宁夏建材：建材回调即机会？ 政策利好在后头

    股票异动行情：水泥板块集体走强

    水泥板块出现集体的飙升，其中宁夏建材强势飙涨近6.6%江西水泥涨1.2%，同力水泥、祁连山、秦岭水泥等尽皆午后强势崛起，从资金流向来看，资金流出出现有限的止流。

    城市圈型城镇化将推动基建投资结构转型。2011年中国城镇化率首次超过50%,但仍处加速发展期。我们预计随着城镇化深入，未来FAI增速仍将保持稳定。同时，考虑到二元结构矛盾突出、中小城市集聚能力较弱等因素，以核心城市建立的城市圈型城镇化发展将成为未来的主流，这种转变将成为推动建材行业投资结构转型的源动力。

    兴业证券指出，此轮周期股的投资逻辑在于“盈利改善的弹性”，应该有选择地进攻。此轮周期股反弹并不是周期股的全面狂欢，而需要选择盈利能够改善的行业。同时，此轮周期股反弹也不是“假装炒炒”的几日游行情，而是具有基本面改善所支撑的，从而具有延续性。其认为，后市如果因为年关资金风险、市场情绪波动、周期股分化等因素行情而出现震荡调整，那正是投资者逢低布局的机会。

    申银万国也指出，13年建议超配新型建材板块，同时在春节前超配水泥行业。主要推荐公司：海螺水泥、北新建材、开尔新材、龙泉股份、纳川股份。201年，在政策推动下，新型建材如搪瓷立面板、石膏板、防水涂料、给排水管等行业将受益新型城镇化，迎来高成长期，行业成长空间巨大。水泥行业仍将处于供需失衡下的弱平衡，主要关注2013年春节后基建(尤其是铁建)大规模开工以及季节性盈利修复叠加所带来的投资性机会。