北上资金A股布局密码曝光 重点挖掘哪些机会？

　　【7月份净流入近285亿元 揭秘北上资金A股布局】

　　8月首个交易日，A股三大股指冲高回落，震荡收跌，借道沪深股通的海外资金继续保持净流入态势。而在刚过去的7月，北上资金净流入额接近285亿元，与6月基本持平。上证报记者梳理发现，在抱团金融股的同时，北上资金7月操作主要围绕加仓周期股和调仓“大消费”两大方向进行。

　　7月累计净买入逾280亿元

　　8月首个交易日，北上资金延续7月的整体净流入态势，单日净买入9.39亿元。其中，沪股通渠道买盘和卖盘金额均超过50亿元，净买入4.67亿元；深股通渠道买盘和卖盘的金额也都超过40亿元，净买入4.72亿元。

　　7月北上资金累计净买入284.7亿元，与6月基本持平，净买入额处于沪深港通开通以来的中上水平。有市场人士认为，进入8月，受业绩向好、当前估值较低等因素影响，海外资金有望继续净流入A股市场。

　　一个稍显异常的现象是，与以往不同，7月北上资金的净流入主要集中在月初和月末。

　　“我们对过去连续80周的数据进行统计分析发现，北上资金净流入呈现月中规模增强的规律。”中银国际证券研究部策略分析师徐沛东告诉上证报记者，北上资金7月初和月末出现大幅净流入现象主要受非规律性因素影响，这个现象在后续月份不一定能延续。

　　抱团金融股 加仓周期股

　　数据显示，北上资金7月份主要流向了金融股和周期股。

　　具体来看，当月获北上资金加仓超过1000万股的沪股通标的中，有13只银行股，4只非银金融股，合计占比近四成。其中，民生银行7月份获北上资金增持近1.49亿股，排名居前，农业银行和工商银行的增持股数也均在1亿股以上。中国银行、方正证券、建设银行、中国平安和招商银行等则分别获增持4688万至8120万股不等。

　　截至7月31日收盘，北上资金持有沪股通标的金融股合计市值达3943.6亿元，较7月初增加逾300亿元。

　　钢铁、化工、房地产等周期股7月份也获得北上资金频频加仓，且力度空前。其中，钢铁板块的马钢股份和宝钢股份，分别获增持1.06亿和7346万股，外资持股比例分别增至2.48%和2.85%。华菱钢铁股价节节攀升，背后也不乏北上资金的推动——7月份外资持股比例从0.04%迅猛上升至1.69%。同期，北上资金对新兴铸管和鞍钢股份均增持2816万股以上。

　　另外，水泥行业龙头股海螺水泥和地产股保利地产均获增持超过4500万股。同处水泥板块的万年青，自7月3日被纳入深股通标的名单以来，外资持股数持续增加。截至7月31日，北上资金持有该股1778万股，占该股已发行股份的2.89%。北新建材、万科A、荣盛发展、中南建设等也纷纷获得北上资金增持，增持股数从1200万至8892万股不等。

　　调仓大消费

　　北上资金过去一个月在大消费板块上的调仓操作比较频繁，主要表现为：减持一些前期热门股，同时挖掘“新鲜”标的。

　　沪股通方面，7月份遭北上资金减持最明显的大消费股分别是青岛海尔、恒瑞医药、水井坊、老白干酒和海天味业。其中，北上资金对青岛海尔的减持股数超过4264万股，持股比例从7月初的7.92%降至7.22%。

　　深股通方面，华帝股份遭北上资金减持超过1021万股，外资持股比例从7月初的2.36%骤降至0.4%。另外，泸州老窖、承德露露、美年健康、老板电器均在北上资金7月减持榜排名前列。

　　7月份获外资增持的个股中，美的集团外资持股比例升至12.28%，增持股数为4733万股。增持股数紧随其后的依次为爱尔眼科、三花智控、仁和药业、涪陵榨菜、燕京啤酒和TCL集团。

　　伊利股份7月以来获北上资金增持5253万股，持股比例增至11.74%。通化东宝、华海药业、九州通、中国医药、人福医药、安图生物分别获增持从276万至1583万股不等，外资持股比例明显上升。

　　“从近期北上资金的操作来看，有加仓周期性行业的迹象。”徐沛东认为，部分周期行业个股亮眼的业绩是北上资金近期加仓的主要原因。

　　【市场掘金】

　　机构看好8月修复行情 关注周期板块

　　在机构看来，目前国内政策环境边际性向好预期正在上升，上市公司盈利仍有较好支撑，估值也已经包含了比较充分的负面预期，A股将受益于流动性和风险偏好的双重修复，8月份阶段修复行情值得期待。

　　私募及外资逆势加仓大消费板块龙头股

　　A股二季度经历了大幅调整，上证指数跌幅超过10%。专业投资者纷纷收缩战线，仅核心品种得以保留甚至加仓。从已经披露的半年报来看，本土私募和外资大鳄的核心品种以大消费、医药和制造业龙头股为主。

　　“炒地图”行情升温 区域题材轮番上涨

　　近期，市场资金对于区域题材的关注度持续升温，从上周的西藏、宁夏板块，再到本周的上海、天津板块，“炒地图”行情快速展开。从个股表现上看，部分拥有国资背景的个股涨势尤为突出。