想赢得收益长红？长期定投的这三把利器要拿好

　　如何在震荡的股市中进行合理的资产配置，赢得收益长红？投资者不妨选择可获长线收益的基金产品，借助定期定额投资这一科学、稳健的投资方式，以跨越牛熊，实现资产的增值。

　　一、 以定投指数为主

　　基金定投是一种小白理财方式，其关键在于需要间隔一个周期投资一次定额资金，为什么好呢？因为以固定金额投资，低价位就会购入更多份额，高价位就自然购入较少份额，以此降低平均持仓成本，等到价格回归到中高位时将其卖出赚取利润。

　　指数基金是“股神”巴菲特曾多次推荐的适合一般人的投资工具，相比于基金经理主动进行操作的主动型基金而言，指数基金被动地跟踪某一指数，分享市场的平均收益。指数基金难以获取超越市场的超额收益，因为指数本身就代表了市场，而主动基金能否获取超额收益，则主要看基金管理人自身的功力与判断。一支主动型基金面临着多重风险，除市场风险以外，最大的不确定性来自于对市场行情的误判。正因为主动基金存在着对信托责任的漠视、基金经理的行情误判以及管理人的调动等多种不确定因素，定投指数基金才成为大多数投资者的首选，跟踪某一指数的不同基金公司的产品，大致上收益率都是相近的，也免去了主动基频繁换仓带来的交易成本和更高的管理费。当然，指数产品丰富多样，有宽基指数（上证50、中证500），有行业指数（精准医疗、全指消费），也有风格指数（红利指数、成长指数），以及策略指数（基本面50）等等。

　　二、构建分散配置的大类资产FOF组合

　　现代的投资组合理论证明了当组合中的资产类别相关性不大时，在保持原有预期收益的情况下，风险将会大幅降低。

　　所谓的FOF，即是指“基金中的基金”，投资者不应该只定投一支指数基金，是应该定投一揽子的共同基金，定投标的相互之间的关联性较低，构建一个大类资产配置的FOF组合，以此平抑整个组合的波动，以求定投资金的稳健增值。这个FOF组合基本上包括股、债、金、油这四种资产。

　　例如悲惨的2008年，还有连续阴跌的2011年，此时不论大市值还是中小市值公司普跌，股票没有好的表现。此时，如果我们的FOF组合包括了债券和商品的话，整个组合的收益会改善很多。

　　分散配置的大类资产FOF组合能够平抑波动，再通过定投这一成本平均化的买入方式，投资者能够实现长期约8%的复合年化收益，至少跑赢银行定存和通货膨胀都不是问题。在大类资产配置方面的典范是美国桥水基金的全天候策略（All Weather Strategy），该基金通过有效的大类资产配置，在一个相当长的时期内可以适应各种经济环境，在1984-2013这30年时间里，全天候的年化收益率为9.72%，其中86%的时间是正收益，只有4年是负收益，这4年平均亏损1.9%，最大的一年回撤是3.93%，当时正值2008年金融危机，同期标普回撤了37%。这样的一个FOF组合，完全适合风险厌恶的非投资专业人士，用以实现资产的长期保值增值。

　　此外，关于FOF组合中各类不同资产的权重占比，从长期来看，股票的收益优于债券，债券又优于黄金和原油，这四种资产长期来看是正收益。股票不仅能够带来公司的分红，又能够分享公司成长的回报，因此长期收益是最高的；债券的利息相对固定，但由于市场利率的变动，债券价格随之波动，总体上收益不如股票；黄金和原油不是生息资产，但能够抵御通货膨胀和恶性突发事件。因此，权重分配上股票>；债券>；黄金石油，并且同时配置大盘股票指数和中小盘股票指数。

　　三、 为各个资产类别挑选合适的基金

　　1、一定要是公募基金，相比私募基金、P2P或者其他产品，公募基金是监管最严、信息最透明的大众理财产品，安全正规。

　　2、最好是指数型基金，它们的长期收益超过了绝大多数主动型管理基金，管理费用也比较低。