活跃资金躁动 融资余额增幅创年内新高 明星私募扎堆调研

　　国庆假期之后，A股市场快速转暖，三大股指连续两个交易日上涨。在此背景下，各路活跃资金开始躁动，两市融资余额增幅刷新年内新高，一线游资也出手大举买入多只强势个股。

　　融资资金主攻汽车板块

　　交易所数据显示，10月9日，两市融资余额单日增长158.25亿元，增幅创下年内新高。

　　从资金流向上看，汽车、通信、电子三大行业节后首日获融资资金密集抢筹。其中，汽车行业融资余额单日增长4.43%，在所有28个申万一级行业中高居首位；通信行业以4.40%的融资增幅紧随其后；电子行业增长3.35%，位居第三。

　　个股方面，中兴通讯单日获融资净买入5.28亿元高居首位，京东方A获融资净买入4.22亿元，位居次席。汽车行业多只个股融资增幅排名靠前，江淮汽车获融资净买入3.06亿元，并在融资资金的推动下股价收获涨停；上汽集团、均胜电子等融资净买入额均在1亿元以上。

　　招商证券认为，汽车行业今年销量表现值得期待。从中乘联公布的9月前三周销量情况来看，销量提升明显，且10月将集中推出20余款新车型，良好的销量表现将带动汽车板块整体回升。而在国庆假期期间，港股市场汽车股明显走强，吉利汽车、广汽集团H股一周涨幅分别达24.32%和8.74%。

　　此外，随着双积分政策正式落地，新能源汽车行业发展有望再提速。平安证券预计，2020年新能源乘用车保有量将突破380万辆，今年新能源汽车销量将达到70万辆，其中乘用车市场将保持高速增长，客车市场份额将进一步向龙头企业集中。

　　另一方面，三季度领涨的钢铁行业则遭到资金抛弃，成为节后首日唯一一个融资余额出现下降的板块。其中，宝钢股份、酒钢宏兴、本钢板材单日融资余额下降超过1000万元。

　　申万宏源认为，虽然节前最后一周钢材产品价格整体回落，但北方部分地区采暖季环保限产利好仍存，预计节后国内钢材市场价格或偏强震荡运行。此外，方大特钢、凌钢股份等钢企近期陆续发布业绩预告，前三季度业绩有望实现大幅增长。

　　一线游资齐聚强势品种

　　随着市场环境转暖，嗅觉灵敏的游资资金本周纷纷出手，大举介入多只短线强势个股。从行业分布上看，汽车、通信等行业成为一线游资的主攻方向。

　　安凯客车近期尽显妖股本色，在最近13个交易日中股价大涨136%，其间收获9个涨停。

　　10月9日，安凯客车股价大幅高开后直线拉升，开盘约20分钟便被封死涨停。从盘后公布的龙虎榜来看，买入排名前两位的分别是光大证券深圳金田路与中信证券上海淮海中路，前者是去年四季度龙虎榜中的带头大哥，后者是今年以来上榜金额大幅领先的一线游资，两者买入金额分别为4655.48万元与3481.09万元。

　　10月10日，安凯客车股价平开后快速走高，早盘最高上涨9.77%，午后呈现高位震荡走势，最终收涨5.45%。龙虎榜显示，上述两家9日买入的席位均选择卖出，卖出金额分别为4809.32万元与3676.21万元。结合买卖金额以及市场表现来看，两家一线游资席位大概率实现获利了结。

　　中通国脉近期市场表现同样抢眼，股价收出11连阳，其中包括7个涨停，累计涨幅达118%。

　　10月10日，中通国脉低开高走，最终收涨7.30%。龙虎榜显示，光大证券深圳金田路高居买一位置，买入金额5499.81万元，占全天总成交的6.04%。近期交易活跃的南京证券南京大钟亭与海通证券蚌埠中荣街同样现身买入榜单，买入金额均在1300万元以上。

　　【机构动向】

　　提前“探路” 明星私募扎堆调研医药股

　　从三季度机构调研情况来看，私募最关注贝达药业、一心堂、亿帆医药、恩华药业、新和成等公司，调研的私募机构数均在15家以上，不少百亿级明星私募也对上市药企青睐有加。

　　高仓位渐成主流 近九成私募仓位过半

　　截至9月末，私募机构的平均仓位已达到年内最高水平，其中近90%私募机构的仓位达五成以上。部分接受采访的私募人士认为，A股慢牛行情已经开启，供给侧改革带来的企业盈利改善十分显著，这对A股构成基本面上的支撑。

　　险资投资变局：A股换玩法 港股猛扫货

　　无论是参与A股定增还是在H股扫货，险资在具体配置偏好上仍明显青睐高分红、低估值、经营管理能力强的大蓝筹股。

　　【数据分析】

　　9月份减持市值环比骤增 增持市值翻倍

　　10月份股指大概率仍将维持震荡整固格局，对于目前场内零星的热点题材，建议投资者保持平和心态，谨慎参与。作为替代，偏防守性的板块，如大消费蓝筹、医药、三季报业绩超预期的个股，很可能在震荡行情中跑赢大盘。

　　两融重登9800亿上方 市场韧性依然较强

　　虽然，近期两市分化、震荡的态势仍在延续，热点持续性也并不强。但从两融余额重登9800亿元上方的情况来看，场外资金似乎已开始对后市看好。从昨日盘面回调后实现回升的情况来看，市场的韧性也依然较强。

　　【市场热点】

　　创业板指数领涨 医疗器械板块集体爆发

　　沪指昨日先抑后扬，医疗器械板块大涨，市场人气得以重聚。医疗器械板块个股出现涨停潮的同时，亦激励创业板指数一路向上，领涨三大股指。有分析人士表示，一二线蓝筹权重股继续调整，造成上证指数短期走势比较纠结，或许是在为后期上攻3400点蓄势。

　　【大势研判】

　　申万宏源：慢牛格局不变 后市震荡上行

　　投资者完全不必为周一股市走势失落，应该充分认识慢牛行情的特征，坚持逢低吸纳业绩良好、成长性突出的品种，完全有希望获取可观的投资收益。

　　社保组合等机构三季度大幅调仓换股

　　继深市个股方大化工前天率先发布三季报后，沪市个股旗滨集团和博汇纸业昨日也相继发布三季报。数据显示，这几家公司的“成绩单”都比较亮眼，前十大流通股东中均出现机构的身影，其中，旗滨集团和博汇纸业前十大流通股东中机构更替显著，社保组合悉数退出前十大名单。