三大股指触底反弹 AI算力方向再度崛起

　　周一，受人民币汇率波动等因素影响，A股三大股指早盘深度回撤，沪指盘中创出1月中旬以来新低。午间休市前后，券商与人工智能板块相继发力，带动股指止跌回升，大盘最终以全天的相对高点报收。

　　截至14日收盘，上证指数报3178.43点，跌0.34%；深证成指报10755.14点，跌0.50%；创业板指报2164.69点，跌1.02%。沪深两市合计成交7419亿元，较上周五缩量超过200亿元。北向资金全天净卖出46.63亿元。

　　人工智能主线复苏

　　作为今年上半年最强势主线，人工智能题材在沉寂一段时间后再度崛起。昨日，算力与数据要素方向涨势突出，安妮股份、中原传媒、鸿博股份等多股收获涨停，国内AI大模型龙头科大讯飞收涨3.19%。

　　消息面上，2023中国算力（基础设施）大会将于8月18日在银川举办。本届大会以“算领新产业潮流 力赋高质量发展”为主题，将聚焦算力前沿技术领域，推动算力产业加速发展。会议期间将发布2023中国算力白皮书、全国算力产业发展指数等研究成果。

　　科大讯飞昨日盘后披露公告称，8月15日，公司将实现讯飞星火认知大模型的重大版本升级，发布“讯飞星火认知大模型V2.0”，本次重大版本升级将实现代码能力和多模态能力的重大突破。此外，星火认知大模型在教育、办公等领域进一步的商业落地成果——星火语伴2.0、星火教师助手以及AI学习机新功能亦将同步发布。

　　中国银河证券认为，国内大模型领域未来或迎来“万模大战”，“资金+团队+生态力”是决胜关键，巨大的算力消耗、团队招募的资金成本以及能否有足够多的用户共建生态，是国内大模型的制胜关键所在。中国银河证券表示，持续看好人工智能板块产业趋势，当下时点着重看好AI的多场景应用落地。

　　权重板块持续低迷

　　权重板块走势低迷，是拖累昨日大盘指数收跌的重要原因。以申万一级行业划分，总市值排名前三的行业——银行、非银金融和食品饮料，昨日整体表现均跑输三大股指。食品饮料行业指数昨日下跌1.34%，千亿市值食用油龙头金龙鱼大跌超10%。

　　金龙鱼8月11日晚披露的半年报显示，公司上半年实现营业收入1187.14亿元，同比下降0.64%；归属于上市公司股东的净利润9.7亿元，同比下降51.13%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.14亿元，同比大降99.4%。

　　受业绩不及预期影响，金龙鱼股价昨日跳空低开，随后跌幅不断扩大，盘中刷新上市以来新低，收盘报37.04元/股，下跌10.10%，公司市值降至2008亿元。

　　华鑫证券分析认为，金龙鱼中期净利润下降主要有两个原因：一是厨房食品业务中，零售渠道产品利润增长未能完全抵消餐饮渠道产品利润下降的影响；二是油脂产品行情较弱，报告期内豆油价格下跌但大豆成本较高导致压榨亏损。该机构在研报中将金龙鱼2023年EPS（每股盈利）预测值从0.98元下调至0.70元。

　　中信证券表示，在新一轮盈利周期开启之前，A股上市公司的盈利将呈现结构性亮点。电力、交运、旅游、军工、通信行业第二季度单季净利润同比、环比均有望明显改善；人工智能、半导体等TMT板块净利润环比将明显改善；净利润同比、环比表现均较差的板块可能包括养殖、钢铁、煤炭、创新药等。

　　底部修复行情有望展开

　　近期，外部因素对于A股市场的影响再度升温。一方面，人民币汇率波动再度加剧，并对A股短期资金情绪构成一定扰动；另一方面，在惠誉下调美国信用评级后，全球资本市场整体出现调整。

　　华西证券副所长、首席策略分析师李立峰表示，近期美国财政部提高长债发行规模和惠誉下调美国信用评级引发全球资本市场波动，但海外因素对A股影响有限。7月中央政治局会议定调后，国内政策在“扩内需、稳预期、防风险”方面继续发力，“活跃资本市场”等积极信号也频频释放，且人民币汇率已转为双向波动，外资增配A股的趋势仍在。

　　“政治局会议以来，券商、地产等低估值板块率先迎来反弹，往后国内政策催化有望持续落地，A股估值处于低位的板块有望迎来渐次轮动修复，反弹行情有望在波折中延续。”李立峰表示。

　　中信建投首席策略分析师陈果认为，前期市场调整原因在于利空集中共振导致市场信心不足。在市场调整之际，投资者应该坚定信心。一些中观高频数据揭示当前国内经济正在回暖，如南华商品指数过去两个月连续上涨，近期石油沥青开工装置开工率大幅攀升。

　　“下半年企业盈利有望逐步改善。政治局会议定调要活跃资本市场、提振投资者信心。当前A股市场基本面底、政策底已经出现，市场同样位于底部区域，下跌空间有限，卖出量能不强，建议投资者把握政策等待期和行情犹豫期的底部布局机会。”陈果说。