从王牌固收到十项全能 工银瑞信凭借专业团队制胜

　　十年间，工银瑞信打造出一支业内规模领先的专业投资团队，同时进行投研改革强化团队协作，为旗下产品取得出色业绩提供了坚实基础

　　十年磨一剑。

　　时间可追溯到2005年6月21日，那是工银瑞信基金公司正式成立的日子。彼时，市场上已有45家基金公司攻城略地，南方和华夏更是坐拥500亿元管理规模，而工银瑞信刚刚起步。

　　正所谓成功不分先后，借助股东的强大实力，工银瑞信厚积薄发，迅速赶超竞争对手。十年之间，穿越牛熊，工银瑞信经受住市场的考验后来者居上，一举成长为业内管理规模排名前三的超大型基金公司。

　　规模大幅增长，说明基金公司产品业绩优异，并获得了投资者的认可。工银瑞信注重团队建设，打造了一只专业而稳定的投研队伍。其在固定收益投资领域锻造的“金字招牌”广为人知，业绩与规模长期在同业领先；同时权益类产品也毫不逊色，最近一年（截至今年6月15日）有19只产品净值翻倍，成立尚不满一年的次新基金医疗保健、创新动力、高端制造等，也实现了100%以上的回报率。

　　据《投资时报》记者了解，工银瑞信搭建了13个投资能力中心，包括7个权益投资能力中心和6个固定收益投资能力中心。该公司投研团队已逾百人，流失率仅为0.5%，如此规模和稳定性在业界少有。

　　股东强大实力为基

　　作为中国第一家由国有银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司，工银瑞信可谓是得天独厚，占尽先机。

　　其大股东为工商银行，持股比例高达80%。能够号称“宇宙行”，自然拥有其他商业银行无法企及的资源优势。工商银行资产规模超过20万亿元，拥有17122个境内分支机构，为509万公司客户和4.65亿个人客户提供金融服务。二股东瑞士信贷是全球领先地位的金融服务集团，已有150多年的历史。

　　如果说高贵的血统给予了工银瑞信强大的天然优势，那么，后天的勤奋努力则铸就了工银瑞信实现跨越式发展所必需的核心竞争力。

　　在筹建阶段，工银瑞信就已抢占先机，展现其勤奋努力、锐意进取的竞争优势。2015年4月6日，经国务院批准，中国人民银行、中国银监会和中国证监会共同确定中国工商银行等三家银行为首批直接投资设立基金管理公司的试点银行；4月28日，中国工商银行在三家试点银行中率先获得中国银监会批准发起设立基金管理公司；6月4日，中国证监会批复同意设立工银瑞信基金管理有限公司；6月21日，工银瑞信正式成立，成为我国第一家由国有银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司。

　　此后仅1个月时间，工银瑞信便发行旗下第一只基金—工银瑞信核心价值股票基金，创下逾43亿份的募集佳绩。工银瑞信仅凭借这一只基金，便展露了其突出的投资实力。2006年，工银核心价值在同类股票型基金中收益率排名前列，摘取了当年的明星基金荣誉称号。2006年3月份，工银瑞信发行成立旗下第二只基金—工银货币，募集规模达88亿，该基金出道便以优异的业绩获得2007年度金牛货币基金奖。

　　在随后的发展过程中，工银瑞信广受投资者的信赖，公募管理规模节节攀升。2008逆势增长了30%，达到752亿元，排名跃升至行业第6位；2012年末，突破千亿，达1072亿元； 2014年底规模已达到2541亿元，稳居行业前三。

　　固收权益齐头并进

　　在投资实力上，工银瑞信属于没有短板、“十项全能”的基金公司。

　　固定收益是该公司有名的“金字招牌”。海通证券数据显示，工银瑞信旗下固定收益类产品最近三年、最近五年平均累计收益率达40.99%、44.92%，分别高于行业平均水平9.76、11.68个百分点。

　　在债券型基金方面，工银瑞信成立满三年以上的4只债券基金工银强债、工银添利、工银双利、工银添颐均曾荣获权威金牛奖。如2011年8月，工银瑞信为满足养老等需求推出国内唯一采用生命周期策略的债基—工银添颐，以稳健而丰厚的回报得到了投资者的青睐。2012年，工银添颐A、B以14.69%和13.98%的高收益率，分列同类第一、二名，至今其累计收益率已超100%，是银河三年期五星级基金。

　　而在货币基金方面，工银货币在2007年和2013年两次获得“金牛基金”称号。自2006年3月20日成立以来，工银货币已取得35.18%的收益率，高于同类平均水平。稳定的收益率使得该基金成为业内第三只千亿级别的货基。

　　虽然工银瑞信一直以强大的固定收益投资能力闻名业界，但其实，该公司的权益类产品也表现不俗。

　　2014年，工银金融地产以102.49%的收益率夺得股票型基金冠军，是全市场唯一一只收益率超过100%的主动投资的股票型基金，甚至跑赢了号称牛市追涨利器的指数基金。而工银信息产业则以64.31%的净值增长率在股票型基金中排名第三。

　　若衡量此轮牛市，工银瑞信的业绩也在业内尤为突出。据Wind资讯统计，该公司有19只偏股型产品，近一年的收益率超过100%；11只偏股型产品今年以来实现净值翻倍。

　　其中，工银瑞信信息产业最近一年的收益率高达264%，在391只股票型基金中排名第一；工银瑞信主题策略最近一年收益率也达到207%，在股票型基金中排名第19。

　　好买网基金分析师对此评价道，“同一家基金公司，风格完全不同的两只基金，在2014年取得第一、第三名的业绩，十分难得；而这两只产品，在全年各个时间段，都能够为新进入的投资者贡献回报，更难能可贵。”

　　如果将时间拉长，工银瑞信注重风险控制、产品业绩稳健的特点就更为彰显。截至6月15日，工银瑞信发行的首只产品—工银核心价值股票基金自2005年8月成立以来，累计净值增长率达到925.45%，年化收益率高达26.83%。

　　投研团队专业且稳定

　　出色业绩离不开投研团队的专业能力，而工银瑞信在团队建设上，有自己独特的思路。

　　以固定收益团队建设为例。与多数基金公司仅将固定收益产品作为产品线的一项补充不同，工银瑞信坚持打造全功能资产管理平台，十分重视固定收益在资产配置中的作用。

　　该公司固收团队组建之初，就是希望成立一支能听到债券市场各个投资主体声音的团队。投研队伍吸收了来自银行、保险公司、券商、登记公司，以及其他基金公司的资深人士，这保证了工银瑞信能够了解各类机构的交易心态。

　　《投资时报》记者获悉，目前工银瑞信拥有一支逾40人的固定收益团队，在业内人数最多。其中基金经理、投资经理近20名，平均证券从业年限近10年；固定收益研究员、债券交易员各十余名。

　　在权益类团队建设方面，工银瑞信积极进行投研改革，建立了保证业绩持续性的健康机制，同时培养出大量投资人才。比如，该公司推行的全员研究机制，由基金经理兼做所擅长的个股和行业研究，让每个人都能继续为团队贡献个人专长，团队内部取长补短。

　　工银瑞信重视人才的内部培养及梯队建设。历史业绩优秀的资深基金经理担任领军人物，带领那些经验欠缺但是有潜质的年轻基金经理，以及由研究员晋升上来的经理助理等后备人员开展工作。这既有利于人才专业性的提升，也能有效保持团队的稳定性。

　　截至2015年一季度，该公司投研人员流失率仅为0.5% ，大大低于行业平均水平。司龄5年以上的基金经理多达23人，投研副总监司龄8年以上的达9人，投委会成员司龄均在5年以上。

　　工银瑞信自身培养的明星基金经理达到8人，如摘取2014年股基冠、季军的四位小将刘天任、王烁杰、鄢耀和王君正。年轻一代基金经理，逐渐成长为公司的核心战斗力。

　　由此可见，工银瑞信2011年便开始构建的人才培养机制，如今已结出累累硕果。