央企改革概念股再度爆发 2015年央企改革概念股一览

　　央企改革概念股再度爆发 2015年央企改革概念股一览

　　6月24日，央企改革概念股再度爆发，成为A股反弹中一道靓丽的风景。中粮地产（000031）、中粮生化（000930）、中粮屯河（600737）、中国医药（600056）、国药股份（600511）带动沪指全日大涨，近两日，央企改革板块引领沪指连续出现V型反弹。

　　北京一位私募投资总监表示，沪指连续两日放量反弹，或意味着前期因配资爆仓导致的踩踏行情结束。近期央企改革独领风骚，或许预示经历前期大幅调整后，行情水分岭显现。

　　机构抢筹泸州老窖

　　昨日央企改革概念再次成为市场的主角，其中最直接的催化剂是“国投系”的国投电力因策划重大事项停牌。在这一消息影响下，央企改革概念股全线上涨，截至收盘，涨停个股多达10余只，首先是电力板块，吉电股份（000875）、华电国际（600027）、华能国际（600011）和华电能源（600726）涨停；“中粮系”的中粮地产、中粮生化、中粮屯河，“国投系”的*ST中鲁（600962）、国投新集（601918）和中成股份（000151）也联袂涨停。

　　在上述央企改革概念股的带动下，昨日沪指盘中“浅V”震荡，收盘涨113.66点，涨幅2.48%，报收于4690.15点，连续第二日反弹。不过，前期强势的创业板、中小板指数却反弹乏力，其中，创业板指跌0.31%，报收于3383.4点，个股方面，前期以互联网金融为代表的龙头股整体表现低迷，其中上海钢联（300226）、京天利（300399）跌停，银之杰（300085）大跌7.52%。

　　龙虎榜数据显示，昨日机构净买入最多的个股是泸州老窖（000568），净买入额为3.19亿元，其次为大华农（300186）和华锐风电（601558），净买入额分别为1.60亿元和9826万元。信雅达（600571）、金固股份（002488）和先锋新材（300163）则成为机构抛售前三名，净卖出额分别为2.85亿元、2.68亿元和1.44亿元。上述三只个股昨日分别下跌10%、8.25%和8.89%。

　　值得注意的是，上面提及的中粮地产从融资数据看有迹可循。微信公众号添升宝（you-daydayup）栏目“融资盘数据”于6月24日早盘前发布的信息显示，截至6月23日，中粮地产融资余额环比前一日增幅高达10.95%，排在深市400多只融资标的第五位。6月24日当天，中粮地产涨停。

　　央企改革有三大投资机会

　　一位私募投资总监表示，从行业观察，近两日市场反弹的一个明显的特点是资金更多参与到国企改革主题投资中，“2007年‘5·30’行情确立了大盘蓝筹股的崛起，本次沪指自5178点以来的调整也有可能成为行情分水岭，近期央企改革的崛起或许就是一个重要信号。”

　　国泰君安在最新研报中明确表示，央企改革将是下一阶段热点和重点配置方向，认为这一领域存在三大投资机会：

　　首先是央企改革试点，特别是国资管理和深改试点企业，可关注国投新集、中国巨石、启源装备、国药股份、北新建材、国药一致和中粮屯河。

　　其次是央企国资证券化，重点是证券化程度有待提高的行业，关注“大集团、小公司”通过资产注入实现证券化进程加快，可关注国电电力、风神股份、一拖股份和葛洲坝。

　　第三，可关注央企以行业性国资运营和投资公司为核心进行大规模整合、重组与合并，资源类和高端装备是重点方向，具体个股是中国重工、中煤能源和国电南瑞。

　　钢铁行业重点关注国企改革

　　国企改革力助钢企重新启航，重点关注优质上市平台

　　国有钢企大而不强，改革将使钢企脱胎换骨。目前国有钢企在行业中占主导地位，以上市的重点钢企为样本，发现包括河北钢铁、武钢股份、山东钢铁在内的22家未经改革的国有上市钢企，在净资产收益率、销售利润率、期间费用率等指标方面的表现均不如民营钢企与经过改革的国有钢企。通过成本控制、高层激励、管理培训、人才引进等方式，能够提高企业成本控制能力与改善管理制度，改革使钢企脱胎换骨。

　　彻底民营化困难重重，但有限的改革稳步推进仍可带来曙光。改革阻力来自政府、钢企与资本三方面，民营化难度极大。有限的改革依旧可行，政府得以解决财政压力、税收来源和就业问题；企业改善经营业绩、享有政府补贴；政策推动下民间资本有望入股。以大冶特钢为例，有限的改革仍值得期待。

　　多样化的改革形式：通过股权激励及员工持股、引入战略投资者、兼并重组、混合所有制等方式进行。改革有望助业绩增长。重点推荐：八一钢铁、新兴铸管、宝钢股份、鞍钢股份、本钢板材。

　　钢企转型务必重视特钢、深加工、钢铁电商及其他

　　特钢：核电、军工、汽车、高铁，特钢多领域承担起经济转型重任。伴随着工业结构转型升级，高端装备制造业和耐用消费品需求将有望推动特钢行业快速增长。随着核电重启、军费开支加大、汽车消费稳定增长及高铁快速发展，诸如核电用钢、军工及航天用钢、汽车用钢、高铁轮轴等用钢，其需求将有极大的提升，这部分钢材所具备极高的技术壁垒将保证行业竞争有序性。

　　深加工：从油气改革拉动钢管需求说起。能源消费结构优化、环保政策和城镇化将共同推动我国天然气需求快速增长。对我国而言，目前最优的油气运输方式为管道运输。天然气需求增长将同时带来油气管网建设的高峰。同时，随着油气改革稳步推进，民营钢管企业将可以在油气管网建设的盛宴中分得“更大的蛋糕”。

　　打开钢贸行业全新业态，万亿市场有待开发。随着传统钢贸消亡，钢铁电商凭借自身优势将独享这部分市场。随着国内政策越来越重视环保，转型环保产业的相关钢企亦值得期待。

　　（1）进口替代加速推进、海外市场空间广阔，维持特钢行业“买入”评级。符合产业政策导向、细分领域龙头公司：久立特材、大冶特钢、方大特钢、抚顺特钢、中原特钢、西宁特钢。各细分产品领域专业化龙头公司，成本控制能力较强，上下游产业链的整合使得资源分配更具经济效益，提高技术门槛建立产品的竞争优势。国企改革和军工投入增加必将促使他们加大核电、军工和油气管高端产品研发力度，进一步优化产品结构，保持高利润率。

　　（2）油气管网建设进程将再提速，维持油气管行业“买入”评级。能源消费结构优化、新型城镇化有序推进和环保政策加压将共同推动我国天然气需求快速增长，加速建设管道等基础设施是有效解决资源输送瓶颈的关键，预计“十三五”期间我国油气输送管需求将持续高速增长。“十三五”期间，随着油气改革稳步推进，民企有望获得更多的管道建设订单，维持油气管行业“买入”评级，重点推荐：玉龙股份、久立特材、金洲管道和常宝股份。

　　（3）电商打开钢贸行业全新业态，万亿市场有待开发，重点推荐：欧浦钢网、物产中拓等。