国际大行H金股狙击精选(2014年3月13日)(2)

　　信达国际：四环医药潜在升幅建议 趁低吸纳

　　四环医药(00460) 9.50元 / 目标价：10.10元 /10.9%潜在升幅

　　因素：i) 集团刚公布的2013年度业绩胜预期，期内，收益按年增加55.6%，纯利按年增长44.1%至13.03亿，每股盈利25.18分，较市场预期高8%；集团毛利率按年提升3百分点至78.2%；ii) 随着集团旗下「克林澳」药物首次被纳入广东省级基本药物名册后，或有机会再被其他地区纳入，加上新招标，均将令其销量持续提升；iii) 现价相等于2014年预测市盈率约27倍，估值较石药(01093)同期35估值折让近23%，惟集团的股东回报率及资产回报率较石药为高，反映集团整体的营运能力较佳，有利集团享有较高的估值；iv) 股价近日于10天现支持回升，另外，14日RSI已由低位回升，加上MACD信号「熊差」初现收窄迹象，有利股价回升，建议趁低吸纳。

　　瑞信：首予广汽集团跑赢大市评级 看10元

　　瑞信报告指，首予广汽集团(02238.HK)“跑赢大市”评级，目标价10元，相当於2015年预测市盈率7倍。该行认为市场饼分忧虑广汽去年第四季盈利按季降，以及销情逐步下跌。

　　该行指有三大因素，支持集团见底反弹，收入年复合增长约74%。首先未来三年推售13架新SUV车型；与本田的合资公司，於2015年自家厂房投产后可改善盈利；2015年Jeep车型投产后，与意大利菲亚特(Fiat)的合营有望见底反弹。

　　德银：降中石化目标价至8.04元 评级买入

　　德银发表研究报告指，认为绿色汽油提价，加上开采及生产(E&P)资产的注入，对中石化(00386.HK)具正面作用，继续看好其增长前景，并维持该公司为板块首选，投资评级维持“买入”，惟目标价由8.12元轻微调低至8.04元。

　　另外，中石化将於本月23日公布全年业绩，德银预期去年每股盈利为0.6元人民币(下同)，相比去年经调整后每股0.55元；预测全年息税前盈利为1,045亿元，按年增长6%。