A股将有巨变？节后股市四大看点(2)

　　全线杀跌！节后A股将有巨变？

　　本来节前市场大幅调整就让人很难受了，好不容易熬到放假想好好放松了，才发现这个假期来的并不平静，节后市场恐生变局。

　　01

　　亚太主要股市全线杀跌

　　6月23日，亚太主要股市突然全线杀跌。日本两大指数集体跳水。截止收盘，亚太股市全线走低，日经225指数收盘跌1.45%，报32781.54点；韩国综合指数跌0.91%，报2570.1点；澳洲标普200指数跌1.34%，报7099.2点。

　　另一边，休假结束的港股市场也并不乐观。香港恒生指数在端午假期结束后开盘下跌1.68%，受到医疗保健和科技股的拖累。恒生科技指数杀跌超2%，A50期指在港股开盘之后，亦出现跳水走势。

　　恒生行业板块集体下跌，工业、医疗保健、地产建筑板块跌幅居前。蓝筹股几乎全线下跌，中国生物制药、阿里健康、翰森制药、华润电力、京东健康等领跌。

　　不过好在尾盘有所修复，指数跌幅有所收窄。截止收盘，恒生指数跌1.71%报18889.97点，恒生科技指数跌2.08%报3879.33点。

　　消息面上，美联储主席鲍威尔在两天的国会听证会上始终在捍卫"美联储将继续加息"的立场，特别强调美联储目前只是放慢了加息的节奏，市场参与者不要指望降息会很快到来。在最新的点阵图中，FOMC委员对2023年政策利率的中值预期是5.6%，这意味着美联储还有两次各25基点的加息。

　　受此影响，美元指数再度拉升，离岸人民币对美元汇率跌破7.22，最低逼近7.23关口。

　　对此，国泰君安表示，后续人民币贬值的主导因素是海外衰退预期导致的出口向下，三季度中后期经济预期再次反转和货币政策的收敛，可能对人民币有一定提振，从而保持震荡，国内经济政策将是人民币高点的决定性因素。

　　如果后续有明显的针对于出口或经济的提振措施，美元兑人民币大概率接近2022年高点后，在其附近震荡。三季度末及之后，经济提振政策效果凸显，人民币重启小幅升值。

　　对国内股市而言，虽然以往在海外波动的影响下，A股"跟跌不跟涨"的情况居多，本次亚太市场的集体调整或给节后行情带来了一些影响。但不管怎样，还是期待A股能挺起脊梁好好走出一波大涨的独立行情来。

　　02

　　多国央行宣布加息

　　除此之外，多国央行同日宣布加息的消息也是市场关注的重点。

　　据央视新闻报道，当地时间6月22日，土耳其央行货币政策委员会宣布将基准利率上调650个基点至15%，这是土耳其自2021年3月以来首次提高基准利率，业界认为这是土耳其正在转向正统经济政策以应对高通胀的强烈信号。

　　上月底土耳其总统埃尔多安成功获得连任后，先后任命了新的经济部长和央行行长，分析普遍认为新政府将实施更为紧缩的货币政策。

　　目前，土耳其通货膨胀水平超过40%，去年更一度超过85%，创下24年来最高。传统上对抗通胀的常用方法是加息，但埃尔多安长期反对高利率，甚至表示高利率才是高通胀的原因。2021年9月开始到今年5月，土耳其基准利率一路从19%降至8.5%。值得注意的是，几乎每一次降息，都导致里拉进一步下跌。在过去三年，土耳其里拉对美元贬值67%。

　　埃尔多安在上周曾表示，他接受新经济团队的变革想法。但他补充说，他对经济学的看法并未改变。不少分析人士预计，为对抗居高不下的通货膨胀，未来几个月土耳其还有可能将继续加息。

　　除了土耳其，还有多国央行同日宣布加息。

　　当地时间22日，英国央行宣布加息50个基点，高出市场普遍预期的25个基点，将基准利率从4.5%提升至5%。这是2021年12月以来英国央行连续第13次加息。

　　瑞士央行22日宣布将利率上调25个基点至1.75%，以应对通胀。这是瑞士央行自去年开始加息周期以来连续第五次上调利率；挪威央行22日宣布，将基准利率上调0.5个百分点至3.75%，以抑制通货膨胀。

　　挪威央行表示，由于CPI涨幅明显高于预期，再考虑到其他欧洲国家利率上调、挪威劳动者工资上涨和挪威克朗加速贬值等因素，如果不加息，通胀可能会更严重。并表示，如果此次加息未能有效抑制通胀，8月可能再加息50个基点，将基准利率上调至4.25%。

　　世界银行在一份最新的经济展望报告中指出，全球经济正处于一个危险的状态，随着利率的上升，经济活动受到冲击，低收入国家的脆弱性暴露，全球经济增长将显著放缓，全球金融体系的稳定性受到威胁，利率上升的拖累效应越来越明显。

　　不过业内人士分析称，中国经济总体保持着稳中上行的态势，国家长期坚持稳健的货币政策，全球主要经济体的快速加息对我国整体有限，但短期内对我国金融市场造成的扰动也不容忽视。

　　03

　　下半年行情怎么看？

　　回看市场，时间飞逝，转眼间上半年行情已临近尾声，年初期待的经济强势复苏落空，A股也走出了冲高回落的表现，市场信心严重不足。但近期MLF等政策利率降息、美联储暂停加息、稳增长政策出台等多重积极因素的出现，仍给下半年行情回暖带来了一些契机。

　　总体来看，机构对于下半年行情并不悲观，但也没有那么乐观。

　　中信证券认为，市场情绪和经济预期正处于谷底，对经济数据的负面反应钝化，超预期降息落地强化逆周期政策预期，政策最终不会缺席，但难超激进的市场预期，政策博弈仍将持续。此外，市场交投活跃度虽有提升，但存量博弈特征难改，季末机构调仓、政策博弈和主题交易轮动共振下，预计年中市场波动依然较大。

　　随着7月进入中报舆情披露高峰，业绩对配置的影响力会逐步提升。配置上，坚持业绩为纲，兼顾政策主线，继续坚守科技和能源资源安全领域中有政策催化或业绩优势的品种。

　　开源证券表示，中美利差"倒挂"或将继续扩大，人民币汇率短期仍有贬值压力，或对A股表现形成掣肘。但国内经济仍处于复苏通道之中，复苏程度实质性提升只是时间问题，预计市场进一步调整空间较为有限，"反转行情"有望出现在下半年。

　　中金策略研报指出，在海外经济缓衰退、中国经济温和复苏的基准判断下，对2023下半年A股市场持中性偏积极看法，指数相比当前位置仍具备一定上行空间。短期成长为主线，中期看消费。

　　该机构建议关注三条主线：1)顺应新技术、新产业、新趋势的偏成长领域，尤其是人工智能和数字经济等科技成长赛道，下半年半导体产业链有望具备周期反转与技术共振的机会；软件端继续关注人工智能有望率先实现行业赋能的传媒互联网、办公软件等。

　　2)需求好转或者库存和产能等供给格局改善，具备较大业绩弹性的领域，例如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。

　　3)股息率高且具备优质现金流的领域，低估值国央企在政策催化下仍有修复空间

　　本文源自：证券之星