十三五农业补贴概念股有哪些？现代农业概念股龙头解析(2)

　　辉隆电商定位综合服务电商平台。公司将在8月上线PC 以及移动端电商平台，一期目标是实现农资商城和农技服务板块同步上线试运行，集合公司配送中心、加盟网点与优势商品资源在安徽中部地区开展试点，利用秋种市场契机加强推广宣传，技物结合，初步理顺农资交易流程，建立服务规范。同时公司背靠中科院，拥有平台核心技术，未来通过申请第三方支付牌照，掌握生产、销售、支付、流通端核心大数据，为种植大户提供线上、线下农技服务支持，增加粘性。平台优势将会凸显，达到“立足安徽、辐射全国”的战略目标。与此同时，根据公司开发进度以及中科院的攻坚能力，我们预计最早在春节前后即可上线功能更加丰富的2.0版本，辐射更多地区。

　　渠道仍是公司核心优势。区别于其它直销厂商，辉隆的核心优势在于流通渠道，目前已构建了以70多个配送中心、2800多个加盟店为基础的辉隆连锁网络，安徽省供销社也承诺将其旗下60000多个网点供公司使用。当下农资物流成本高企，产能过剩，行业利润不断下降，经销商行业整合加速，公司作为拥有核心渠道的贸易企业，轻资产运营，未来市场占有率必将不断提升。

　　公司战略思路明确，一步一步循序渐进，逐步落地。辉隆商业、辉隆工业、辉隆农业、辉隆投融资四大板块竞相发展。因公司主营业务提升，半年度业绩略超预期，我们调整公司2015-17年销售收入为10543、11926和13184百万元，摊薄后EPS 为0.46、0.53和0.81元。同时公司电商平台逐步落地，新业务未来发展前景广阔，整体对于2016年34x，目标价18.02元。

　　风险因素：（1）电商平台建设推进缓慢。

　　芭田股份：拟融资16亿元投资复合肥以及大数据项目，维持买入投资评级

　　类别：公司 研究机构：海通证券股份有限公司 研究员：张瑞，刘威 日期：2015-07-30

　　投资要点：

　　营销体制改革以及贵州项目拖累业绩。上半年业绩较差。预计上半年销量增速5%左右，营销体制改革以及贵州项目费用超出预期，拖累公司上半年业绩。随着营销逐步理顺以及贵州项目投产，公司业绩将逐步改善。

　　拟定增16亿元，投资复合肥以及大数据项目。公司拟非公开发行募集资金总额不超过16亿元。此次非公开发行股票数量不超过8，551.58万股，发行价不低于18.71元/股，拟用于（1）贵州芭田生态工程有限公司300万吨/年聚磷酸高效生态复合肥工程二期项目。（2）智慧芭田大数据综合平台项目。（3）补充流动资金。前两个项目达产后将分别新增净利润1.47亿元，1亿元。定增实施将有利于公司长远发展。

　　芭田股份参股泰格瑞20%的股份。深圳市芭田生态工程股份有限公司（甲方）、南宁泰格瑞农业科技有限公司（乙方）以及南宁益普检测技术有限公司（丙方）签署《投资协议》，在乙方全资收购丙方后，公司使用自有资金1706.25万元参股泰格瑞20%的股份。乙方承诺未来三年（2015年、2016年、2017年），实现净利润不低于：150万元、375万元、840万元。

　　收购有利于公司“生态农业”和“智慧农业”战略布局。本次对外投资将有利公司从基地建设、种植生产、农产品加工、流通到销售等整个产业链的农产品质量安全技术服务方面，提供标准化、信息化、可控制、可追溯的农产品质量安全整体解决方案，帮助公司解决农产品从“田间到餐桌”面临的质量安全问题，推动公司创新发展，增强市场竞争力，加快转型升级。

　　维持公司“买入”评级，目标价28.35元。我们预计公司2015-2017年EPS分别是0.33、0.63、0.87元，参照行业公司估值，给予公司2016年45倍PE，对应公司目标价28.35元，维持“买入”投资评级。

　　风险提示：复合肥销售不达预期

　　新希望：战略部署逐步推进，农业价值龙头，弹性空间进一步提升

　　类别：公司 研究机构：齐鲁证券有限公司 研究员：谢刚，陈奇 日期：2015-07-31

　　事件：公司董事会审议通过了公司“关于拟投资项目的议案”，为促进公司业务发展，逐步实现公司的战

　　略目标，拟实施4个投资发展项目：

　　（1）出资参与筹建国宝人寿保险股份有限公司（持股1%）；

　　（2）独资设立北京新希望六和食品服务公司；

　　（3）设立家禽养殖培训管理公司；

　　（4）在河北故城县设立养猪公司租赁经营父母代种猪场。项目投资总额约为人民币6590万元。

　　投资筹建保险公司，为农村互联网金融战略持续落地埋下伏笔。从农户需求角度出发，农业因其靠天吃饭的属性，对于保险的需求更加急迫，公司参与投资筹建国宝人寿，或将丰富其在农村金融平台“云金融”的服务内容，把农业保险属性注入“云金融”平台。年初至今，公司农村互联网金融战略持续落地，不断给予市场惊喜。

　　丰富“云教育”平台，设立家禽养殖培训管理公司。公司“云教育”平台兼顾客户与员工的培训，目的是提高养殖户养殖能力，解决养殖户的实际困难，提高养殖效率。设立家禽养殖培训管理公司，目的应该在于优化培训教育管理，实现线上与下线的对接，提供更加优质的教育服务。

　　设立养猪公司租赁经营父母代种猪场，配合福达云养殖管理系统。在当前畜禽行业景气反转，猪价飞涨，养殖户产能去化超预期的情况下，公司设立养猪公司，租赁经营父母代种猪场，推动福达云养殖管理系统可谓是正当时。同时福达云养殖管理系统自2015年2月正式向广大规模化猪场用户开放以来，在2个月推广时间内，已上线猪场几十家。从实施云养殖管理系统的猪场的反馈信息来看，效果显著。

　　业绩有保证，基本面良好，资本市场不可多得的优质投资标的。从当前资本市场的走势来看，伴随着风险偏好下降，基本面和利润兑现成为了投资者下半年关注的重点。公司属于低估值、稳增长品种，即使不考虑互联网转型逻辑，在畜禽景气反转的背景下，我们依然认为公司股价被低估，对应2016年农牧约20亿净利润，约13x估值。

　　我们预计新希望2015-2016年EPS分别为1.23元和1.79元，同比增长25.93%、45.62%。按照当前市场中农业20倍16年PE和银行8倍PE、再加上100亿互联网金融市值，维持目标价32.52元，对应650亿市值，中期市值目标为1000亿。当前股价18.10元，潜在获利空间80%左右，重申“买入”建议。

　　禾丰牧业：禾丰“智造”加速落地

　　类别：公司 研究机构：国泰君安证券股份有限公司 研究员：王乾 日期：2015-05-12

　　投资要点：

　　维持“增持”评级。2015年是 “禾丰智造”转型元年，预计转型步伐将加速。公司原料贸易、饲料、屠宰一体化颇具规模，预计未来通过自建、并购等方式做大做强各环节。禾丰“智慧”转型提速，“逛大集”平台预计年内上线，打造农资、农产品流通综合平台，充分发挥已有线下资源并逐步实现全国布局，配套金融支持、数据收集分析将同步落地。项目适时响应李克强总理“互联网+”号召，预计将得到地方政府重点财政支持。预计2015-17年公司原有业务EPS 为0.53/0.71/0.92元。考虑公司“智造”转型、增长潜力，给予公司2016年40倍PE，上调目标价至28.4元，维持“增持”评级。

　　“禾丰智造”转型有望加速。“智造”转型思路下，公司计划投资2亿元成立“逛大集”电子商务平台，打造农资、农产品流通综合平台，实现线上交易、线下物流结合覆盖，预计平台年内上线运行。

　　地方政府重点支持。2014年公司获评“产业集群研发平台建设项目”和“沈阳市电子商务平台建设示范企业”，公司电商平台预计将得到地方政府重点支持。

　　催化剂：互联网平台落地、行业并购等l 风险提示：原材料价格波动风险、食品安全、转型不及预期等。（来源：中国证券网）