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“股市火了,基金俏了”这句话最能形象的描述当下中国的投资市场。在疯狂的A股带动下,国内基金市场也火速升温,年初以来已有209只基金募集成立,合计募资规模达到惊人的5100亿元,远超去年全年的4073亿元。4月份,两市日均基金开户达到249116户,环比增长107.13%。在暴涨的数据的背后,大多数投资者并不清楚购买基金产品发生的各项费用,看似不起眼的一两个百分点,实际上是一笔不菲的成本支出。
普通投资者:各种费用太多搞不清楚
在一项有关基金产品的调查中,大多数投资者表示对所购产品的费率没有深入的了解。有32%的投资者选择“不清楚、小钱无所谓”,有53%的投资者不知道除了申购费还有赎回费,而有高达95%的投资者不清楚基金在操作过程中还会发生其他费用。
这可能是由于基金产品的费用相对比较复杂。一般情况下,购买股票型基金或混合型基金申购费用为1.5%,赎回时还将视持有时间长短收取0.5%以下的赎回费。债券型基金一般为0.6%,有些则不收申购费用,货币型基金一般没有手续费。除了以上在交易过程中产生的费用,基金产品还有包括基金管理费、基金托管费、销售服务费等非一次性费用,这部分通常是从基金资产中直接扣除的。二者相加,投资一支股票型基金的实际费率可能会高达到3-5%。
5%的费率相比其他投资产品,显然是高的。证监会规定股票交易佣金最高为3‰,而各大券商为了吸引用户,收取的佣金一般在1‰以下,有的甚至低至0.3‰或更低。而目前类似余额宝的“宝宝类”理财产品收益主要来自于货币基金,在购买时不收取任何手续费。
第三方平台:实际费率已大幅降低
实际上,股票型基金费率高是由其自身属性决定的,主要有两个方面原因,一是基金在募集、操作团队在运营过程中产生的成本(买卖股票的佣金、税费),二是为了限制投资者频繁的买卖操作,同时保护其他投资者的利益。
由于银行柜台、证券公司营业点等传统线下的渠道成本较高,所以其购买基金的手续费无折扣为1.5%,通过网上银行、基金公司网站等线上直销渠道由于中间成本降低,会有一定的折扣优惠。而以一路财富、天天基金等为代表的第三方互联网金融平台,充分利用互联网高效、便捷的特性,打破了传统理财市场的局限性,大幅降低了中间成本,因此基金申购费折扣会更大,实际费率仅为0.6%。
此外,产品更全、透明度更强、操作更便捷等优势,推动了三方平台近两年的快速扩张。据相关机构统计显示,线上渠道基金交易占比逐年提升,已经从2008年的21.2%上升到2014年的50.1%,占据半壁江山,预计到2017年线上占比将达到64.7%。
专业人士:费率降低是发展趋势
其实,互联网理财平台的优势不仅仅在于募集资金的低成本,更大的优势在于其信息获取、产品创新和交易方式的变革。一路财富CEO吴雪秀表示,第三方平台可以通过社交网络或电子商务平台获取没有完全披露的信息,对现有基金产品进行创新,智能化地满足用户的个性需求。在交易方式上,互联网平台可以及时获取供求双方的信息,并通过信息处理使之形成时间连续、动态变化的信息序列,并据此进行风险评估与定价,这无疑是一种颠覆。
基于这些优势,互联网金融平台能够逐渐摒弃收取中间手续费的盈利模式,进而转为依靠提供专业化的定制服务,将传统的金融产品进行二次创新实现流量的变现。有业内人士表示,随着互联网金融平台的强势介入,基金交易费率折扣已经成为常态,包括基金在内的各类金融产品费率肯定会逐步降低,甚至全额免除,这将是基金行业发展的趋势。
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