两会行情提前展开 半导体概念再迎机遇

　　摘要：周四指数小幅高开后震荡上行，午后在高位横向震荡，收盘上涨1.33%。行情在假期之前提前启动也能看出资金对于节后行情乐观的态度，北向资金依然处于休市状态，在五一之后有望再次跑步进场。轻仓投资者节后应该积极布局当前行情。半导体概念再迎机遇。个股方面：捷捷微电：与中芯战略合作，高端器件业务驶入快车道。泰晶科技：下游需求逐步回暖，晶振龙头潜力十足。

　　行情提前启动。周四指数小幅高开后震荡上行，午后在高位横向震荡，收盘上涨1.33%。市场成交量跟前一交易日相比明显放大，不过累计成交不足7000亿，仍旧维持在低位。个股30日全面复苏，涨幅超过5%的个股家数超过400家，跌幅超过5%的个股数量在50家左右。行情在假期之前提前启动也能看出资金对于节后行情乐观的态度，北向资金依然处于休市状态，在五一之后有望再次跑步进场。轻仓投资者节后应该积极布局当前行情。

　　投资者仍有上车机会。从历史数据来看，两会前夕市场上涨概率较大，而这一阶段对于政策预期的炒作会成为市场的主流。从今年的情况来看，新基建、大消费会是两会讨论的重要议题，相关的机会投资者要提前布局。目前轻仓的投资者也不要着急进场，从今日指数的表现来看，5月初还有上车的机会。从技术上看，上方60日均线是午后明显的压力，下方2831点的跳空缺口也是接下来市场的隐患。今日的成交量并不是明显的放量，因此节后回补缺口的过程就是投资者进场的机会。

　　半导体概念再迎机遇。半导体概念今日表现强势，科创板个股沪硅产业涨停，兆易创新、长电科技、通富微电等个股涨停。半导体走强跟华为海思的消息有关，据国外媒体报道，市场调查机构CINNO Research发布的最新月度半导体产业报告显示，2020年第一季度，华为海思的智能手机处理器出货量首次在国内市场超过高通，位居第一。国产替代一直是科技股投资的重要逻辑，前期龙头经过长时间调整之后近期再度爆发，比如兆易创新在今天启动之前，已经有一个月的低位震荡，而这些龙头公司很可能会迎来第二波主升行情。

　　捷捷微电：与中芯战略合作，高端器件业务驶入快车道。公司与中芯集成电路制造(绍兴)有限公司签订战略合作协议，双方同意建立长期战略合作关系。中芯(绍兴)(SMEC)的技术和管理团队已经在MEMS、IGBT和MOSFET领域深耕十多年，能够为客户提供完整的工艺平台。公司新的设计团队来自行业全球领先厂商，具备丰富的产品方案设计能力和器件设计能力。二者珠联璧合，将使得公司在IGBT和MOSFET领域的步伐进一步加快。功率半导体的技术核心设计和工艺缺一不可，SMEC与公司的战略合作将推动高端器件业务发展驶入快车道。

　　泰晶科技：下游需求逐步回暖，晶振龙头潜力十足。国内晶振龙头企业，竞争优势明显：泰晶科技是一家专业从事石英晶体类电子元器件及其设备研发、生产的国家级高新技术企业。公司核心产品为各型号音叉晶体谐振器和SMD高频晶体谐振器，广泛应用于资讯设备、移动终端、网络设备、汽车电子、消费电子、小型电子、智能应用产品等物联网多层次应用。下游需求回暖，利好晶振龙头企业：根据CS&A预测，2019全球频率元件产值为33亿美元，其中石英晶体谐振器产值为18.28亿美元。频率元件年销量约185亿颗，其中石英晶体谐振器销量达164.45亿颗。随着我国全球产业大国的地位不断凸显，下游电子类产品的需求增长对石英晶体谐振器行业将形成长期利好。公司各类型晶振产能预计可达35亿颗，且目前在手订单充足，业绩有望迅速释放。

　　风险提示：以上内容仅代表个人观点，市场有风险，投资需谨慎。

　　(作者：毕然 执业证书：A0680618110001)