东北制药：行情已提前启动 领头羊带动井喷

    异动催化剂：维生素行情提前启动

    早盘房地产板块受到芜湖地产新政夭折冲击集体下跌，给股指带来较大压力，有色等权重股板块也相对疲软。在“大神”歇息之时，“小鬼”纷纷登台，中小盘股集体活跃，超跌严重的创业板股更是表现突出。受到维生素行情提前启动的利好提振，医药生物板块长势喜人，东北制药强势涨停，西南合成、四环生物等个股均大幅上涨，板块内近8成个股翻红。

    据悉，维生素生产巨头新和成提高VA和VE的市场报价，而浙江医药方面则停止了对外报价。实际上，1月中旬以来，随着猪肉和鸡苗价格的快速上涨，养殖业景气度明显提升，引发饲料需求大增，并带动维生素的饲料添加剂市场提前回暖。据了解，一月以来，VA的成交价为125元左右，目前提高到140元，VA的成交均价在105元／公斤上下，本次单价提高到120元，涨价幅度均逾10%。

    石油涨价、成本增加、饲料行业旺季来临等因素，促使国内企业提高维生素报价。据业内人士介绍，企业提价主要受供应紧张等原因导致。值得强调的是，以往一般市场需求的回暖至少要到二月底和三月中，今年的行情有所提前。

    2011年以来，受产品价格持续低迷和生产成本上升的影响，部分维生素类的原料药公司成为”重灾区”。1月以来，数家上市公司不约而同地公告了业绩预亏或者亏损公告。广济药业、鑫富药业、华北制药纷纷预告业绩亏损，东北制药也公告2011财年预亏超3.4亿元。

    祸兮福之所倚。业内人士分析，企业大幅亏损为后期供应格局变化埋下伏笔。长远来看，随着下游饲料企业的集中程度的不断加深，他们与维生素企业的议价能力也在逐渐提升。

    东北制药是我国大型医药生产基地之一，是国内最早生产维生素C的企业，与石药、华北、江山、鲁维同誉为“VC五大家族”，同DSM一起几乎垄断了全球VC行业的绝大部分产能。从国家出台产业结构调整目录改善维生素过剩产能的政策倾向来看，VC行业整合在即，未来行业集中度提升，也将带来VC价格的提升。