1月28亿大单抢筹7行业（名单）

　　昨天是今年1月份的收官日，沪指月度涨幅为4.24%，总成交量为9055亿元，日均成交达603亿元，资金流入状态明显。与此相呼应的是，从央行节前进行逆回购操作，到汇金公司、大型央企股东等国家队资金进场，乃至社保基金、养老金 、保险基金、公募基金、QFII、RQFII、ETF等纷纷加快入市步伐，资金方面的利好消息纷至沓来，应接不暇，为本轮持续反弹构成了实质性支撑。

　　那么究竟是哪些行业受到了以上长期资金的青睐呢？本报市场研究中心统计数据显示，银行、券商、保险、有色金属、钢铁、交通设施、外贸等7大行业呈现大单资金净流入，流入总额达28.18亿元。本版对这7个行业进行逐一梳理，挖掘其中的投资机会，供大家参考。

　　①银行 业绩高增长催化阶段行情

　　本报市场统计数据显示，一月份，银行板块资金净流入15.45亿元。其中，招商银行 、民生银行 、兴业银行分别净流入2.44亿元、2.12亿元和2.02亿元，居银行板块资金净流入前三名。同时，浦发银行 、光大银行 、工商银行 3只个股资金净流入超过1亿元。

　　从月度涨幅看，一月份，除爱建股份微跌1.09%外，其他18只个股全部飘红，最终该板块整体上涨2.45%，表现略强于大盘 。其中，安信信托 、兴业银行、民生银行分别上涨10.78%、10.70%和9.00%，居银行股涨幅榜前三甲。此外，浦发银行、交通银行 、中信银行等9只个股涨幅超过5%。

　　近日，随着包括民生银行(50%以上)、华夏银行 (50%以上)、深发展 (剔除平安增长45%-50%)、浦发银行(42.02%)、光大银行(41.03%)、兴业银行(37.74%)公布2011年业绩快报 .

　　中信证券指出，确定性业绩高增催化阶段性行情 。上调银行业2011年业绩增速预测至30%(原值为27%)。基于流动性改善、年报与一季报盈利高增预期及业绩确定性强，继续看好银行股的阶段性行情，综合考虑资本、盈利和风险指标，结合当前估值与股价弹性，推荐组合为招商银行和民生银行。

　　②券商 业务多元化转型中

　　统计数据显示，一月份，券商板块资金净流入4.82亿元。其中，海通证券 、中信证券、广发证券分别净流入3.21亿元、2.60亿元和0.45亿元，居券商板块资金净流入前三名。同时，宏源证券 、长江证券 、招商证券 、国元证券 、方正证券等5只个股资金净流入超过0.3亿元。

　　从月度涨幅看，一月份，除S前锋、国海证券分别下跌4.60和1.79%外，其他17只个股全部飘红，最终该板块整体上涨9.47%，表现明显强于大盘。其中，广发证券、兴业证券 、海通证券分别上涨17.62%、17.53%和12.82%，居券商股涨幅榜前三甲。此外，东北证券 、宏源证券、中信证券等个股涨幅超过10%。

　　由于受累于成交量的萎缩，2011年三季度上市券商的佣金收入环比下降了10%。佣金率降幅继续收窄，环比下滑1.6%。因此，瑞银在最新报告中指出，券商传统经纪业务竞争或将显现新特征。具有渠道资源的券商融资融券业务有望快速提升。随着两融业务转常规和预期中转融通的实施，信用交易账户将快速增长：2012年日均余额占A股流通市值比例有望增长至0.5%，融资融券交易量占比3%；融券标的扩容有望拓展券商自营和资管的业务外沿。具有零售渠道优势的券商受益突出。

　　长江证券认为，证券股业绩弹性仍可观，成交量复苏的推动行情才刚开始，持续相对看好海通证券、宏源证券和中信证券。

　　③保险 仍具备较好防御性

　　统计数据显示，一月份，保险板块资金净流入3.47亿元。其中，中国太保 、中国人寿 、中国平安 、新华保险分别净流入2.09亿元、0.69亿元、0.63亿元和0.07亿元。

　　从月度涨幅看，一月份，4只保险股全部飘红，最终该板块整体上涨8.23%，表现明显强于大盘。其中，中国平安上涨11.32%，新华保险上涨9.54%，中国太保上涨9.37%，中国人寿上涨6.46%。

　　1月份盈利和估值见底的保险股一方面在大盘回调时保持良好的抗跌性，另一方面在大盘蓝筹上涨驱动下保持非常好的进攻性。

　　因此，中信证券给予保险行业“强于大市”的投资评级。目前政策维稳下的大盘蓝筹行情，看好保险股弹性，同时从防风险角度，盈利和估值见底的保险股仍具备较好防御性。对保险股推荐顺序的逻辑是首先考虑基本面，如果寿险盈利增速如市场预期出现较快恢复，纯寿险公司的新华保险和中国人寿最好，中国太保和中国平安次之，即国寿和新华估值水平理应高于中国平安和中国太保。对于新华保险和中国人寿，相同估值水平下更看好新华保险；其次，考虑估值水平。目前中国人寿估值较高于中国太保，但明显高于平安保险，符合基本面判断，但新华保险估值水平目前低于中国人寿，且低于中国太保，较为不合理，估值水平明显低估，维持首选。对于中国平安，考虑到公司风险因素明显改善和严重低估，维持首选。最后，要考虑业绩预期、开门红业务进展等，从元旦来的2周情况看，中国太保和新华保险个险新单增长超预期，尤其中国太保，由此中国太保是较稳健品种。因此，综上所述，维持首选中国平安、其次中国太保、最后是中国人寿。