市场环境前所未有的活跃

　　沪指不简单

　　主持人:最近的市场让我感觉牛市再现,从地产到金融再到次新股,一个比一个火,一个比一个牛,沪指的架势真不简单。

　　泛舟:同意!当然了,我始终认为,个股的牛市从没有停止过。记得去年十月份我第一次来北京给大家交流龙魂及新股战法,就说出了一组数据,2016年大热点十三个,小热点无数,龙魂十多个。2017年到十月份,热点八九个,龙魂接近十个,小热点无数。然后呢?十二月份次新龙魂妖石出现,随后龙魂贵燃现身,此时的泰禾小荷才露尖尖角。一轮行情就此展开。这个过程就是起源于一个细节,这个细节我在之前文章中也写过,大家可以去看看,就这么一个动作,一路走来,造就了现在的行情。整个过程以后有机会我会和大家复一下盘,如此你就算没有参与,也有个直观的感受了。

　　至于指数有没有牛市,很多人问过我,我的回答始终如一,“你觉得是牛市就是牛市,你觉得不是就不是”。因为一切都取决于你的看法。你的看法会变,一根阴线改变信仰,一根阳线也能改变信仰,所以我怎么说不重要。

　　主持人:那是必须的。你一定要给大伙复复盘,如果这是一轮牛市的起点,那么整个起点中第一支龙魂的第一个信号是非常关键的,然后一路走到现在,这个过程绝对比好莱坞大片带劲。不过就指数而言,你的判断还是要和大家聊聊的。

　　泛舟:这个我在博客中一直说的。我始终没认为指数有风险,哪怕月初3300点的时候,我都没觉得有风险。当时我的判断是,最差3250点-3450点箱体震荡,来回拉扯几个月再选方向,此时有大把个股机会,最佳就一轮行情启动。之后当地产的上涨如此迅猛,银行和券商尽然还能接过地产大旗的时候,我觉得单就沪指来说,不简单了。这不是一个小级别的行情,创业板则继续忽略。

　　没有估值优势是万万不能

　　主持人:不过我看了不少报告,都是说创业板否极泰来,出现了战略性的机会,这个你怎么看?还有,不小行情的高度会是多少呢?后面的机会在哪里?

　　泛舟:看报告能赚钱,那么都发财了。再说战略机会也没错啊,1700点跌到1500点,然后涨到2200点,那么此时就是一个建仓区域,但对大家的交易没有任何意义。因为中小板里有九天八个涨停的,创业板里有七天六个涨停的,深指里有八天六个涨停的,沪指里有十七天十三个涨停的股票,你觉得指数还重要么?这个环境不是牛市是什么?这种环境,那么多妖股都不敢玩,什么环境还敢玩?我还是那句话,现在个股机会大把,市场环境前所未有的活跃。好好选股,好好玩。

　　主持人:上周咱们聊到,市场恐高,但是在建行等大蓝筹推动下,市场是易涨难跌局面,本周涨势凌厉,几乎就攻上3500点整数关口。

　　海风若雨萧萧:现在的行情主线就是银行地产、周期股、消费蓝筹股三者轮动,至于建行,本周可以说是向上攻击的主力品种,从突破去年9月高点价格看,短期涨幅已经20%。但是现在的市场并没有出现以前那种拉银行股迅速转变成一九行情,号称是“一拉就跳,再拉就崩,三拉全死”的银行股,变成了多头的旗帜,这反映了当前市场的估值+价值投资思路已经深入人心。价值投资是不是一定低估值,这不好说,茅台估值就不低,但是人家说自己是价值投资,真涨到1万亿市值,你不得不服。但是低估值肯定是价值投资,所以30倍的茅台和10倍不到的银行谁更有空间?更何况货币环境趋紧,有利于提升银行的利差,表外转表内更是有利于国有大银行,只不过去年是工行,今年换成建行领军,逻辑还是那个逻辑,就看谁领涨了。同时我们观察到,目前市场已经攻入了2015年底3400-3650之间的密集区,2016年初熔断缺口3540点一线压力较大,没有这些一线蓝筹领涨发力,很难拓展市场空间。

　　主持人:对热点板块怎么看?

　　海风若雨萧萧:大家也可以回味一下,2017年4季度,我反复讲市场资金面紧张,政策面不确定性因素也多,要防御为主。那个时期领涨市场的其实是茅台和美的消费防御,平安虽然强悍却曲高和寡,现在是建行等四大行轮番上阵,披坚执锐、攻坚克难,市场其实是一种主动进攻形态,所以春季行情来得就非常迅猛。而且本周管理层再次出手,全面严管严控区块链个股的炒作,次新股中最妖冶的品种贵燃等相继特停,上次就关了两天,这次已经三天未复牌,显然也有意识地在规范和引导市场的投资取向。在这种局面下,没有了老妖压阵,次新股这种炒作可能会逐渐淡化下来。展望春季行情,我们也分析过,春季行情是在超预期的流动性宽松政策下主导的行情,至少可以持续到2月中旬以后,而芯片这些并无实际业绩支持的科技成长股在市场调整期会表现亮眼。而在春季行情展开以后,就会像2017年6月以后的雄安板块一样,逐渐淡出市场。现在的行情,业绩估值不是万能的,但是没有估值优势是万万不能的。

　　主持人:直接点,看好什么?

　　海风若雨萧萧:由于短期银行股涨势较多,后期行情我认为具备低估值优势的周期品种很可能会接棒,尤其是钢铁水泥这些地产链品种,目前是这类周期品的淡季,3月以后才会进入旺季。淡季适宜潜伏,旺季则容易被证伪。这在2017年炒作中多次被证明是有效的策略。

　　不要天天吓唬自己

　　主持人:本周银行地产暴动,带领指数创出新高,这两个板块你在前面文章中也重点强调过机会,但是这种看似合理的背后,却是绝大多数个股的,这就让很多人产生了分歧,这样的市场是真的牛市吗?还是仅仅是诱多行情?

　　骄阳:后面一直都会伴随这种分歧。就像去年5月份我说慢牛开始,当时几乎全都是看空的,为啥?当时看起来某些技术结构差,是不是?现在呢?还有很多人谨慎,哪怕他心里面认定了是牛市,但是一旦回撤,立刻就害怕这是诱多,为什么?因为他没买到走牛的股票,是不是?这是心理学里面最简单的逻辑。比如你买到银行股,你一定开心的不得了,和别人聊天时,你难道会说是熊市?别扯了,觉得行情不好的,就是没买到好股票而已。所以从价值出发,提前去思考长线资金要布局什么更加重要,就如地产银行,不都是长线资金必配的标的嘛,况且很多外部长线资金还没真正介入呢。所以很多聪明的资金提前介入,等外资等长线资金来抬轿呢。

　　其实行情是真的好,只不过之前也好,现在也罢,包括未来,都是结构性慢牛,会在价值股不断接力走牛,垃圾股或者普通股不断走低的极端两极中度过。很多人一直都没明白这个 道理。我曾跟大家说,看看港股和美股,人家的大牛市就是价值股不断崛起,很多垃圾个股普通个股错过了10几年的2轮大牛市,但是这话我估计没几个人重视。但是成熟的市场就是如此。对于所谓的诱多我觉得这个更没必要担心。我记得4周之前就说过,调整4周后,先修复周线,现在周线已经修复了,月线也是MACD红柱加长,一切都很好,为啥要自己吓唬自己。就算日线KDJ80以上金叉,MACD红柱那么长,可能立刻死叉吗?不死叉的话,就算调整也有能力再拉起来,也属于涨势结构中的正常调整。所以现在应该关心的是怎么赚钱,而不是天天吓唬自己。

　　主持人:在银行地产的示范效应下,后半周很多权重龙头也都展开了上攻模式,未来可能会是优质权重个股轮流炒作的时间?

　　骄阳:我觉得会是,因为时间不等人啊。6月份海外资金就要大举介入了,没多少时间了,而且养老金也可能已经潜伏或者正要潜伏。你没看到新闻吗?很多百亿级别的基金刚刚发行,立刻就被抢光了,这些资金会买什么?我想不需要说了,因为趋势是强化的,炒作是强化的,现在谁都明白价值龙头、核心龙头、行业龙头才是市场和管理层最认可的。那么就干这些呗,其中新发基金是短期活水容易冲动,后期的外资和养老金是他们冲动的底气,配合年底管理层不可能给市场发什么利空,消息面也有利于多头,技术结构也好,所以权重热点被扩散,我觉得是正常的合理的。

　　主持人:有朋友问创业板之前不是走出底背离了吗?为啥又被干下去了?

　　骄阳:首先,这样的朋友还没有理解MACD的基本应用,MACD在0轴上是强势,在0轴下,是弱势底背离,可以反击,但是不上到0轴上,就还是弱势,还可以下来。所以虽然底背离了,你看到创业板确实反弹了,只不过又下来了是因为没上0轴。但是问题也不大,因为下来以后,MACD指标大跨度依然是底背离,所以一旦啥时候再次金叉上到0轴上方,就会再次反弹。看清,我说的都是反弹,因为周线MACD还没上0轴,也没金叉,所以长期趋势只是在不断改善,但是还没扭转。这样看,重点的机会依然是主板权重价值龙头,创业板的机会是在逐渐酝酿扭转过程中产生的,个别创蓝筹会先扭转行情,大部分还是不好操作的。■