基金地带：投资消费行业的王者(3)

　　李雨霏：如果像你刚才说的，我们不按照这波资金推动的行情，这个投资逻辑来看，你觉得现在投资的主线是什么？是看这些有业绩支撑，比如消费行业可能是比较看好的热点？

　　曹卫东：也不仅仅是消费行业，我觉得周期类的行业当中也有好的股票，比如我觉得现在来看煤炭，有色多数品种，阶段性的上涨幅度过大，你现在再挖掘它是不是有投资价值，或者业绩成长，现在已经被它的股价上涨所淹没了，短期来讲你看不出来，我认为最少需要两周到两个月的调整，这些个股经过两个月的调整，年报可能还会有一波行情，我觉得这个机会存在，所以你要坚持还要坚持，基金要是比业绩可能又被动了，在这期间我们看到，比如通胀预期起来了，白酒，食品都是走的不错，小盘的高成长，科技类的个股，医药类的股票，我觉得机会应该更大一些。

　　李雨霏：从数据上来看，确实我们觉得上周的暴跌，和基金的操作之间关系并不大，但是随着经济数据的发布，通胀的预期是越来越强，所以在投资品的选择上，基金经理的目光是不是也发生了一个转变？又转向到哪了？根据我们对基金经理的调查显示，消费行业依旧是大家青睐的一个重点和对象，昨天我们也看到，包括今天盘中消费板块的活跃，也是成为市场的一大亮点，所以现在我们先来回顾一下，在最近一段时间消费行业的市场表现。

　　下半年伴随着通胀预期的不断升温，以白酒为首的食品饮料和医药等抗通胀品种，市场表现可圈可点，中证消费指数从7月初的4725.22点一路走高，最高涨至7660.31点，涨幅高达62.1%，远远高于同期上证综指36.5%的涨幅，其中酒类指数的涨幅更是高达65.99%，位居食品饮料板块涨幅前列，10月以来，随着市场的逐渐回暖，消费类股票成为各家基金争相进驻的热土，目前市场上主动型的消费类基金，一共有华宝兴业宝康消费品，长城消费增值，申万巴黎消费增长，银华内需精选等四家。

　　李雨霏：通过数据我们也看到，一面是消费类股票的强势表现，一方面又是多家基金的争相进驻，在消费类股票当中，谁的增长潜力最可观？对市场后续的热点又应该如何把握？在昨天《市场分析室》节目当中，我们已经播出了《基金地带》这个节目，在这里我们请到的是国投瑞银中证消费指数基金经理孟亮，请他介绍了他的一些布局的思路，我们也再来听一听他的看法。

　　孟亮：我个人一个判断，上周，特别是上周五的下跌，主要是市场对前期上涨逻辑的休正，从10月份以来的上涨，主要的逻辑是基于美联储的二次量化宽松政策，从而引发美元贬值，进而导致资产价格上涨，是这样的逻辑，但是我们站在周五的时点上去看。