必读：今日盘前参考与市场分析（4.25）

　　预测4月25日周三A股市气象预期：晴

　　要闻点睛

　　1．扩进口促平衡酝酿组合拳 部分日用消费品关税望下调

　　业内人士认为，从各种政策信号看，该指导意见可能涉及，包括药品在内的吃穿用等部分日用消费品进口关税有望尽快下调；为推动外贸转型升级，在鼓励先进技术和关键零部件进口方面推出新举措；在积极扩大进口政策导向下，进口贸易示范区有望扩围。

　　点睛：我国居民每年境外购物金额达2000亿美元，这凸显出我国当前优质商品供应不足，价格偏高，根据社会主要矛盾的变化通过下调关税加大开放力度丰富国内市场供应，对于一些自贸区来说自然是有利好效应的。 行业偏多：☆

　　2. 周期板块引领反弹 北向资金抢先加仓

　　周二，钢铁、水泥、煤炭等周期板块集体发力，带动沪指成功收复3100点。分析人士认为，在经过前期一段时间的调整后，周期板块当前估值重新回到相对低位，叠加较为稳健的业绩增速，周期股的配置价值再度显现。

　　点睛：随着水泥市场需求不断增加，以及部分地区企业停产检修，再加上企业对熟料管控到位，熟料供应再次出现紧平衡。水泥价格稳中有升态势有望延续至5月中上旬。钢铁行业同样近期基本面有望企稳向上，当前板块估值受中美贸易战影响已经压缩至低位，反弹在即。 行业偏多：☆

　　3. 维生素大幅涨价 七药企一季报净利翻倍

　　受到维生素市场价格大幅上涨的影响，多家制药公司一季报亮丽据记者统计，截至4月24日，A股共有45家化学制药上市公司披露一季报或发布业绩预告。其中，15家公司预计净利润增幅超过100%，7家公司均表示业绩大增的主因是维生素涨价。

　　点睛：维生素原料药行业经过多年行业并购整合和国际产业转移，已经形成中国、德国 BASF和荷兰DSM三极生产格局，大部分细分品种生产集中在少数几家企业中，形成寡头垄断格局。垄断格局下个别公司特别是龙头品种自然具备一定的稀缺性，很可能继续上涨。 行业偏多：☆

　　4. 91家房企近八成业绩飘红 净利逾1500亿元同比增三成

　　临近4月底，A股上市公司也纷纷挂出了去年的成绩单。对于上市房企来说，虽然在部分城市遭遇了严厉的调控政策，但凭借规模优势，大多数企业仍获取了不错的业绩。据资讯提供的数据显示，截至4月24日，剔除ST公司，A股市场共有91家房企公布了2017年财报。其中69家公司实现了业绩增长，占比达75.8%，另有22家公司业绩下滑。

　　点睛：近期是一季报披露的密集期，总体来看呈现出以下几个特点，龙头企业强者恒强，中小房企经营困难，集中度提升较快。要知道这些都是在严监管调控下取得的不俗成绩。特别是许多增长幅度达到50%以上的房企。 行业偏多：☆

　　5.【特朗普：美国财政部长将访问中国 中美双方很有可能就贸易问题达成协议】据央视新闻，当地时间4月24日，美国总统特朗普在一次记者会中说，美国财政部长史蒂芬·姆努钦将在几天后访问中国，并表示中美双方是很有可能就贸易问题达成协议的

　　点睛：不可否认谈判过程中能否达成协议存疑，但好歹这次是实实在在的在进行接触，对于大盘来说在谈判结果出来之前总算不用担惊受怕地进一步退两步了。短线迎来估值修复良机。 大盘偏多：☆

　　股市周围环境

　　标普500指数收跌35.73点，跌幅1.34%，报2634.56点。道指收跌424.56点，跌幅1.74%，连跌五个交易日，创2017年3月份以来最长连跌天数，报24024.13点。纳指收跌121.25点，跌幅1.70%，报7007.35点。

　　大盘分析

　　在连续收获阴线并经历双针探底之后，大盘总算在昨日迎来积蓄已久的做多情绪总爆发。早盘在权重股的带领下指数高歌猛进。午后尚未入场资金则并没有继续追涨权重股，而是转投中小创的怀抱。这一阶段权重股部分获利盘也有兑现的压力，出现一定的回落。因此造成了创业板后来者居上的局面。

　　消息面上，特朗普表示美国财政部长将访问中国，中美双方很有可能就贸易问题达成协议。不可否认谈判过程中能否达成协议存疑，但好歹这次是实实在在的在进行接触，对于大盘来说在谈判结果出来之前总算不用担惊受怕地进一步退两步了。短线迎来估值修复良机。隔夜美股在科技股走弱的带动下大跌，今天开盘A股恐怕难以乐观，大概率低开。发改委表示降低5G公众移动通信系统频率占用费标准，5G概念又迎炒作良机，特别是对中国联通这只个股来说。

　　总的来说反弹既然开启就已经证明了3041点这一点位附近应该算是政策底。中央政治局会议传递出的积极信号果然效果不一般。不过今天开盘应该会受到外围股市波动的影响，低开笔者反倒是认为算是加仓的机会。毕竟中美贸易战谈判已经准备开始了，不管结果如何，在谈判期间股市继续受贸易战影响已经可以暂时忽略不计。那么前期跌幅这么大的市场应该迎来难得的估值修复期。叠加6月份A股即将纳入MSCI指数，当前正是基金重点建仓的时候，因此建议投资者重点关注MSCI概念股中银行、地产、证券这几个方向。同时兼顾部分价值成长股，以芯片、国产软件为首。

　　题材关注

　　○国办部署政务公开年度工作，电子政务迎来机遇
　　电子政务概念股：华宇软件（300271）、启明星辰（002439)、科创信息（300730）、南威软件（603636）
　　○阿里发布全球首个AR导航系统，汽车和互联网巨头纷纷布局
　　AR导航概念股：水晶光电(002273)、四维图新(002405)、华力创通（300045）、联创电子（002036）
　　○我国将开展人类首次对月球背面探测，火星探测计划正在有序推进
　　航天概念股：航天科技（000901）、轴研科技(002046)、航天电子（600879）、航天通信（600677）
　　○区块链将发力雄安房屋租赁，有望解决租房场景最核心问题
　　房屋租赁+区块链概念股：三六五网（300295）、世联行（002285）
　　○聚酯瓶片价格创近年新高，炼化行业呈现高景气
　　炼化概念股：荣盛石化（002493）、恒逸石化（000703）、恒力股份（600346）、桐昆股份（601233）
　　○市场需求旺盛，多地水泥价格持续上涨
　　水泥股：万年青（000789）、海螺水泥（600585）、塔牌集团（002233）、华新水泥（600801）

　　上市公司重要公告

　分众传媒：拟耗资不超30亿元回购股份价格不超13元/股
百华悦邦：子公司获授权提供苹果产品在中国大陆的售后服务
长川科技：2017年净利增长21% 拟10转9派1.5元
中科信息：去年净利增长一成拟10转8派0.5
兖州煤业非公开发行A股募资总额拟调减为不超过63.5亿元
鹏起科技拟终止重大资产重组事项
中科曙光：3名董监高拟合计减持不超1.03%股份
中国医药：拟2.88亿元收购铸盈药业60%股权
龙建股份：中标两个工程项目