险资近一月密集调研A股！华为汽车和华为昇腾概念股在列

　　据媒体报道，险资近期调研A股上市公司的节奏加快。Wind数据显示，保险机构（包括保险公司及保险资管公司）10月以来合计调研A股上市公司已超过4000次。随监管层出台一系列政策鼓励，业内人士认为，险资加大权益投资正当其时。亦有保险资管公司坦言，近期有加仓计划。

　　从近期相关政策进一步看，有媒体记者11月3日获悉，证监会将持续加强部门协同，出台《资本市场投资端改革行动方案》，推动社保基金、保险资金等中长期资金与资本市场整体保持良性互动。财政部网站10月30日发布《关于引导保险资金长期稳健投资加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，川财证券研究所所长陈雳认为，考核周期调整后有望吸引更多中长期资金入市。

　　据Choice数据显示，自国庆节后首个交易日10月9日迄今，保险机构合计调研651家A股上市公司。其中，接待调研频次超10次的上市公司共有21家，分别为海泰新光、天孚通信、澳华内镜、德赛西威、立讯精密、华测检测、开立医疗、海康威视、航天宏图、立高食品、中际旭创、瑞鹄模具、中控技术、云从科技、威胜信息、安井食品、广联达、华明装备、澜起科技、华阳集团、普洛药业，具体情况如下图：

　　个股层面，主营光器件制造的天孚通信和医用器械制造商海泰新光调研频次位列首位，均为21次。今年全球AI 技术迭代升级带动对算力网络的需求，本周国内算力再掀热潮。东方财富证券10月26日研报指出，天孚通信第三季度一方面公司订单饱和，产能利用率有所增加，另一方面整体毛利率提升。天风证券唐海清等人在11月13日研报中预计，随算力持续大规模投入，24年800G光模块需求预计大幅增长，有望提升公司光器件产品价值量。

　　值得注意的是，近期随AITO问界新M7、智界S7、问界M9等多款新车相继“走红”，华为汽车概念相关个股被爆炒。在险资调研频次前五的公司中，与华为签署全场景智慧出行生态解决方案合作协议的德赛西威和与华为在汽车Tier 1零部件领域有深度合作的立讯精密位列接待险资调研频次并列第三位，均为20家。另外，接待调研13次和11次的汽车零部件厂商瑞鹄模具和华阳集团亦有涉及华为汽车相关业务。

　　具体来看，德赛西威主营汽车电子产品的研发、生产和销售。在11月9日披露调研公告表示，公司第三代智能座舱域控制器已在理想汽车、奇瑞等众多客户的车型上配套量产，第四代智能座舱域控制器已获得多个项目订单，更多差异化座舱域控方案以及车身域控制器、AR HUD、电子后视镜等新产品陆续推出。

　　华金证券10月28日研报显示，受益于国内乘用车销量回暖，德赛西威第三代智能座舱域控制器、高算力智能驾驶域控制器 IPU04 所配套的车型销量提速，从而带动营收规模快速提升。其中，客户奇瑞、理想等车型Q3销量分别同比增长22.3%、296.2%。公司此前亦在互动平台称，与华为签署全场景智慧出行生态解决方案合作协议，围绕HiCar解决方案平台级合作、测试能力共建、车载生态联合创新等方面建立深度合作项目。

　　国内精密制造龙头企业立讯精密10月24日在互动平台上表示，公司与华为在智能手机、可穿戴类产品、声学产品、智能办公、智能家居，通讯级高速互联、射频以及汽车Tier 1 零部件领域都有深度全面稳定的合作。西南证券王谋在10月25日研报中提到，立讯精密深度绑定苹果产业链，MR新产品有望带来新增量，同时公司与速腾、奇瑞达成战略合作，汽车业务或将为公司开辟新增长曲线。公司10月22日接受调研时表示，和奇瑞的战略合作可能在2024 年下半年之后，对公司汽车业务所带来的营收贡献就会有较高的可见度。

　　太平洋证券10月23日研报显示，瑞鹄模具一体化压铸项目切入华为+奇瑞合作项目，2023Q4 伴随新车上市有望实现批产供货。同时公司计划与奇瑞科技子公司芜湖达奥共同开展轻量化底盘业务，公司从轻量化车身零部件领域进一步拓展至轻量化底盘零部件领域，汽车零部件业务有望成为公司全新增长曲线。瑞鹄模具9月27日在互动平台进一步提到，奇瑞智界车型部分模具是由公司提供，部分零部件由公司子公司承制供应。公司10月25日披露投资者调研公告进一步介绍，一体化压铸产品共取得客户定点4 款车型，其中2款车型4季度分步量产，其余车型预计在2024年分步量产；公司为奇瑞星纪元 ES、智界S7等车型提供铝合金一体化压铸件、冲焊零部件等产品。

　　华阳集团作为汽车电子系统供应商，其10月18日在互动平台称，有为奇瑞星纪元ES车型配套汽车电子产品。此外，公司9月表示在智能驾驶领域从低速场景向高速场景布局，产品包括摄像头、360环视、APA自动泊车、智能驾驶域控等，部分产品已量产。公司汽车电子及精密压铸与华为均有业务合作。根据中邮证券11月10日研报，华阳集团此前于2021年搭建了三大主流座舱域控平台，即高通、瑞萨、芯驰科技。目前，域控项目已经与长城、北汽、奇瑞、宇通等主机厂达成合作并落地，与长安的合作项目即将量产落地。

　　接待险资调研15次的华为昇腾概念股云从科技11月13日披露机构调研公告，对于目前和华为合作的商业模式，公司与华为合作的一体机产品主要分为两类，一是“训推一体机”，其芯片较为高端，包括910B等新型芯片。在推理方面，目前使用的是310芯片，这是一种适用于推理任务的芯片。云从科技10月31日还在互动平台表示，公司与华为已建立了紧密的战略合作关系，并通过双方市场营销渠道，向目标客户推广从容大模型一体机。“从容大模型一体机”实现了算力、算法的互补，有望成为行业场景落地的AI“大杀器”。