外资大手笔加仓的绩优低估值滞涨股来了

　　A股中北上资金大手笔卖出后，市场会怎么走？

　　8月19日，牛市旗手走势出现分歧，作为本轮券商板块领涨龙头，千亿东方证券在涨停板处反复争夺，连续巨量“炸板”，全天成交额超百亿。截至收盘，东方证券由涨停回落至涨4.58%。

　　消息面上，根据联交所最新权益披露资料显示，2021年8月16日，东方证券遭Raise Sino Investments Limited减持1613万股，每股均价7.9947港元，涉资约1.29亿港元。减持后，Raise Sino Investments Limited最新持股数目为5014.4800股，持股比例由6.45%下降至4.88%。

　　相关人士指出，8月下旬上市券商将进入中报密集披露期，预计整体利润的高增长将持续催化个股及板块股价表现。在财富管理大背景下，券商代销收入及基金保有量快速增长，此外大部分券商均有参控股公募基金，对公司利润贡献持续提升，当前券商仍有较大的估值向上空间。

　　A股成交额连续22日破万亿元

　　在过去的22个交易日(7月21日至8月19日)，A股市场成交额连续破万亿元，市场成交之火爆可见一斑，持续天数位居历史第三位，上两次均持续25天以上成交额超过万亿元，且出现在2015年。

　　作为衡量市场活跃度的一个重要阈值，证券时报·数据宝统计显示，A股市场连续10个交易日以上破万亿共出现9次，沪指区间内涨多跌少，但本次成交额破万亿元与以往明显不同。

　　截至2015年5月6日的26个交易日，沪指累计上涨14.86%，截至2021年1月15日的10个交易日沪指上涨4.45%。最近两次，沪指均为下跌状态。自7月21日至8月19日，上证指数小幅下跌2.01%，这其中沪指大幅下跌的次数共超过3次，最近一次发生在8月17日(沪指下跌2%)。

　　成交额超万亿且北上资金

　　大幅净流出后风险较大

　　与以往相比，本次不同之处还在于北上资金的买卖动向。

　　8月19日，北上资金净卖出107.83亿元，创7月27日以来新高。北上资金近期动作极为频繁，8月17日A股市场大跌之时，北上资金逆势净买入14.74亿元，次日沪指上涨1.11%，抄底迹象极为明显。

　　8月19日，A股三大股指出现分歧，沪指小幅下跌0.57%，创业板指涨0.92%，深证成指涨0.23%。A股中北上资金大手笔卖出后，市场会怎么走？

　　数据宝统计了两市成交额超万亿，且北上资金净流出超30亿，自2015年以来共出现27次，后1日，后3日及后5日，沪指下跌的概率均超过70%，尤其是后1日，沪指下跌概率接近80%，风险较大，后3日及后5日，下跌概率略有缓和，后10日，下跌概率大幅下降，不到60%。

　　另外，“牛市旗手”券商股上一交易日大涨超6%，8月19日跌幅近2%，上演“渣男”戏码。统计显示，成交额超万亿，且券商股大跌(跌幅超2%)的交易日也相对少见。以两市成交额超万亿，且券商指数跌幅超2%的交易日为基准，后1日下跌概率接近79%，后3日、后10日下跌概率均超过70%。

　　综合多项数据指标发现，虽然成交额超万亿足以令股民感到兴奋，但是北上资金的大额流出，券商股的大跌，都预示着后市风险较大，弱势行情将延续。目前，市场分化较为显著，主力资金依然为净流出状态，净流出额接近150亿元，这种净流出的态势已持续了8个交易日。相关人士表示，伴随次新龙头跌停倒下，市场短线情绪受到压制，板块轮动极快且大多持续性较差。目前沪指下方年线和上方60日线区间正不断靠近，震荡区间已不足百点，即将选择中期方向。

　　15只绩优低估值滞涨股

　　获北上资金大手笔加仓

　　近期，板块轮动明显加速，北上资金的投资风格也在快速切换。虽然市场相对弱势，但北上资金自7月21日至8月19日(以下简称统计区间)，合计净买入额依然超过135亿元，部分个股依然被“聪明资金”看好。

　　数据宝统计显示，统计区间内，北上资金加仓0.3个百分点以上，估值低于30倍，中报净利润增长30%以上(含下限)，且近1个月跑输大盘的个股仅有15只，加仓股大多属于传统周期性行业，包括万华化学、河钢资源、宁波华翔等。

　　中报净利润大增的有洛阳玻璃、东方生物、万华化学等，3股净利润增幅均超过300%，其中洛阳玻璃估值接近25倍，净利润增长超1000%，半年报十分亮眼，面对严峻的市场竞争，公司坚持以高质量发展为引领，积极顺应国内、国际经营形势变化；不断加快并购整合和新项目建设步伐。

　　东方生物、河钢资源、大亚圣象3股估值低于10倍，东方生物净利润有望增长超450%，主要受益于新冠检测试剂销售继续取得重大突破，原有业务保持稳定增长，促使公司2021年上半年经营业绩继续呈现大幅度增长。

　　北上资金加仓幅度居前的3股分别为东方生物、金域医学及吉比特，前2股近1个月加仓均超过1.5%，3股近1个月以来股价跌幅均超过5%，吉比特跌幅超过18%，跌幅仅次于这15股中的华致酒行。