全线开火!两融再上万亿 机构火线加仓 外资继续疯买

股票行情  www.caiguu.com  发布时间：2019-12-20  文章来源：证券时报  责任编辑：陈天杰

　　临近收官，A股终于迎来了年尾行情。

　　19日，沪指全天高位震荡，收盘顽强守住3000点大关。虽然连续震荡两天，但市场情绪却明显转暖，有四大资金动向值得关注。

　　第一，18日，时隔一年多后，两融余额一举突破万亿大关。 12月以来，融资客火线加仓超400亿元。 不仅如此，一度风声鹤唳的场外配资市场也开始活跃起来。

　　第二，除了两融资金以外，北向资金亦在快速进场，自11月14日以来，已经连续26个交易日净买入，本月净买入585.81亿元。 继美的之后，又有个股要被北向资金“买爆”。

　　第三，嗅觉灵敏的各大买方机构早已行动起来，调整策略以及加仓。

　　第四，18日50ETF期权的持仓量突破500万张，预示着市场在该位置博弈激烈，或有大的行情出现。 有投资者已经开始买入3月的虚值看涨期权，可以感受到市场的看涨情绪。

　　融资客12月加仓超400亿，大举买入金融、科技

　　在前一个交易日大涨后，18日A股开启高位震荡走势，不过并不影响市场看多的情绪，当天融资余额增长74.95亿元，使得两融余额一举突破万亿元大关，达到10068亿元，上一次两融余额超过万亿元还是在2018年4月16日。

　　值得注意的是，两融余额一直是市场的风向标，颇具参考意义，每当市场有行情之时，两融余额均会快速上升。今年2月-4月，A股走出一轮小牛市行情，两融余额从7000多亿，一路飙升至近万亿，2个月融资客加仓近3000亿。

　　进入12月，两融余额在高位震荡后，也开始了一轮快速上升。12月2日，两融余额9665亿，截至18日收盘，本月加仓已经超过400亿元，两融交易额 721.87亿，占A股成交额10.81%。

　　就融资余额的加仓的行业来看，wind数据显示，本周以来，申万28个行业中，融资客净买入最多的五个行业分别是电子、非银金融、计算机、通信和医药生物。其中，电子行业一周融资净买入额达到53.74亿元，非银金融也达到47.77亿元，且28个行业全部实现融资净买入。

　　

　　如果将时间拉长至12月以来，融资净买入最多的行业依然是电子、计算机、非银金融、通信和医药生物，分别达到107.76亿元、68.72亿元、59.55亿元、27.05亿元、19.82亿元。

　　就个股而言，本周已有53只个股的融资净买入额超过1亿元，5只个股融资净买入额超过5亿元。其中，京东方A的净买入额居首，达到13.34亿元；万科A净买入额也达到7.1亿元；南京证券、中国国旅、中国平安等融资净买入额超过5亿元。

　　就本周涨跌幅来看，上述5只融资净买入额超过5亿元的股票中，南京证券涨幅最大，达到35.63%；京东方A、万科A分别涨14.11%和10.23%，中国国旅和中国平安则有所下跌。

　　本周以来，融资余额上升幅度最快的股票则分别是华安证券、宏发股份、老百姓、楚江新材和浙商证券，分别为205%、96.99%、93.64%、84.38%、80.81%，均超过80%。

　　北向资金加速涌入，本月净买入585.81亿

　　另一股加仓的重要力量则来自北向资金。

　　截至12月19日收盘，北向资金合计净流入35.35亿元，其中，沪股通净流入20.82亿元，深股通净流入14.53亿元。值得注意的是，这已经是北向资金连续26个交易日实现净流入，合计达991.22亿元。

　　随着行情的回暖，12月以来北向资金开始加入流入。本月北向资金的净买入额达到585.81亿元，全年合计净流入达3373.30亿元，占比高达17.37%。

　　

　　就个股来看，近一周北向资金净买入最多的三只股票分别是中国平安、格力电器和京东方A，净买入额分别为28.14亿元、20.12亿元、14.56亿元。

　　值得注意的是，继美的集团之后，又一只大白马被外资“买爆”。深交所网站最新数据显示，截至12月18日，华测检测QFII/RQFII /深股通投资者持有A股总数达4.31亿股，持股比例首次超过26%“预警线”。根据沪深交易所规定，外资持股临界点分别为警戒点26%、暂停买入点28%与强制减持点30%。

　　机构投资者积极加仓，私募：春季行情提前启动

　　所谓春江水暖鸭先知，嗅觉灵敏的各大买方机构早已行动起来。

　　据上·证·报·报道，多家大型保险机构于本周一召开内部会议，更有不少连夜开会，就当前宏观环境和市场环境的变化进行沟通。沟通之后的结果是：调整短期投资战术，积极加仓。

　　而汇聚众多投资高手的股票私募们则早在12月初就已经开始加仓。

　　私募排排网12月16日发布的国内股票策略私募基金仓位监测数据显示，截至12月6日，百亿级私募最新仓位为79.85%，创今年9月以来的近三个多月新高。

　　星石投资首席策略研究官方磊认为，2020年的春季行情或已提前启动。落实到投资方面，应该继续深度挖掘高质量的成长股，重点投资景气度趋势向上的行业和公司。

　　淡水泉投资表示，成长类资产的投资机会不仅受益于情绪修复，更将在基本面不断验证的基础上持续展开。现阶段以及未来较长一段时间内，A股市场的主线将有望从追求高质量转为追求高质量成长，与成长风格有关的资产更有机会跑赢价值型资产。

　　50ETF期权持仓量突破500万张

　　沪指突破3000点，衍生品市场也活跃起来。12月以来，50ETF期权的持仓量持续攀升。12月18日，期权单日持仓量终于首次突破了500万张的大关，创下历史新高。

　　对于上证50ETF期权持仓量迅速攀升，台湾期权专家、平安期货副总经理邱国洋表示，随着宏观经济数据的改善，市场多空分歧加大，导致期权持仓量创下新高。展望后市，持仓量大增也预示着行情波动或加大。当前期权在行权价格3.0的位置持仓量最高，也意味着该点位市场分歧最大，后市或大幅震荡消化压力。

　　一般来说，持仓量放大一般说明市场有分歧，或者认为有大行情，期权的波动率更能反映市场的倾向，买入虚值看涨期权的量也能反映市场的情绪。

　　“整体来看，目前市场方向并不是很明显，但是能看到有一些投资者在远月，例如三月份的虚值认购期权方面，买入行为还是比较明显。我能感受到市场的看涨情绪，但并没有那么坚定。”华觉资产基金经理赵林说。

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