资本扩张大战硝烟再起 银行动作频频忙“补血”

　　在疫情对商业银行资产质量和盈利能力产生较大冲击的背景下，商业银行补充资本动作频频。8月23日，北京商报记者根据Wind数据统计发现，开年至今，银行通过二级资本债券和永续债“补血”的规模已超过6200亿元，另有数千亿元资本补充债券正在等待发行。在疫情影响下，银行的资本补充压力不断攀升，在分析人士看来，未来商业银行应一方面拓宽补充资本金渠道，创新资本工具；更重要的是补齐内部治理短板，提升经营效率。

　　通常情况下，银行资本补充主要有两大路径，一部分源自于自身积累，另一部分则是外部补充。外部补充资本方式主要为发行二级资本债券、永续债等方式。

　　二级资本债券方面，数据显示，今年以来已经有28家商业银行成功发行了30只二级资本债券，发行规模合计达到2534.8亿元。其中，民生银行发行规模达到500亿元，农业银行、交通银行、浦发银行和中信银行发行规模均为400亿元。城商行中，宁波银行和南京银行发行规模分别在100亿元左右，其他银行发行规模主要分布在0.7亿元-80亿元不等。发行利率方面，国有大行和股份制银行大多在3%-4.2%左右，城、农商行稍高一些，例如东营银行、禾城农商行、长春农商行等银行发行利率均为5%，目前发行利率最高的是修文农商行，票面利率为6.5%。

　　资本金既是银行抗风险的重要保障，又是银行经营的基础，除了二级资本债券外，补充资本的另一个手段，永续债也成为“宠儿”，截至目前，有19家银行共发行了21只永续债，发行总额达到3766亿元。规模在百亿元以上的有农业银行、邮储银行、中国银行、招商银行、平安银行和江苏银行。农业银行共发行两笔永续债，单笔规模分别为350亿元、850亿元，共计1200亿元，位居榜首。

　　银行“补血”忙也多是出于资本充足率下行的压力。根据银保监会发布的数据显示，截至2020年二季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.47%，较上季末下降0.41个百分点；一级资本充足率为11.61%，较上季末下降0.34个百分点；资本充足率为14.21%，较上季末下降0.31个百分点。

　　“国内银行受突发疫情与周期性因素影响，面临盈利放缓、潜在坏账率上升等风险。”在光大银行金融市场部分析师周茂华看来，“银行通过外源性补充资本金，提升抵御风险能力，夯实稳健经营基础。另外，国内金融防风险、监管常态化，影子银行治理非标转标，表外融资回标等消耗资本金，也需要银行补充资本金。”

　　从近期的政策动向来看，监管也欲联合地方为中小银行补充资本金探索新渠道。银保监会新闻发言人近日在答记者问时表示，支持地方政府继续通过多种市场化途径引进投资，增强中小银行资本实力。同时，通过发行地方政府专项债券，认购中小银行可转换债券等合格资本工具，帮助中小银行补充资本金，夯实发展基础。

　　仅从拟发债银行队伍来看，Wind数据显示，仍在等待排队发行的二级资本债券规模达到了5240.84亿元，仅8月以来，工商银行、威海市商业银行、徽商银行、花溪农商行共计不超过1535亿元的二级资本债券发行计划也获得监管批准。永续债方面，兴业银行拟发行不超过300亿元永续债已经获得央行批准；另外，成都银行拟发行不超过60亿元永续债也获四川银保监局核准。

　　不过市场分析人士多认为，我国商业银行新型资本工具发行处于起步初期，如何加快补充银行资本、推动银行资本工具创新也成为当务之急。对此，周茂华进一步指出，当前由于全球疫情防控与宏观经济形势拖累银行盈利，国内外源性资本工具融资处于起步阶段，这导致银行补充资本金与商业银行资本扩张存在一定矛盾，尤其是对中小银行。未来商业银行一方面拓宽补充资本金渠道，创新资本工具；更重要的是中小银行补齐内部治理短板，提升经营效率，顺应经济社会发展推动银行经营转型，推动高质量发展。