A股迎来二季度最佳投资窗口 关注新旧基建和大科技板块

　　中信证券投资顾问团队5日下午发文称，展望5月，在政策共识凝聚、经济逐步恢复、全球资金再配置的叠加作用下，市场将在消化外围短暂冲击后，进入反弹的下半场，迎来二季度最佳的投资窗口。

　　中信证券投资顾问团队表示，首先，4月的中央政治局会议，在“六稳”的基础上提出了“六保”，“六稳”和“六保”都把就业放在重要位置，而保就业就需要保持必要的经济增速。5月21日和22日，两会将陆续召开。在两会召开之前的这段时间，市场对于政策的预期将不断凝聚成共识。同时，近期多领域政策持续推进，包括公募基建REITs试点政策推出，以汽车为代表的促销费政策陆续出台，创业板注册制改革的启动等。各领域政策发力，有效配合，最终会形成合力，推动基本面回升。

　　其次，上市公司一季报披露完成，基本面底部确认。随着国内消费回补以及海外逐渐复产复工，基本面逐步回升可期。

　　最后，4月的美联储议息会议继续释放偏鸽信号，全球流动性宽松持续。A股估值显著低于欧美主要股指，具有很高吸引力，将受益于全球资金再配置。

　　投资策略方面，中信证券投资顾问团队认为，外围冲击带来入场良机，建议投资者逢低积极布局，关注新旧基建板块、大科技板块的投资机会。新基建产业链既有利于稳增长，又有助于调结构。传统基建是短期之内提振需求、托底经济的重要抓手，另外低估值品种是增量资金进场的重要底仓选择。大科技板块是全年的主线，前期调整已充分反映业绩悲观预期，一季报披露结束后，基本面利空出尽。另外创业板注册制推出，将提升优质公司资本运作能力，利好科技行业龙头。