隔夜回购利率跌破2% 正回购难扰资金面宽松

   2月20日，银行间市场隔夜回购利率继续下行，隔夜回购加权利率已跌破2%。央行周四再次通过正回购在公开市场上回笼资金，资金面仍然维持宽松。

   银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘下跌35.00个基点至1.9942%，7天质押式回购加权平均利率下跌8.77个基点至3.6639%，14天质押式回购加权平均利率下跌41.19个基点至4.1055%。1年期贷款基础利率(LPR)持平于5.76%。

   上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，短期利率方面，隔夜利率下跌42.20个基点至1.9810%；7天期利率下跌5.90个基点至3.7030%；14天期利率下跌52.90个基点至4.1490%；1个月期利率下跌7.42个基点至5.2200%。

   中长期利率方面，3个月期利率下跌0.40个基点，至5.5960；6个月期利率涨0.01个基点至4.9999%；9个月期利率持平于5.0000%；1年期利率持平于5.0001%。

   央行周四上午在公开市场上再度进行600亿元14天期逆回购操作，规模低于市场预期，中标利率维持在3.8%。本周公开市场净回笼规模达1080亿元。

   同时，央行和财政部今日还进行了500亿元9个月期国库现金定期存款招标，中标利率6.30%，仍居高不下。分析认为，由于1月放贷过猛，且受新型存款投资产品等影响，存款流失较多致银行揽存压力显现。

   当前隔夜回购加权利率已经跌破2%，报1.9942%，有望创下自去年3月28日创下的低点1.7512%。

   此外，银监会2月20日发布《商业银行流动性风险管理办法(试行)》，明确了对商业银行流动性风险管理和监管的要求，并规定了流动性覆盖率、存贷比、流动性比例三项流动性风险监管指标，提出了多维度的流动性风险监测分析框架及工具等。

    银监会相关部门负责人介绍，《办法(试行)》还要求银行现金流测算和缺口限额应涵盖表内外各项资产负债，包括为防范声誉风险而超出合同义务进行支付所带来的潜在流动性需求，从而将同业和理财业务等表内外项目对现金流的影响纳入流动性风险的计量和控制。