必读：今日盘前参考与市场分析（6.5）

　　预测6月5日周二A股市气象预期：晴

　　要闻点睛

　　1. 库存与估值“双底”渐显 钢铁股逢低配置正当时

　　昨日上证指数迎来反弹，大消费品种依旧强势，但值得注意的是，部分周期股在近期市场波动中相对抗跌，较为明显的是钢铁板块，板块指数K线呈底部“红三兵”态势；个股方面，汇金通连续两日涨停，柳钢股份、宝钢股份、南钢股份、华菱钢铁等近3个交易日涨幅也较为显著。

　　点睛：钢铁板块自2月底持续调整以来，板块指数已回落至相对低位，而行业盈利依然处于高位，市场对行业供需端的悲观预期均有边际改善。因此，板块有望迎来触底反弹。　　行业偏多：☆

　　2. 影视板块一日市值跌逾百亿 部分机构甩卖华谊兄弟

　　6月4日，A股三大股指高开，影视板块却逆势大跌。截至收盘，华谊兄弟、唐德影视跌停，光线传媒、慈文传媒、幸福蓝海、欢瑞世纪等9只股票跌幅超过5%，整个影视板块市值一日缩减超过100亿元。上市公司交易龙虎榜显示，当日有基金清仓华谊兄弟。

　　点睛：不仅是税务问题，传媒资产在经营上的不规范和不透明，都成为资本市场的风险。当然不可否认的是，影视传媒板块的估值短期取决于情绪，但长期而言，估值还是会回归基本面。不过短期机会并不大。　　行业偏空：★

　　3. 消费板块引领指数反弹 北上资金净流入超50亿

　　周一，A股三大指数走势分化。白酒、家电等大消费板块继续走强，带动沪深两市缩量反弹。传媒影视板块则在“阴阳合同”事件影响下大幅下挫，拖累创业板指数收跌。

　　点睛：大消费板块成为指数企稳的关键力量，其中又以白酒、家电两大板块表现最为突出。家电龙头相对较低的估值及依旧良好的基本面表现，当前的防御属性与配置价值比较突出。二季度是白酒板块业绩真空期，但同期利好消息较多。二者可以重点布局。　　行业偏多：☆

　　4.海南板块红利持续释放 三主线掘金投资机会

　　6月3日，中国(海南)自贸区海口江东新区新闻发布会在海口召开，宣布设立海口江东新区，将其作为建设中国(海南)自由贸易试验区的重点先行区域，努力建设成为中国(海南)自由贸易试验区的集中展示区。

　　点睛：对海南板块可以长期战略看好海南旅游主题，国际旅游岛规划将使得全岛的旅游产业迎来长期高速发展，相关标的将深度受益。海南离岛免税政策持续放宽，未来免税龙头将持续深度受益考虑海南环境条件优越，同时具备政策保障，免税产业发展潜力巨大。　　行业偏多：☆

　　5.白宫的正式书面声明，总共只有四段话：由美国商务部长罗斯率领的美方代表团与中方代表团，于周末结束了本轮磋商。这是正在进行的贸易磋商的一部分。会晤聚焦于通过促进农产品和能源对华出口便利化、满足中国日益增长的消费需求来削减美国贸易逆差、提振美国经济增长、增加美国就业。美方代表团官员向中方转达了特朗普总统的明确目标，即实现两国贸易关系公平化。美方代表团将报告磋商情况，以得到继续前推进这一目标的路径指示。

　　点睛：这次特朗普的推特还是再说原来的那些车轱辘话，白宫的表态也是模糊不明。不过可以预见的是双方还会有下一次接触谈判。值得注意的是６月１５是一个相当关键的时间点，如果那时美国宣布针对中国商品征税的话，那么之前的谈判一切无效。　　中性

　　股市周围环境

　　欧美：欧洲斯托克50指数涨逾0.5%，标普500指数收涨0.46%，报2747点；纳斯达克指数收涨0.69%，报7606点；道琼斯指数收涨0.72%，报24813点。

　　亚洲：6月4日，日本日经225指数收涨1.4%，创4月18日以来最大涨幅，报22475.94点。韩国首尔综指收涨0.4%。


　　大盘分析

　　昨日市场表现依旧令许多投资者失望，似乎近期Ａ股萎靡不振成为常态了。在权重股的带领下沪指能顽强维持红盘，但创业板继续收跌，意味着题材类个股继续低迷。这当然跟证监会领导说的杜绝炒作业绩差的题材股有关。

　　消息面上，隔夜欧美股市集体上涨，纳指更是逼近了历史高点。已经入摩的Ａ股放眼全球都找不到什么具备影响力、处于下跌状态的股市了，那只好跟涨吧。今天Ａ股可能会小幅高开。中国国航自6月5日起征收国内航线燃油附加费，这下坐飞机的投资者得多交一分钱了，对航空公司自然还是有好处的。北京楼市成交创14个月新高深圳连升3个月，说好的楼市调控呢？房地产企业将会受益于一二线城市房价上涨，短线存投资机会。

　　整体来看消息面利好偏多。昨夜美股大涨过程中，科技股起到了关键作用，苹果、亚马逊等多家公司创出历史新高。而与之相比我们Ａ股证监会都发话了，不让炒作题材股，只准价值投资。这回恐怕不能跟着美股乱来了，只准老老实实的喝酒炒房炒金融。昨天的市场也很明显在往这条路上走。小盘股该跌的都跑不了，权重股反倒是迎来巨额资金流入，像中国平安、贵州茅台这样的个股均有１０亿以上的资金净流入。因此建议投资者们短期内坚持价值投资的逻辑，跟进白酒、银行、地产这类具备防守属性的板块规避小估值票下杀风险，待创业板企稳后再跟随主力转移战场。


　　题材关注

　　○百度人工智能开发者大会将开，将有前沿革命性技术产品发布
　　百度+AI概念股：威创股份（002308）、创维数字（000810）、路畅科技（002813）
　　○国内航线燃油附加费恢复征收，航空公司盈利水平有望提升
　　航空概念股：中国国航（601111）、东方航空（600115）、南方航空（600029）、吉祥航空（603885）
　　○下游需求旺盛缺货形势严重，电阻价格翻倍上涨
　　电阻概念股：洁美科技（002859）、风华高科（000636）、顺络电子（002138）、艾华集团（603989）
　　○生态环境部将制定柴油车污染治理方案，车用尿素相关公司受关注
　　车用尿素概念股：四川美丰（000731）、龙蟠科技（603906）
　　○渤海湾港统一规划即将出台，相关公司受关注
　　渤海湾港概念股：日照港（600017）、渤海轮渡（603167）
　　　　

　　上市公司重要公告

　　太极实业：国家大基金近9.5亿入股 。


　　骅威文化：拟超30亿收购曼荼罗影视。


　　浙江广厦：超 15 亿元转让天都实业 ， 置出房地产开发业务 。


　　新易盛：公司 5G 产品已开始供货 。


　　首航节能、 锦富技术：控股股东及大股东消除平仓风险 。


　　乐视网：历史上存在与贾跃亭资产财务不独立情况，正进行调整。


　　中文在线：联合出品的电影《鬼吹灯之龙岭迷窟》已拍摄完成 。


　　烯碳退： 6月5日起进入退市整理期交易。


　　京新药业：成国内首家获重酒石酸卡巴拉汀胶囊生产批件的厂家。


　　万科：5月实现合同销售面积279.7万平方米，合同销售金额428.8亿元。