交易所严管年报披露窗口期 多公司高管违规交易“踩雷”

　　当上市公司董监高买卖自家股份碰上年报披露敏感期，一不小心就会踩到“地雷”。正值年报密集披露期，多家上市公司因违规交易股票收到交易所的监管函。市场人士表示，在涉及定期报告披露窗口期或重要事项披露时间点，不乏上市公司高管违规套现，监管层对上市公司董监高违规减持的惩戒力度会逐步加大。

　　年报披露密集期多家公司高管违规交易“踩雷”

　　深交所3月8日发出监管函指出，中国宝安原定于 2016 年 3 月 30 日披露 2015 年年度报告。贺德华作为中国宝安营运总裁，于2016 年 3 月 4 日至 7 日期间，卖出中国宝安股票 128,095 股，合计金额 1,557,558.85 元。

　　深交所指出，贺德华在中国宝安定期报告原预约披露日前三十日内卖出公司股票的行为违反了《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理业务指引》第十九条、《主板上市公司规范运作指引》第 3.8.15 条规定。

　　中国宝安2015年中报显示，贺德华为公司营运总裁，持有公司股份111.24万股。

　　事实上，去年中国宝安业绩是预喜的。今年1月28日披露的年度业绩预告显示，中国宝安2015年归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长147.26%到163.74% ，盈利7.5到8亿元。公司表示，业绩大幅增长，主要原因公司将所持有的联营企业宝安鸿基地产集团股份有限公司 15%股权对外转让获得较大投资收益；同时公司控股子公司深圳市大地和电气股份有限公司 2015 年度业绩大幅增长。

　　值得注意的是，今年2月以来，深交所针对“窗口期”违规交易发布了多份监管函，涉及多家上市公司，如奥飞动漫副总裁陈德荣因在公司业绩快报披露前10日的“窗口期”内交易股票，违反相关规定，受到深交所监管。

　　深交所3月2日的监管函显示，奥飞动漫拟于2月29日披露2015年年度业绩快报。根据相关规定，业绩快报披露前10日为“窗口期”，公司董监高人员等不得买卖公司股票。而陈德荣于2月23日卖出公司股票8.75万股，交易金额为358.75万元。其行为违反了《股票上市规则》及《中小企业板上市公司规范运作指引》的相关规定。

　　披露业绩快报前火速买入广博股份董事被深交所发函警告

　　最近几日，是上市公司业绩快报的高发期，其中也不乏一些公司业绩飙升，例如正在转型的广博股份。然而，就在公司表示“钱途光明”时，深交所发出一纸监管函，向广播股份泼出一盆“凉水”。

　　3月1日，深交所发布的《关于对广博集团股份有限公司胡志明的监管函》指出，广博股份公司董事胡志明在年度业绩快报披露的前10日内，买入股公司股票2万股，交易金额为 67.14万元，违反了董监高敏感期禁止交易的规定。

　　实际上，在胡志明买入股公司股票后，公司即宣布业绩大好。2月29日，广博股份披露2015年业绩快报显示，2015年公司实现营业总收入15.5亿元，同比上升70.32%；实现归属于上市公司股东的净利润8183.16万元，同比上升781.06%。

　　对此，广博股份表示，公司业绩大幅度提升，主要系公司报告期内完成并购以及文具业务增长，带来业绩爆发。

　　但是，根据《中小企业板上市公司规范运作指引(2015 年修订)》规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、证券事务代表及前述人员的配偶，在公司定期报告公告前30日内；公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露后2个交易日内；上述敏感期不得买卖公司股票及其衍生品种。

　　深交所指出，作为公司董事，上述行为违反了交易所相关规定，要求公司其充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题的再次发生。

　　部分高管涉违规减持

　　统计发现，今年以来一共有12家公司因违规交易股票遭到交易所监管。包括抢了年报“头彩”，身披10转25高送转光环的财信发展，因为董监高在敏感期减持公司股份而被监管。此外，天华超净、怡亚通、山东地矿、宝莫股份、正虹科技、濮耐股份也由于违规减持行为引发监管层关注。

　　值得注意的是，大部分中招的董监高减持或增持的规模并不算很大，尚未达到需要披露的标准。但因为撞上了年报披露的敏感期，违规事项得以曝光。

　　此外，也有公司因为减持破了5%的“红线”未披露而违规。3月1日，艾迪西披露，公司持股5%以上股东杜佳林自1月18日至2月25日期间共减持公司股份6.51%的情况。就在同日晚间，杜佳林便收到了深交所发出的监管函，称杜佳林在减持股份比例达到5%时未履行公告义务，且未停止买卖艾迪西股票。

　　市场人士表示，在涉及定期报告披露窗口期或重要事项披露时间点，不乏上市公司高管违规套现，监管层对上市公司董监高违规减持的惩戒力度会逐步加大。