大盘战术回调 关注优质核心资产

　　7月14日，沪深两市受隔夜美国跳水影响，三大指数低开后集体回调，赚钱效应萎缩明显，外资流出超百亿，创业板跌幅居前。盘面上，公共交通、国防军工板块翻红，农林牧业概念略有上冲，消费零售、电子制造、园区开发、化工材料、医疗器械等多数板块陷入调整。技术面上，沪指高位巨震一度跌破5日线支撑，量能在下跌途中迅速放大，资金换手意愿强烈，抛压与承接力度都很强，预计短期多空双方将快速分出胜负，大盘仍将回到上行通道，投资者宜保持对牛市的整体预期不变，回踩即是“上车”机会。

　　消息面上，7月14日，标普公告称，确认中芯国际集成电路制造有限公司的长期发行人信用评级为“BBB-”，评级展望从“稳定”上调至“正面”。标普认为，中芯国际将拥有更大的资源来开发先进的铸造技术并将其商业化，这得益于其可观的IPO收益和政府支持不断增加。作为中国最大的铸造厂，随着中国越来越寻求技术供应链的自给自足，中芯国际可能会从不断增长的国内需求中获益。然而，该公司资本需求巨大以及向先进节点转型能否成功尚不确定，高执行风险依然存在。“正面”展望反映了中芯国际财务资源和政府支持的显著增加，这可能有利于公司在未来18-24个月的市场地位和先进技术的商业化。

　　海关总署新闻发言人、统计分析司司长李魁文表示，海关总署正在积极谋划研究中国特色自由贸易港海关监管框架方案。此外，正在会同有关部门，研究海南自由贸易港零关税政策相关清单，并同步研究相关货物的海关监管办法。海关总署会同海南省已初步研究形成了《海南自由贸易港口岸布局方案》等。

　　从全球资本市场的角度出发可以看出，各国央行激进的货币政策已经导致无风险利率暴跌，资金被挤进资本市场造成局部泡沫膨胀，尤其是美国股市越发明显，这与疲弱的基本面严重脱钩，价值回归的浪潮势必将引起外盘巨震，打击整体的风险偏好。在全球市场联系更加紧密的环境下，对A股构成一定冲击。但当前的调整更多是还是以短期获利盘兑现引发的技术性调整，支持本轮牛市的基础并未发生改变。建议投资者长线拥抱优质资产，规避涨幅较大的纯概念炒作个股。操作上，布局券商、大消费、新旧基建核心标的，短线可参与数字货币、娱乐传媒、农林牧业的交易性机会。