机构预估银行业风险：极端情况下不良率超10%(2)

　　“长期来看，如何控制地方政府财政风险向银行体系转移，如何完善地方政府举债模式和基础设施建设投融资模式，是银行业风险管理的一个重要课题。”王华庆提道。

　　除了房地产外，产业结构调整，淘汰落后产能也产生了不良资产。最近几年来国务院连续出台了多项产业结构调整政策，严控“高耗能、高排放”产业发展，淘汰落后产能，防止产能过剩。王华庆表示，产业结构调整的风险将直接反映在商业银行资产负债表上，上世纪八九十年代我们有过这样的教训。

　　新华财经集团的研究机构Stone &McCarthy Research Associates预计，发放给地方政府、房地产项目以及经济冗余部门的新增不良贷款，会在未来两到三年里使银行业的整体不良贷款率从目前的1.3%提升至约7.9%。如果出现房价下跌幅度超出预期、地方政府违约率上升的更极端状况，不良贷款率可能上升至13.4%，总额可能达到约5.4万亿元人民币。

　　表外贷款风险不可低估

　　对银行业信贷风险管理水平和能力的更大的考验是，许多银行悄悄地将部分贷款移出账面，造成信贷增长和信贷风险的低估。

　　部分监管松散的信托公司将银行贷款打包，做成结构性产品卖给投资者，银行可借此将贷款移至资产负债表外。这部分不受信贷规模限制，于是变得一发不可收拾。

　　据惠誉评级的数据，中国银行业上半年表外贷款总计1.3万亿人民币，接近官方信贷目标的三分之一。惠誉估计中国贷款基础中有6.7%的贷款都没有记录在资产负债表内。

　　中央财经大学教授郭田勇接受本报采访时说，信托产品投放是银行的一种融资手段，目前，市场上信托产品项目涉及上万亿的资产，一旦发生问题，对银行业贷款有较大的冲击力。如果项目本身有问题，未来出现呆账的可能性会很高，因此对未来信贷风险的未雨绸缪是必要的。

　　黄志凌提醒说，值得注意的一点是，不少银行做的表外业务涉及大宗商品交易。部分企业超过正常生产所需囤积大宗商品，随着今年以来大宗商品价格剧烈波动，相关表外业务的风险有可能会陆续暴露。目前，存在着表外业务风险向表内转移的趋势。

　　郭田勇强调，监管部门要构建银行风险监管框架，采取提高拨备率、杠杆率等一些预案性措施，提前给银行业注射一剂防疫针是十分有必要的。

　　而监管部门正督促各大银行，研究制定合适的风险偏好指标，强调风险与资本和拨备挂钩，并强调一定要把并表监管落实，表内表外、本币外币、各类持股机构的风险都要通过并表完整地体现出来。

　　惠誉多次发警示报告

　　其实，这不是惠誉第一次发布中国银行业风险警示的报告。

　　2009年5月24日，惠誉发布报告《中资银行：在实体经济疲软的环境下信贷规模激增值得关注》称，随着用于支持政府经济刺激计划项目的新增贷款急剧增长，中国银行业正初步显示出资产质量恶化的迹象，中国银行体系正发出初步的警示信号。彼时，报告撰写人之一的朱夏莲指出，中资银行已经将更多“需要关注类”贷款的等级下调至坏账，即不良资产；中资银行为未减值贷款计入了更多拨备，这些表示“银行本身已经预料到当前正常的贷款将在未来出现更大损失”。

　　在该报告发布前，惠誉已经就中国银行业贷款质量正在恶化发出预警。惠誉一直认为，有关中国银行业的一些统计数据并不全面，例如偏低的不良贷款率。惠誉警告说，对于需要关注类贷款等项目以及划分贷款类别的方式所带来的风险，银行还几乎没有意识到，鉴于当前庞大的银行放贷规模，短期内很难察觉潜在的信贷危机，但是信贷大幅扩大加上疲弱的经济正在导致这类经济风险被放大。

　　到2009年7月4日，惠誉更是把中国宏观经济风险评级的指标从“安全”降至和破产的冰岛同级，他们担心“中国经济刺激计划未来的损失要远大于预期，届时，中央和地方政府最终愿意或能够承担多大的损失尚不清楚”。