交易室竟随意进?监管部门对这些乱象秋后算账

　　为了追求市场份额，一些中小保险机构“重业务轻风险”、甚至冒险“赌一把”的激进心态，开始从产品销售端向资金运用端蔓延。抱着侥幸心理，以为监管部门不会“秋后算账”？结果他们失算了。

　　6月的倒数第二个工作日晚间，银保监会集中曝光了对6家中小险企（5家保险+1家保险资管）的监管函，无一不指向他们在投资上的种种越线之举。

　　细看6份监管函，所涉内容虽然并非以往大机构短炒股票般造成恶劣社会影响，但“集中交易室门禁管理松散、未安装监控设备、其他人可以随意进入”等诸多低级不合规细节，却不得不引起我们的重视与反思：这些公司的风控与合规都去哪儿了？

　　监管函的背后，折射出的正是一些中小险企在内控管理上的漏洞，个别公司的风控机制甚至已“千疮百孔”。

　　反映在资金运用上，则是为了做大投资规模，为了抓住市场时机，风控与合规部门长期让位于业务部门，风险管理制度与公司经营往往“两张皮”。

　　拒绝低级“不合规”

　　这次领到监管函的6家保险机构分别是：紫金财产保险股份有限公司、安诚财产保险股份有限公司、民生通惠资产管理有限公司、众安在线财产保险股份有限公司、幸福人寿保险股份有限公司、中华联合财产保险股份有限公司。

　　监管部门此次乃秋后算账。监管函的起因是，2017年10月至11月，原保监会派出检查组对保险公司保险资金运用情况进行了专项检查。

　　检查组发现：上述5家中小保险公司及1家中小保险资管公司，分别在股票投资、信托计划投资、股权投资、委托投资、通道类业务、超限额投资等方面存在不同程度的不规范问题。

　　在这些被发现的越线之举中，有的是困扰行业多年的陈规陋习。

　　比如安诚财险，开展“假委托”投资业务，即自身不具备投资管理能力，借用受托通道对多项集合资金信托计划等金融产品下达投资指令，自主决定投资品种和规模等。

　　又如民生通惠，为部分产品的外部投资顾问设置系统访问权限和投资经理账号，由其远程登录民生通惠的投资管理系统，直接下达投资指令买卖股票，形成实质上的转委托。

　　据资管业人士介绍，“假委托”和“转委托”是资管行业的潜规则之一，委托方与受托方之间的防火墙形同虚设，易引发投资风险。但随着“去杠杆、去嵌套、去通道”基调的明确，这类乱象已经明显改善，但不排除一些激进冒进的中小金融机构仍然会铤而走险。

　　相比之下，有的不合规行为却略显“低级”。

　　其中，紫金财险的问题最典型。

　　检查组发现，该公司集中交易室门禁管理松散，未安装监控设备，其他人可以随意进入，交易人员移动通信工具未实现集中保管；

　　未制定相关制度规范投资管理信息系统程序变更管理流程，估值系统未按投资交易系统安全管理要求设置密码；

　　部分重要投资决策没有书面记录，该公司投资管理委员会通过邮件形式同意多项股权、债权等投资计划项目。

　　“两张皮”现象非个案

　　“项目资源匮乏，投资经验不足，以及来自那些急于追求短期回报的股东的无形压力等多重因素，令中小险企萌生了激进投资的想法，而忽视了背后的隐患。”业内人士认为，这几张监管函充分暴露出中小险企在投资上若隐若现的激进心态。

　　在如此低级的错误面前，人们不禁要问，这些公司的风控与合规部门都在干什么？

　　为圈内人士所熟知的是，在整个投资过程中，需要保险公司建立“投前、投中、投后”的完整投资体系，这就需要投资、风控、合规等各部门紧密合作，并保证各环节的信息沟通顺畅及时。

　　然而现实的情况却是，在一些中小险企内部，具体要投、能投什么项目，有时候往往是班子成员说了算，公司投资管理委员会形同虚设。

　　而为了投资业务的发展需要，风控、合规等部门也常常让位于前端业务部门。一旦风险暴露，风控合规与业务部门又互相推诿。

　　这是典型的风险管理制度与公司经营“两张皮”现象，并非个案。比如，一些中小保险公司风险管理“纸面化”问题突出，有的公司治理“形聚神散”，有的内控体系制度不健全。

　　内控管理上的漏洞，直接导致少数保险公司的内部管控失效，并已由产品销售端蔓延至资金运用端。

　　监管正扎紧制度笼子

　　铤而走险、漠视规则的代价，往往是自吞恶果。

　　依据相关规定，银保监会对上述6家中小险企分别提出以下监管要求：

　　3个月整改期间不得新增集合资金信托计划投资和股票投资；

　　6个月整改期间不得新增集合资金信托计划、专项资产管理计划等金融产品的委托投资业务；

　　3个月内不得新发行组合类保险资产管理产品，

　　6个月内不得新增受托管理第三方保险资金；

　　6个月整改期间不得新增股权和集合资金信托计划投资；

　　6个月整改期间不得新增股权投资业务。

　　值得一提的是，这6家险企还须将整改方案及落实情况书面报告银保监会。银保监会将视这些公司整改情况，采取后续监管措施。也就是说，如有公司整改不力，还可能会受到更严厉的监管措施或处罚。

　　业内人士告诉记者，这两年来，监管部门开展了保险公司风险管理能力评估，有效提升了行业风险管理的意识和制度建设，但也还存在不少风险管理能力不强的突出问题。

　　比如，行业普遍存在重制度轻执行的问题，风险管控未能切实发挥作用。

　　对此，监管部门正在通过启动“偿二代”二期工程等行动，来逐步扎紧监管制度的笼子，让监管真正持续地“长出牙齿”。