紧抓高景气主线 增配成长制造板块

　　中信证券6月27日下午发表研报称，7月是市场从平静期向共振上行期的转换阶段。中信证券预计跨月期间博弈性资金退潮会导致市场结构性波动有所加大，建议紧抓高景气主线，继续增配成长制造板块。

　　中信证券表示，首先，二季度机构增量入场资金有限，一致性上涨预期驱动大量博弈资金入场，博弈性资金退潮可能导致市场结构性波动有所加大。

　　其次，整体经济依旧维持稳步复苏趋势，预计7月经济数据延续缓慢复苏，但扰动因素也开始增多，政策依然会保持平稳，支持经济持续修复。

　　最后，国内宏观流动性受海外影响有限，货币政策有望继续保持平稳，权益资产的相对吸引力在多重政策引导下凸显，资本市场流动性依旧充裕。

　　整体而言，中信证券认为，7月市场将从估值驱动转向盈利驱动，从一致上涨预期回归常态，从结构性过热的主题行情切换至中报高景气主线。

　　配置上，中信证券建议继续紧抓新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造四条高景气成长制造主线，市场结构性波动将带来新的入场机会。