长79.38%-91.85%。不过中泰证券研报指出，兰州银行资产质量整体边际改善，但关注类贷款占贷款的比重自2018年的3.79%持续上升至2020的6.53%，1H21回落至5.16%，未来不良压力仍然较大。对于兰州银行上市后的前景，多位业内人士表示，参考目前银行业整体估值水平，0.6倍至0.7倍左右，兰州银行新股上市后出现破发或是大概率事件。

　　【本周IPO上会公司】

　　本周共有5家公司上会，科创板2家，创业板2家，上交所主板1家。从审核结果来看，深圳市家鸿口腔医疗股份有限公司被取消审核，其他公司则“闯关”成功。

　　【下周IPO上会公司】

　　截至截稿时间12月17日，信息披露显示，下周有4家公司将上会。其中，科创板：中微半导体（深圳）股份有限公司；创业板：南京北路智控科技股份有限公司、上海唯万密封科技股份有限公司；沪市主板：金徽矿业股份有限公司。

　　【本周上市公司首日表现】

　　禾迈股份本周上市，开盘价为633.66元/股，收盘涨近30%，中一签最高盈利超13万。不过发行过程中，有投资者中签却弃购，金额达3.63亿元，创下科创板弃购金额新高。就在上市当日，禾迈股份公告称，拟使用不超过45亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品。值得注意的是，此前公告显示，该公司拟发行1000万股，拟定价是55.8元/股，拟募资5.58亿，而在最终定价为557元/股后，该公司实际募集资金净额已达54.06亿元，超募48.48亿元，这也意味着公司基本将此次超募的资金用于购买理财产品。

　　此外，“大肉签”炬光科技以210元开盘，收盘报192.9元，首日涨幅145.41%，给中签股民发了一笔可观的“年终奖”。公开资料显示，炬光科技主要从事激光行业上游的高功率半导体激光元器件、激光光学元器件的研发、生产和销售，目前正在拓展激光行业中游的光子应用模块和系统的研发、生产和销售，集齐了光刻机、激光雷达等多个前沿业务。

　　本周还有几只新股首日表现较好：超达装备首日涨幅117.28%；南网科技首日涨幅124.67%，振幅55.47%，换手率84.52%，成交额17.14亿元，总市值155.29亿元；雅艺科技首日涨幅113.79%，成交额8.96亿元，换手率71.05%，总市值46.66亿元；

　　其他新股具体表现为：“期货一哥”永安期货44.02%；凯旺科技首日涨78.24%；长江材料首日涨44.01%，善水科技首日涨34.51%；内蒙新华首日涨44.04%；百城医药首日涨27%；光庭信息首日涨25.94%。

　　【下周上市公司】

　　截至截稿时间12月24日，信息披露显示，下周有1家公司将上市，为统联精密。

　　统联精密作为“果链”公司，主营产品为金属粉末注射成形（简称“MIM”）精密金属零部件，用于平板电脑等消费类电子领域。但招股书显示，报告期内公司来自苹果产业链的收入占各期营业收入的比例均不低于70%，存在技术迭代的压力以及潜在掉单风险。另外受全球缺芯影响，统联精密过往营收业绩也因客户需求下降而出现增速减缓，并且公司还预计今年全年归母净利润或将最高同比下降24.30%。上海申银万国证券研究所在风险提示中提到，统联精密需警惕研发人员结构可能导致后续研发能力不足、技术创新、发行人在核心喂料环节依赖外购、产品下游应用领域单一等风险。

　　【注册结果】

　　本周一批企业IPO注册结果出炉，均为注册生效。科创板公司有：江苏骏成电子科技股份有限公司、实朴检测技术（上海）股份有限公司、赣州腾远钴业新材料股份有限公司；创业板公司有：江苏骏成电子科技股份有限公司、实朴检测技术（上海）股份有限公司、赣州腾远钴业新材料股份有限公司。

　　【IPO观察】

　　截至12月23日，2021年A股市场共有511只新股上市。有大赚近20万元的“大肉签”，也有“倒赔”近1.6万元的破发股；有的新股上市首日暴涨近20倍，也有中一签缴款近28万元的高价股，让不少人望而却步。

　　近10年来最大IPO中国移动本周开启申购，确定发行价格为57.58元/股，对应的2020年摊薄后市盈率为12.02倍。移动预计，若“绿鞋”全额行使，募集资金总额达560亿元。鉴于中国电信上市一个月后破发，引起外界对移动的担心。电信分析师付亮表示，今年不是好的上市时机，尤其电信和中移动这样的大盘股，且两家为同题材，中国移动已尽可能拉开了与中国电信的上市时间间隔。但他认为，中国移动不缺钱，其上市目的并不是融资。

　　12月23日晚间，中国移动在上海证券交易所披露A股IPO战略配售结果。全国社保基金、国家集成电路产业投资基金二期（国家大基金）、一汽、京东等共19家战略投资者获配数量共计4.22亿股，约占“绿鞋”前发行总量的49.90%，合计认购金额高达243亿元。

　　针对禾迈股份用超募的45亿做“现金管理”，购买理财产品，市场各方质疑，其主要产品市场份额不足1%，却没有用超募资金加大扩产力度。但根据过去A股典型的超募案例，超募投入主业不一定更好，包括海普瑞等上市后表现都不佳，个别公司甚至已退市。一保荐代表人表示，对禾迈股份来说，“45亿元做现金管理，这种暂时‘不折腾’的办法或许是一种无奈。”

　　12月22日，北交易所开市后第一家过会的企业威博液压正式开启申购。威博液压的网上申购将适用北交所打新新规，余额配售采取“按申购数量优先，数量相同的时间优先”的原则，或将告别“一手党”。参与此次发行的战略配售投资者中，公募有望拿下近半份额。根据发行公告，华夏基金、嘉实基金、南方基金分别承诺认购208万元，易方达基金203.48万元，认购金额合计827.48万元，占战略配售规模的47%。

　　作为欧菲光、舜宇光学的主要竞争对手，全球第三大智能手机摄像头模组企业丘钛微目前市场份额只有9.3%，无论是面对下游品牌手机厂商，还是上游对海外科技公司的采购，处于产业链中游的丘钛微议价能力都存在疑问，毛利率也低于欧菲光等竞争对手。此外，二三季度智能手机终端销量下滑，丘钛微新增产能若遭遇市场萎缩，产能又将如何消化？详情>>

　　12月20日，德勤中国资本市场服务部发布了《2021年中国内地及香港新股市场回顾及2022年前景展望》。数据显示，科创板、创业板、北交所的新股上市首日给投资者带来的回报平均都是200%左右。此外，德勤表示，内地市场在2021年会有491只新股融资5367亿元，当中包括11只于北交所上市的新股，其融资额达到17.5亿元。内地三个交易所总体来看，与2020年比较新股数量增加25%，而融资额增长14%。

　　501家！A股IPO数量创新高！“无脑”打新将退出市场？

　　A股市场迎来IPO大年。截至12月19日，今年登陆A股上市公司的数量已达501家，相比2020年全年的437家增长15%；超过七成IPO以注册制方式发行，在注册制全面铺开的大背景下，IPO市场将迎来怎样的变化？