八成险资重仓股预喜 地产股报忧

    据数据统计，截至11月29日，在203只发布2011年业绩预告的险资重仓股中，65%个股跑赢大盘。国寿重仓的奥飞动漫涨幅超50%，国寿太保共同重仓的航天电器上涨30.8%，泰康人寿重仓的比亚迪上涨29.5%

    截至11月29日，沪深A股市场已经有814只股票公布了2011年业绩预告，其中612家上市公司业绩报喜，占比75%；险资三季度重仓的578只股票中，有203只个股发布业绩预期，其中有167只股票2011年的经营业绩较去年同期向好，占比83%。

    梳理数据发现，上述203只股票净利润同比增长超过100%的有21只，其中，民生人寿三季度新进的个股太原刚玉成为名副其实的"预增王"，净利同增达890%，主要是受利于国家对稀土的产业政策及当前磁性材料行业迅速发展；在业绩预期不如去年同期的险资重仓股中，只有3只股票净利同降超过100%，而泰康人寿三季度新进个股鑫茂科技，公司旗下的科技园房产销售近乎停滞，财务公司亏损等原因，净利润同比下降达1242%，而另外3只地产股金地集团、广汇股份和世联地产预期业绩平平。

    地产股业绩分化

    在上述已经公布全年业绩预期的203只险资重仓股中，有4只地产股。泰康重仓鑫茂科技预期净利润同比下降1242%，地产龙头金地集团难以实现全年业绩预期，被机构扎堆持有的世联地产净利同增大约-20%至10%，仅有平安国寿重仓广汇股份预计全年经历同增50%以上，四季度以来其股价也逆市上涨10.7%。

    泰康人寿三季度新进鑫茂科技173.32万股，是第四大流通股股东。从K线图上来看，三季度鑫茂科技一直处于震荡下跌的通道之中，四季度以来，截至11月29日，其股价涨幅0.0%。

    鑫茂科技2011年全年累计亏损8000万元，下降-1,242.86%。主要原因为公司科技园房产销售受到地产宏观调控政策的严重影响，销售基本停滞；加之受制于从紧的货币政策，下属地产公司财务成本大幅增加，地产板块严重亏损； 而其董事会制定的"调整产业结构，逐步缩小工业地产比重"的经营战略，由于受到产业政策导向、对价资金安排等多方面的限制，地产板块调整进度受到一定影响，从而影响了本报告期经营业绩的实质性改善。另外3只公布业绩预告险资重仓的地产股业绩虽无大幅明显下滑，但业绩平平。

    作为"招保万金"龙头地产公司之一的金地集团，一季度就发布了全年业绩的预期。四季度有较多项目竣工，若竣工计划顺利完成，则预计全年的净利润较上年有所增长。恐怕，其业绩"有所增长"的目标难以实现了。据其三季度报告显示，前三季度金地集团实现净利润4.8亿元，同比下降64%。去年年末实现净利润26.9亿元，今年要实现与去年业绩持平，单单四季度要实现净利润22.1亿元。而地产调控的秋风一阵紧似一阵，房产销量下滑，地产商纷纷降价促销，即使其四季度较多项目竣工，在强大销售的压力下，利润贡献度能有多少？从三季度四大地产龙头公布财务报告来看，一线地产股业绩出现明显分化，招商地产和保利地产净利润增长近五成，万科实现近10%的增长，只有金地集团净利润大幅下降。

    三季度末，生命人寿减持金地集团1999万股，仍然持有8776万股，是第五大流通股股东；平安人寿持有5899万股，位居第九大流通股股东。四季度以来，截至11月29日，金地集团股价下跌了6.57%。

    世联地产前十大流通股股东中全部是机构投资者，太保个险分红账户三季度增持世联地产股票至1100万股，持股比例达到10.7%，是第一大流通股股东；泰康个险投连账户新进228万股，是第十大流通股。四季度以来，截至11月29日，其股价大幅下降，降幅30%，是203只已经发布业绩预期的险资重仓中降幅最大的。

    同样是受宏观政策调整的影响，第四季度公司已实现的代理销售额确认为代理业务收入的节奏持续放缓，同时公司人员规模较上年同期有较大增长，预计2011年归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比的变动幅度为-20%至10%之间。

    三季度国寿、平安共同重仓地产股广汇股份，分别持股1492万股、1200万股。四季度以来，截至11月29日，该股逆市上涨10.7%，跑赢同期大盘。预期全年累计净利润同比增幅超过50%。

    18个股净利预增超100%

    净利润同比增长890%，民生人寿三季度新进的个股太原刚玉成为名副其实的"预增王"。业绩大幅提升，主要是受利于国家对于稀土产业政策及当前材料行业的迅速发展，公司主导产品磁性材料营业收入大幅增加，尤其是年初储备了部分稀土材料，生产成本相对较低，使其利润增加， 2011年年度净利润约为8000万元至10000万元。四季度以来，截至11月29日，该股上涨7.5%。

    净利润6560万至7410万元，同增736%，国寿两账户三季度新进的红太阳净利润同比增幅紧随其后，然而需要注意的是，红太阳是在去年同期业绩亏损的基础上净利润同比大幅增长。主要是受利于公司重大资产重组完成，有三家公司从第四季度起开始纳入合并利润表。四季度以来，截至11月29日，该股微涨0.7%。

    净利润39385万元至41846万元，同增700%，国寿两账户重仓的中色股份，全年净利增幅排名第三。其利润大幅增加主要是由于2010年盈利较少，2011年度公司经营情况良好，稀土价格大幅上涨，子公司赤峰红烨投资有限公司所持内蒙古银都矿业有限公司股权置换入ST威达的重组事项预计将于四季度实现，导致2011年度累计净利润较上年同期大幅增加。

    预计2011全年净利润同比增幅超过100%的险资重仓股还有民和股份、平高电气、东百集团、巨化股份、江苏三友、东方锆业、正邦科技、佰利联等18只股票。

    电子类股票业绩预期惨淡

    根据数据统计，十月份以来，截至11月29日，大盘上涨2.25%，203只已经发布2011年业绩预告险资重仓股中的，有74%的个股上涨，65%的个股跑赢大盘。国寿两账户重仓的奥飞动漫涨幅超50%，国寿太保共同重仓航天电器上涨30.8%，泰康人寿重仓的比亚迪上涨29.5%。而排在跌幅榜前三名的分别是太保重仓的世联地产跌30.1%，平安重仓的首钢股份跌25%，人保国寿共同重仓的齐翔腾达跌24%。

    在上述203只股票中，机械设备行业股票最多，有34只，其中27只业绩预喜；其次是化工行业股票有22只，19只业绩预喜；13只医药生物类股票9只预喜，再次是8只有色金属行业股票全部业绩预喜。而14只电子行业类股票，业绩预期惨淡，仅有1只预喜。