2020年世界主要经济体外商投资政策变化与影响分析(5)

非洲：FDI下滑趋势显著，部分国家加大吸引外资力度

疫情暴发以来，非洲地区经济遭受严重冲击，多国面临资本外流、直接投资流入减少、失业率高企、企业经营困难等困境。联合国贸易和发展会议6月发布的《2020年世界投资报告》显示，在疫情和大宗商品价格走低的双重夹击下，非洲外国直接投资（FDI）下滑趋势将更加显著，预计今年非洲地区FDI总额将同比收缩25%-40%。

贸发会议投资和企业司司长詹晓宁说，尽管非洲几乎所有行业FDI都受到疫情影响，但航空、住宿和旅游休闲等服务业受到的冲击最为严重，与全球价值链密切相关的制造业也受到了严重影响。

疫情之下，非洲经济脆弱性凸显，财政空间有限，多国政府希望通过吸引更多外商投资来推动经济复苏。虽然非洲地区对利用外资持积极态度，但经记者调研发现，大部分国家并未在对外资监管政策上有过多转向，只有埃塞俄比亚和尼日利亚等少数撒哈拉以南非洲国家推进了引资政策力度。

分析人士指出，在外资监管透明度方面，非洲国家情况各异。中国投资者进入非洲时，需考虑当地利益集团博弈、汇率波动、政治动荡和冲突事件等带来的潜在风险。此外，投资者应深入了解当地法律条文，遵守所在国法律法规，以化解可能出现的各种纠纷。

（一）埃塞俄比亚正式实施新投资法规

埃塞俄比亚于2020年9月2日起正式实施新投资法规《投资条例第474/2020号》，2014年修订版同时废止。据记者梳理发现，新条例明确列出了必须与政府合资的5个领域，只允许内资准入的32个领域，以及允许外资与内资合资经营的7个领域，未在这些限制或禁止外商投资的领域都对外国投资者开放。而根据此前投资条例，任何未明确允许外商投资的领域都暗含为禁止行业。此外，新条例对外资与内资合资经营领域有了更大程度的开放，同时明确了中外合资经营企业中外资占股比例不得高于49%。

近年来，埃塞俄比亚大力吸引外资，推进工业化进程，创造了经济多年保持两位数增长的奇迹。肯尼亚律师事务所ANL认为，自总理阿比2018年4月上台以来，埃塞俄比亚政府实施了多项经济改革方案。新投资条例放松了对一些领域的投资准入限制，对外资准入门槛实际上实施“负面清单”管理，这些都向投资者释放了一个积极的开放信号。ANL说，随着新条例正式实施，未来，埃塞俄比亚有望吸引更多外资进入当地运输服务、电商、教育和医疗卫生等行业。

（二）尼日利亚总统向国会提交《石油工业法案》

除埃塞俄比亚以外，非洲第一大经济体尼日利亚今年在外资政策监管调整方面也有了一些举动。2020年9月，尼日利亚总统布哈里向国会提交了《石油工业法案》（Petroleum Industry Bill），酝酿近20年之久的石油改革方案终于提上了日程。

当地媒体报道说，《石油工业法案》有望于今年年底前通过，明年年初正式实施。该法案将是尼日利亚石油法案自20世纪60年代通过以来的首次修订，在石油上下游领域，通过新合作模式降低投资准入门槛，在天然气领域，通过改善融资环境，鼓励更多资本流入。

业内人士指出，作为非洲第一大原油出口国，尼日利亚经济在很大程度上依赖石油产业。疫情对尚未摆脱2014年原油价格暴跌而引发经济危机的尼日利亚来说，无疑令其经济陷入更深困境。在此背景下，该国政府谋求通过《石油工业法案》加大招商引资力度，对能源行业进行结构性改革。

英国《金融时报》10月29日报道说，出于对可能再次陷入经济衰退困境的担忧，尼日利亚政府加快了油气行业改革步伐，该国油气行业将迎来重要发展期。

总部位于尼日利亚经济中心拉各斯的油气公司Lekoil负责人莱坎·阿克亚米说，政策不确定性导致尼日利亚石油天然气行业错失了许多发展良机。

（三）非洲自贸区的实施将改善非洲大陆整体投资环境

国际货币基金组织2020年10月发布最新一期《撒哈拉以南非洲地区经济展望》报告，预计2020年撒哈拉以南非洲地区的经济将萎缩3%，为有记录以来最低水平。此外，该地区两大经济体尼日利亚和南非今年经济将分别萎缩4.3%和8%。2021年，撒哈拉以南非洲的经济增长有望回升至3.1%左右；预计2022年至2024年，该地区实际GDP才可能恢复到疫情前水平。

贸发会议数据显示，2020年第一季度，已公布的对非洲绿地投资呈明显下滑趋势；具体来看，已公布的对非洲绿地投资总额同比减少58%，而项目数量同比下降23%。此外，1月至4月,对非洲的跨境并购月平均数量较2019年月平均水平相比减少72%。

业内人士说，非洲大陆自由贸易区的实施有望给非洲地区未来资本流入恢复带来动力。由于疫情等原因，非洲自贸区未能按原计划时间正式启动，运作时间已推迟至2021年1月1日。在非洲自贸区框架协定下围绕投资、竞争政策和知识产权相关议题的第二阶段谈判有望于年底前完成，相关协议草案将于2021年1月提交至非盟首脑会议审议。届时，非洲大陆整体投资环境将得到改善。

分析人士认为，作为中非产能合作与中国对非洲投资的重要依托，中非经贸合作区和产业园区在非洲自贸区框架下将迎来发展机遇，未来将有更多中国企业和投资者在非洲自贸区建设中获益。业内人士指出，中企可以考虑在非洲建立产业集群，以产业园区为重要平台，将中间产品转化为最终产品，销往非洲大陆市场，零售、电信、银行、基础设施、农业和能源等多个领域将涌现新的投资机会。

附链接：埃塞俄比亚Investment Proclamation No. 474/2020

http://www.investethiopia.gov.et/images/pdf/Investment-Regulation-No.-4742020_09-08-2020_0001-2.pdf

其他经济体：外商投资相关政策小有调整

专家认为，澳大利亚、新西兰的投资环境不太可能因RCEP签署而有所改变，澳大利亚主要是以国家安全名义限制投资，不受协定约束。在澳大利亚，3月底宣布所有外资收购，无论规模大小，一律必须接受该国外商投资审查委员会的审查，这是把外商投资审查的门槛降到了零。在新西兰，上半年修改了《海外投资法》，以防企业迫于疫情压力，将重要资产出售给海外人士。作为2019年11月内阁同意的《海外投资法》第二阶段改革的一部分，主要的修改是为新西兰最具有战略意义的资产引入了“国家利益测试”，即任何外国投资，无论投资金额多少，只要投资超过25%的所有权权益，或者将现有权益增加到超过50%或75%或100%，都将临时适用该测试。

在日本，新《外汇法》于5月8日开始实施，旨在加强对外国资本投资日本重要行业的限制。不过《外汇法》修正案是在2019年11月就获得了日本国会的通过。《外汇法》修订前规定，外国资本如想取得日本安全保障相关行业企业10%以上的股份，需事先申报，接受有关方面审查。修订后这一门槛降至1%。安全保障相关行业包括武器装备、飞机、太空开发、核能、石油、电力、燃气、通信、广播、供热、铁路、运输、网络安全等。不少投资者担心，新《外汇法》将导致手续繁琐，加强外资管制也会造成对日投资减少。

2020年印度在投资政策上除了对中国严加控制外，对外商投资总体上持开放态度，宣布将努力打造一个投资环境友好的目的地。在今年5月份的财政刺激政策中，印度财政部长西塔拉曼表示，印度将加大改革，提高FDI的持股比例，促进煤矿等领域的开采进一步商业化。6月18日，印度正式启动41座煤矿商业化开采的拍卖。这些改革很快收到了效果，4-8月印度FDI同比增长16%，至271亿美元。即便是对中国投资严加收紧，但最近已有消息传出，印度将重新考虑放松对中国投资的限制，对印度企业投资占比在26%以下的中国资本，印度将不再需要政府审批，走自动审批程序即可。

在中东地区，总体上各国对于外商直接投资均持欢迎态度，2020年以来没有加强或收紧投资审查的政策措施。根据中东地区市场调查网MEED发布的报告，尽管疫情重创中东和北非地区经济，但从下半年起区域内国家一边抗击疫情，一边有序地启动项目投资，并将为投资者、开发商、制造商提供丰富的投资机会。

例如，阿布扎比经济发展部最近宣布，在阿布扎比酋长国内实施外商直接投资法，颁发“外商直接投资许可证”，这将使执照公司对于在阿布扎比的业务拥有100%所有权。本牌照覆盖农业、工业及服务业的122种经济活动，覆盖总资本在200万至1亿迪拉姆或以上的企业。

阿布扎比经济发展部部长Al Shorafa表示，外商直接投资许可证的发放符合联邦法律第19条中关于2018年外商直接投资的决定，并且是该部进一步营造积极的投资环境，从而实现阿布扎比经济可持续发展的一种努力。阿布扎比经济发展部致力于通过在各种非石油领域提供更多投资机会的政策，改善当地投资环境，增强阿布扎比经济的竞争力。它还寻求改善该酋长国的立法环境，按照阿布扎比政府在吸引外商直接投资方面的指示，确保以最理想的方式保护外国投资者的权利。（参与调研：王淑娟、张亚东）

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