基金地带：投资消费行业的王者

　　主持人：李雨霏

　　李雨霏：昨天，沪深来势终于是止跌回升，但是周五的一根百点长阴，还是令投资者惊出一身冷汗，一根长阴使得沪指一天回到3000点之下，将11月份以来的成果瞬间化为乌有，基金作为市场当中一个重要部分，在10月份以来一直在不断加仓，平均仓位甚至超过了牛市时的水平，在这次暴跌当中，作为市场的主力，基金又做了些什么？暴跌和基金的操作之间是否有一定的关系呢？下面我们先来关注一下基金的最新动向。

　　基金仓位继续小幅上升

　　上周五沪深两市遭遇了一年多以来的最大跌幅，两市分别大幅下挫5.18%以及7%，沪指收盘失守3000点，瞬间将11月以来的升幅抹平。专业基金研究机构的最新数据显示，截止到11月12日，各类以股票为主要投资方向的主动型基金继续小幅增仓，主动型股票基金平均仓位为89.76%，相比前周增加1.23%，偏股混合型基金平均仓位为84.21%，相比前周上升了1.31%，配置混合型基金平均仓位为76%，相比前周增加了0.46%，其中主动型股票基金平均仓位高达89.76%，多数基金仓位接近契约的上线。

　　代行(北京弘源投资管理公司基金研究员)：从11月1号达到一个最高点之后，呈现一个减仓的趋势，但是减仓幅度不是很大，在上周五的时候它还有一个小幅明显的加仓，从最新测算的基金仓位来看，这些大的基金公司，像华夏，南方跟华安，他们有一个明显的减仓动作，但是像博时，广发和大成，他们有一个小幅加仓，就是从他们加减仓动作来看，就是他们对市场后市的看法分歧还是比较大的。

　　从仓位分布水平来看，仓位超过85%的基金数量继续攀升，占比58%，相比前周增加了4.97%，仓位在75%-85%的基金，占比20.5%，相比前周下降了2%，仓位在60%-75%的基金占比为4.3%，占比下降1.74%，仓位较轻或轻仓基金占比16.8%，相比前周占比上升了0.75%，各家基金重仓股的持股集中度呈现下降态势，是上周的最重要的特征。

　　代行：现在如果从它的行业布局来看，就是他们现在重仓的，像食品饮料，金融，有色，还有交通运输，这几大行业都是呈现低估值的防守型，还有一个就是抗通胀，就是呈现这样的情况。上周加仓比较大的，就是有色，采掘这一块加仓比较明显，减持就是商业贸易，食品饮料，家用电器，这一块也有一个明显的减持，总体来看减持的幅度要稍微大于它的加仓的幅度。

　　李雨霏：从统计数据来看，似乎上周的暴跌和基金之间的行为，并没有什么太多的关系，我们现在来连线一下上海演播室的嘉宾，东吴证券策略分析师周恺锴，听一听他对基金操作的一些新现象的分析，周恺锴你好。

　　周恺锴：主持人你好。

　　李雨霏：我们看到从上周的统计数据来看，基金实际上还有一些加仓的行为，而加仓的主要品种是有色，采掘这一类的品种，减持的是商业贸易，食品饮料和家用电器，但是从昨天的盘面来看，恰恰是这些品种在上涨，就这样的现象你怎么看？

　　周恺锴：好的，对于上周五市场的大跌，从操作层面上看，与基金被动性减仓的意义并不是太大，相反我们觉得，上周五的大跌还是由内外因素共同决定的。从外围因素来看，目前来看，主要是有几方面，一个是美元的反弹，美元指数经过了持续的下跌过后，在近期出现了一定的反弹迹象，这也引发了国内的一些大宗商品价格，包括金属类的价格，以及农产品的价格出现了一定的下跌，这也引发了市场上相关投资品种获利回吐的风险。

　　第二个也是外围因素导致的，就是由于爱尔兰的债务危机，类似于前期希腊债务危机再度的升温，市场上对于此的升温，担心它会出现一定的蝴蝶效应，扩散到整个欧洲，或者全球刚刚逐渐企稳经济的影响，这方面也是对外围市场增加了一定的利空因素。

　　第三个外围方面的因素就是G20会议，在近期G20会议上面，各国对于美国再次启动量化宽松政策，进行了一个热烈的讨论，但是并没有得出一个最终比较好的结论，因此这个对于整个全球流动性也是有比较大的担忧。