沪指收复3200点 白马与题材齐飞

　　周三沪深两市双双小幅低开，股指在白马股、权重蓝筹股的带动下震荡走高，上证指数长阳站上3200点，创业板连续三天站稳60日线。截至收盘，上证指数报3207点，上涨0.76%，成交1736亿元，较上日略有增加;创业板指报1836点，上涨0.39%。盘面看，保险、无人零售、有色、石墨烯、锂电池等板块表现强势，生物疫苗等少数板块出现下跌。沪深两市有37只个股涨停，赚钱效应较日前显著增加。

　　纵观昨日的盘面，市场呈现普涨格局，白马蓝筹与题材热点齐飞。前期强势的白马蓝筹股连续调整数日后，昨日集体止跌反弹，保险板块成为领涨先锋，其中中国平安(50.42+5.22%，诊股)大涨5.22%，收盘创本轮行情新高，银行板块龙头招商银行(23.90+3.91%，诊股)大涨近4%，漂亮50的代表股贵州茅台(460.13+1.82%，诊股)上涨1.82%反抽5日线，家电板块的美的集团(42.94+3.47%，诊股)和格力电器(39.26+3.13%，诊股)双双大涨3%。除了这些漂亮50股票的强势反弹外，市场也涌现出了新的市场热点，其中无人零售概念最受市场关注。消息称，阿里即将在7月8日-12日举办的第二届淘宝造物节上推出阿里无人超市“淘咖啡”，它是一家集购物与餐饮于一体的无人店铺。该消息刺激了远望谷(9.88+10.02%，诊股)、新开普(19.73+9.98%，诊股)、民德电子(47.58+10.01%，诊股)等无人零售概念个股纷纷涨停。

　　近期的市场风险偏好明显得到修复，已经从前期的漂亮50行情扩散至周期股和成长股。周期股中的钢铁、煤炭、有色等板块因价格上涨业绩大幅增长估值具备安全边际。比如煤炭板块，我们注意到环渤海动力煤价格指数连续第四期上行，环比上涨3元/吨，最新报收于580元/吨。煤炭价格的上涨直接增厚上市公司的业绩，陕西煤业(7.62+3.39%，诊股)一季报已经实现净利润26.74亿元，已经逼近去年全年的业绩;昊华能源(8.89+2.18%，诊股)一季报实现净利润3.11亿元，中报预计大幅增长;根据机构一致预期，两家公司的今年的每股收益为0.83元、0.79元，最新收盘价对应的市盈率分别为9.18倍、11.23倍，仍然具备较强的安全边际。成长股中的石墨烯、新能源汽车产业链(锂电池、铜箔、钴)等板块持续受资金追捧。市场人气板块次新股昨日也开始放量上涨，板块中有21只个股涨停。

　　香港RQFII额度增至5000亿元、个人税延型养老险试点年内启动，将长期为A股带来增量资金，短期有利于提振市场情绪。上证指数在半年线上方连续横盘7天后，开始长阳向上突破并收复3200点，后期仍有继续冲高动能。而创业板指数连续三日站稳60日线，也意味着创业板已经步入强势区域。虽然我们对后市看高一线，但市场量能的不足始终是个隐患，量能不足意味着市场仍是存量资金博弈，预示股指的上涨不会一帆风顺。操作上，我们继续建议分批高抛累计涨幅较高的白马股，逢低布局估值合理的成长股，同时关注供给侧改革、特斯拉等主题。