AI主线分歧加剧 新能源赛道迎超跌反弹 留意板块轮动中低吸机会

　　导读：随着昨日新能源方向的集体反弹，AI方向一家独大的局面得以转变，后续资金或将在高位AI方向与低位新能源等方向之间反复拉锯，把握轮动中的套利机会将是当前市场的关键。

　　昨日市场风格出现了明显的改变。赛道股迎来反弹，光伏、储能、锂矿、汽车产业链均涨幅居前。其中更出现一些20cm等长阳涨停。从AI方向来看，昨日依旧维持强势仅剩传媒游戏以及液冷等少数细分，而像硬件服务器方向则是涌现出较为明显的亏钱效应。

　　昨日天新能源赛道方向暴力反弹其背后反映了两个问题，一是在资金极致博弈的背景下，市场板块之间本就存在轮动需求，二是AI自身经历了反复炒作，各细分的预期基本得以充分演绎，需要一定的时间休整，因此在这一时间节点哪怕不是新能源分流AI资金，也可能是其他板块来分流。

　　首先来关注昨日领涨光储方向，3月以来产业链价格趋向稳定，随着硅料价格下降打开应用空间，锂价下跌改善成本水平，储能累积大量订单，预计5-6月行业将进入交付阶段，光储方向的高景气仍大概率得以延续。而光储方向的股价却与基本面之间存在着明显背离，故以新能源为代表的价值成长板块进一步修复概率不低。

　　但需注意的是，即使赛道在经历了昨日的暴力反弹后，想要立马开始反转的难度依旧不低，后续大概率仍会是经历一个筑底的过程，因此想要参与其中的话应适当放低获利预期，把握轮动中套利机会为主。

　　而对于主线AI方向而言依旧重点关注应用端，当然AI的下游应用，不仅仅局限与传媒与游戏更多的是IP、版权等数据资源细分仍存在一定的挖掘潜力。并且本周在AI整体陷入分歧整理的背景下，应用端始终保持相对强势，那么在AI主线后续迎来修复的背景下，相关的核心标的仍存在进一步冲高之动能。

　　但需注意的是，昨日几大高位的核心抱团标的出现松动，部分出现掉队的情形，昨天最快掉队的工业富联，还有便是中科曙光尾盘的跌停，而中国科传从接近跌停到接近涨停又回落到平盘，盘中的波段加剧，都预示着市场对于AI方向的持股信心正持续衰退。故就目前而言AI整体的风险尚未充分释放，相关核心高位股仍存在进一步补跌的风险。

　　不过在AI方向此前资金高度介入，短期全面退潮的概率较低，后续资金或将在高位AI方向与低位新能源等方向之间反复拉锯。