仟邦资都：揭秘P2P年化收益背后的“猫腻”

    上海 2015-03-30中国商业电讯)－－在P2P理财中，投资人不免碰到年化收益掺水的状况，即到手的实际收益远低于平台对外宣传的预期年化收益。很多时候，倒不是收益造假，而是很多平台玩了数字游戏。事实上，一款P2P产品的实际收益与其还款方式、投资期限、挂钩项目及保障措施是息息相关的。

    在实际P2P理财操作中，投资人不免碰到年化收益掺水的状况，即到手的实际收益远低于平台对外宣传的预期年化收益。很多时候，倒不是收益造假，而是很多平台玩了数字游戏。千万不要认为年化收益率就是已取得的收益率，它与产品的还款方式、投资期限、挂钩项目以及保障措施都是息息相关的。

    揭秘1：七日年化收益≠未来收益水平

    某类P2P产品表面批着互联网金融的外衣，实际却与货币基金挂钩，而这就牵扯到“七日年化收益率”。七日年化收益率是货币基金过去七天每万份基金份额净收益折合成的年收益率。比如某货币基金当天显示的七日年化收益率是2%，但这不能完全代表这支基金的实际年收益。因为货币基金的每日收益情况会随着基金经理的操作和货币市场利率的波动而不断变化，因此七日年化收益只能当作一个短期指标来看，参考近期的盈利水平。

    揭秘2：投资周期影响年化收益

    假设投资人购买了年化收益率为10%的2个月理财产品，但这并不意味着存满2个月后，就可以获得10%的收益。只有当投资人持续一年不间断投资该类理财产品，一年后才会获得这10%的收益。折算过来，即在2个月到期后不再投资，那么实际收益就是年化收益的1/6，即1.67%左右。同样的道理也适用于同样作为固定收益理财的P2P。

    揭秘3：等额本息实际收益率最低

    因还款方式的不同，产品的实际收益与最高预期收益率会有巨大的差距。某些P2P平台为了显示较高的收益来招徕客户，往往采用等额本息的换算方式得出最高预期收益率。而当投资人不在考虑连续复投收益的情况下，最终实际收益只有不到预期年化收益的6成。

    其中的关键在于，采用等额本息的还款方式，由于借款人每个月都还给了投资人一部分应还本金，下个月借款人的应还本金就减少了，其应还余额产生的利息就相应减少，从而最后实际收益就会比预期年化收益要低。只有当投资人在一年中，始终不间断地复投收益才能达到平台所宣传的最高预期收益率，颇有一种被“套牢”的感觉。

    揭秘4：“房产抵押+先息后本”收益名实相副

    在安全的基础上谈收益才有意义。经比较，在P2P理财中，上海住宅抵押担保是比风险准备金保障、第三方担保来得更为安全的保障措施。投资人投资的每笔资金背后都有一套足值的房产抵押做保障，一旦发生违约，可以资产处置所得直接受偿本息，确保投资人本息安全无忧。在上海住宅抵押担保的基础之上，仟邦资都采用“每月付息，到期还本”的付息方式，投资人每月获得固定利息，到期一次性返回本金，从而使产品收益不仅仅停留在理论值，而是让投资人最终真正做到年化收益与实际收益“名实相副”。

    很多时候一款产品收益率的高低是相对的，要综合考量其安全性、流动性以及付息方式，切忌被“高收益”所忽悠。