巧用“宝宝”管理现金

　　随着余额宝规模突破5000亿，客户量达到8000万以后，由其触发的互联网金融大战已成燎原之势，而基金公司、银行等各利益方都纷纷升级现金理财工具，各类“宝宝”活跃于投资者眼帘。

　　互联网类“宝”：

　　择优选择支付宝　提高资金支出效率

　　从市场效应来看，互联网“宝”类产品最成功的无疑是余额宝了。自2013年6月推出后，近期更是已经突破5000亿，随后腾讯、百度、网易、苏宁等具有第三方支付功能的互联网公司均推出类似产品，而无论从互联网带动基金规模增长、客户使用互联网“宝”类产品投资的体验感来看，余额宝都具有显著优势。当然，余额宝也是备受争议和市场围剿，近期对第三方支付的转账限制，“宝”类产品的快速发展将受到制约，对余额宝的冲击不小。

　　比较而言，其一，互联网“宝”类产品的T+0支付更胜一筹，衍生支付功能更丰富。这些“宝”类产品多具有购物、生活支付、信用卡还款等日用功能，特殊的如数米的现金宝，理财功能更明显，但受限于客户量，市场受众不及大型电商。其二，流动性方面，互联网宝类产品的低起点、碎片化理财特征更明显，其申购起点0.01元、1元，支持多数银行和信用卡支付，支持T+0取现，但转出多有限额以应对流动性风险；其三，投资安全和使用便利度方面，余额宝运作更为成熟，安全性相对更高。而百度、网易、数米网客户量次之，功能和系统使用上还有待提升。其四，从收益角度来看，与互联网嫁接的货币基金既有老基金，也有名不见经传的一般基金，但实际收益相差不大。

　　基金公司类“宝”：

　　优选现金宝　最大优势在于投资

　　基金公司的“宝”类产品是以货币基金T+0业务为主的现金宝服务产品，主要功能为旗下基金产品投资的服务升级，也是互联网金融刺激下的产物。尤其是在余额宝类产品火爆导致基金规模扩张之后，各基金公司加大其现金理财工具的升级，在货币基金的T+0服务上，增加各类衍生生活支付、转账、还款、基金购买等服务内容，以增加基金投资客户的粘度。由于基金公司本职在于基金投资，因此其“宝”类产品最大的优势便在于投资功能。

　　就统计数据来看，目前基金公司中有35家开通现金宝相关产品服务，但是在一些方面却略有不同。其一，投资方面，所有“宝”类产品均可实现T+0基金申购取现等功能，且能享受同系下基金购买或者转换，甚至智能定投时的利率优惠，其中最低费率折扣为1折。其二，从流动性来看，基金公司紧追互联网“宝”类产品，多数基金均可实现7*24小时快速赎回业务。其三，流动性赎回限额上，最高500万限额为融通基金，其次为富国天天理财200万，100万赎回限额如诺安、华商、华夏等基金。其四，衍生支付功能方面是基金公司系“宝”类产品的弱点，其中信用卡还款、转账等生活功能并不普遍。支付功能相对完整的有华夏、华商、华安、嘉实、易方达等少数基金，多数基金支付功能还处于待完善过程中。

　　银行类“宝”：

　　围堵难档强势地位　产品体验是硬伤

　　在互联网金融大战中，银行更多地处于被动地位，尤其是在余额宝类产品大卖之后，银行采取疏堵双管齐下的策略应对。其中，“疏通”即是银行既有与货币基金联姻的各种“宝”，也有加大资金流动的各类实时提现、闪电理财产品；而“堵截”策略则是下调各类“宝”的转账限额。如工行、建行快捷支付额度由原先的单笔5万元下调为5000元，每月限额则从20万元降为5万元，中行、农行则将额度从原先的单笔5万元降为单笔1万元。虽然这些策略可能冲击互联网“宝”类发展速度，但最终结果仍未能在客户体验和客户利益上占优。

　　就银行“宝”类产品性能来看，目前市场中9只产品，均能实现货币基金T+0实时购买赎回业务，仅平安盈等少数产品具有理财和消费功能。流动性上，流动性限额规定较少，除了工行限制申赎限额；申购起点上，浦发微信闪电理财为5万，平安盈和兴全掌柜钱包为1分起点，其他的多为100元起。

　　整体来看，银行“宝”类产品无论在支付功能还是理财功能上，都不如互联网和基金公司类产品。但是从理财功能来看，主要银行T+0服务还是迈出的难得一步，尤其随着银行对互联网支付额度限制后，银行T+0宝类产品预期会有不错发展。而从客户体验角度来看，对投资起点、支付功能上竞争力还是较弱，这是其产品硬伤。■