下周股市五大看点 正进行第三次探底

　　下周股市五大看点：5月经济数据将公布 十只新股集中发行

　　下周，上证50、创业板指、北证50、富时中国A50指数等系列指数定期调样将生效。5月M2、新增贷款、工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等数据将公布。美联储将公布利率决议，市场目前认为加息的可能性只有33%左右。此外，下周A股将有10只新股网上发行，1只新股上市。

　　5月经济数据或温和复苏
　　6月15日，国家统计局将公布5月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等经济数据。

　　经历了4月的增长放缓，中金公司预计5月数据可能总体仍然温和，其中内生动能有边际改善，包括生产、消费、制造业投资、CPI等量价数据或有回升。而政策和外需等外生力量支撑的部分，则有所走弱，包括基建投资、出口、PPI等。

　　华创证券预计5月工业增速或在3.5%左右。5月主要工业品开工率环比延续下行，工业增加值环比可能维持负增，基数上行，工业增速可能进一步回落。投资方面，读数可能下行至4.4%。制造业投资累计增速或在6.1%;基建投资(不含电力)累计增速或在8.0%;房地产投资累计增速或在-6.5%左右。社零方面，5月社零增速或在13.5%。餐饮拉动可能进一步走强，同比或超过50%;而其他商品零售中，汽车同比或放缓，网上商品零售增速也可能明显回落，结构分化加剧。

　　系列指数定期调样将生效
　　下周，上证50等系列指数定期调样将生效。上证50指数更换5只样本，新调入了三峡能源、北方稀土、华友钴业、包钢股份和恒力石化5家公司;上证180指数更换18只样本，上证380指数更换38只样本，分别新调入了3只、14只科创板样本;科创50指数调入晶科能源、格科微、时代电气、珠海冠宇、长远锂科等5家公司。本次定期调样将于2022年6月13日起生效。

　　深证成指、创业板指、深证100等深市核心指数样本股将于6月12日调整。其中，深证成指更换11只样本股，调入协鑫能科、众生药业、易华录、华大九天、瑞泰新材等;创业板指更换10只样本股，调入开立医疗、江丰电子、指南针、广立微、江波龙等。

　　北交所和中证公司对北证50样本股及备选名单进行定期调整，于6月12日正式生效。调入：昆工科技、硅烷科技、海能技术、华岭股份、同惠电子。调出：佳先股份，五新隧装、中航泰达、智新电子、通易航天。

　　此外，富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数、富时中国A小盘股指数的季度审核变更将于2023年6月16日星期五收盘后生效。具体来看，最受市场关注的富时中国A50指数本次纳入京沪高铁、格力电器;剔除万科A、上汽集团。

　　高基数下信贷增速可能下行
　　下周，5月M2、新增贷款、社会融资总规模等金融数据将公布。

　　进入5月后，票据利率总体仍然偏低，反映信贷需求相对偏弱。中金公司分析认为，存量房贷利率可能仍在5%以上，居民提前偿还房贷的动力仍在。但是银行可能仍会使用票据贴现冲量，提振贷款投放。综合来看，其预计5月新增信贷1.4万亿元，与2021年同期大体相同，但是由于2022年5月基数较高，相比2022年同期减少4900亿元。在高基数下，M2、信贷、社融的同比增速可能都将较4月有所回落，在5月分别回落到12.0%、11.8%、9.9%。

　　华创证券预计5月新增信贷1.7万亿元，新增社融2.3万亿元。5月融资需求或维持相对偏弱的态势，企业债券或随季节性大幅走弱，政府债券净融资偏弱于去年同期，但与往年均值较为接近，或对当月社融增速有一定拖累。此外，受高基数影响，预计M2增速也将小幅回落至12.2%附近。

　　美联储下周议息
　　6月15日，美联储将公布利率决议。一些人预计，下周美联储的政策利率将上调25个基点，这将使基准利率升至5.25%-5.5%的区间，并标志着本轮加息周期中的连续第11次加息。不过，市场目前认为下周加息的可能性只有33%左右。加拿大银行和澳大利亚央行最近都出人意料地上调了利率，而不是保持稳定，此举或给美联储、欧洲央行带来更多的加息压力。

　　业内人士认为，综合多方因素来看，虽然美联储当前仍是“鹰”派占据主流，但6月连续加息绝非明智之举，静观其变才是最佳选择。毕竟美联储本轮激进加息所带来的负面影响正在不断显现，美联储需要时间来观察其效果。从目前情况来看，美联储很可能会在6月按兵不动。尽管美国经济衰退预期上升，但美联储年内降息可能性较低。与此同时，即便美联储6月加息“暂歇”，也尚难据此断言美联储紧缩周期已经结束。

　　下周10只新股网上发行
　　下周A股将有10只新股网上发行。其中，6月12日发行的是致欧科技、国科军工;6月13日发行的是安凯微、广康生化、溯联股份;6月14日发行的是锡南科技、华丰科技;6月15日发行的是莱斯信息、美硕科技;6月16日发行的是时创能源。此外，还有三只可转债申购，分别是国力转债、恒邦转债、山河转债，均在6月12日周一发行。

　　新股上市方面，南王科技将于6月12日在深交所上市。该公司主营业务为环保纸袋及食品包装等纸制品包装的研发、制造和销售，公司主要产品为环保纸袋及食品包装。