多重利好助推沪指反弹 周期股全面爆发

　　周一上证指数放量反弹，收涨逾1%重新站上5日均线；创业板指数全天缩量震荡，2700点失而复得，最终小幅收涨，明显弱于主板。两市合计成交8007亿元，较上日放大一成左右。盘面上，科技与周期出现了明显的跷跷板效应，周期中的有色、化纤、钢铁、煤炭等行业位居涨幅前列，科技中的消费电子、无线耳机、苹果概念、半导体等板块逆市下跌，歌尔股份、立讯精密等明星股大跌逾5%。总体来看，资金调仓换股迹象比较明显，市场情绪显著回暖。

　　越声理财建议继续关注周期股的投资机会，特别是弹性比较大的有色板块和化工板块，主要基于以下几个理由：一是辉瑞新冠疫苗取得积极进展，如全面接种疫苗后，欧美经济也有望得到修复，美国大选落地后财政刺激方案也有望陆续推出；二是RCEP 正式签署，这是世界上参与人口最多、成员结构最多元、发展潜力最大的自贸区，将为世界经济实现恢复性增长贡献新力量，RCEP贸易自由化或将进一步促进初级工业化产能在东南亚国家兴起，大宗商品中的有色金属需求的新兴增长点将逐步转向东南亚国家；三是工业金属价格持续震荡上行，比如铝价创出三年新高，上周长江铝锭价格报 15460元/吨，较上周上涨 3.7%，测算电解铝行业平均利润为 2428 元/吨，由低库存引发的铝价上涨仍有望延续。

　　今日北向资金全天合计净流入25.89亿元，终结了此前连续四天净流出的态势。但当日北向资金内部出现了比较明显的分化，沪股通净流入37.66亿元，而深股通净流出11.76亿元，这跟“沪强创弱”的行情比较一致。龙虎榜数据显示，深股通专用席位净买入了长安汽车、青松股份、天齐锂业、鲁西化工等个股，卖出云铝股份和神火股份；沪股通专用席位净卖出了法拉电子。

　　越声理财表示，央行超额续作8000亿MLF、RCEP正式签署、险资取消财务性股权投资的行业限制等利好消息对市场情绪有一定的提振作用，10月工业增加值同比增长6.9%，企业盈利仍在回升；而此前相关人士提出宽松货币政策有序退出，信用周期开始见顶缓慢回落，对没有业绩支撑的高估值个股是利空。总体来看，市场难以全面提升估值，但也没有系统性风险，股指总体以偏震荡为主，沪指仍需关注上方3400-3458点区域压力，创业板指数上方压力2800-2896点。操作上，建议以沪指和创业板指数的60日均线作为有效防守，适当调仓换股，关注业绩确定性比较高的低估值和顺周期方向的龙头股。