投资界新玩法 看“巴菲特+西蒙斯”投资方式综合

股票行情  www.caiguu.com  发布时间：2019-11-05  文章来源：Wind资讯  责任编辑：陈天杰

　　无论是以巴菲特为代表的基本面投资者，还是量化投资标杆——复兴科技（Renaissance Technologies）的对冲基金经理詹姆斯·西蒙斯（James Simons），本质上都是在市场上寻找超额的回报。

　　两者之间，不同的是，巴菲特会专注于寻找某一种（家）被低估的证券，即找到能够提供最佳投资回报的公司。而詹姆斯·西蒙斯则是通过特定模型，计算海量数据，找到获取最佳回报的方法。

　　GoldSpot Discoveries 将两种风格的投资方法结合起来，既有人类的洞察，也有计算机的超级计算能力，称之为“量化基本面投资法”（Quantamental Investment）。


　　基本面投资法和量化投资各有优劣。

　　支持基本面投资法的人认为，该方法在分析相关领域快速高效；反对者认为基本投资以面值计算财务数据以假设经济现实，缺乏独到的见解。

　　支持量化投资的人认为，该方法提供了深入、独到的见解；反对者则表示，该方法在领域上有局限，通常会陷入追逐已经位于高位的股票，或者持有反映行为偏差的亏损股票 。

　　不过，即使是基本面投资法的死忠粉也不得不承认，量化投资经过20多年的发展，已经在估值、成长和趋势上的市场研究取得较多成果，为全球股票投资经理所认可。

　　摩根士丹利认为，全球股票投资经理65%的回报归功于量化投资分析，35%的回报要归因于基本面选股。


　　美银美林开发了名之为“阿尔法惊喜模型”新兴量化模型，结合了计算机的运算能力和人类洞察。该模型验算显示，在30年里，23次年收益率跑赢了标普500指数。

　　人类世界的数据已经开始出现爆发性增长，新的模型纳入的数据也更加丰富。在金·融·界·，软件可以跟踪收入通话记录中的情绪，并检测高管的词汇模式，并以此量化整个市场的交易情绪等等。



　　因此，“量化基本面投资法”（Quantamental Investment）是致力于了解投资领域的深度和广度，通过解答哪一只股票能提供高回报和哪一种方法能提供高回报，从而在市场上获得更高的投资收益。

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